Con el halving de Bitcoin (BTC) a menos de 4 horas, existe una fuerte evidencia de que los inversores continúan acumulando Bitcoin.

Los lectores recordarán que el 12 de marzo, un día ahora conocido como el Jueves Negro, el precio del criptoactivo mejor clasificado en CoinMarketCap colapsó en más del 50%, registrando su segunda mayor caída diaria en la historia.

Si bien este fue un período de 48 horas increíblemente doloroso para los traders con apalancamiento excesivo, los precios de entrada resultantes y otras criptomonedas presentaron una oportunidad potencial única para los inversores a largo plazo.

Dejando de lado el impresionante aumento de Bitcoin de USD 3,750 a USD 9,450, la cantidad de oportunidades que han tenido estas últimas semanas también se puede ver en varias fuentes en la cadena y en el ciclo del mercado.

Los datos en cadena proporcionan una visión única del comportamiento de los participantes del mercado al analizar las transacciones que tienen lugar en la cadena de bloques. Desde el tamaño de las transacciones y billeteras hasta herramientas más complejas, las cadenas de bloques ofrecen una gran cantidad de datos que pueden ayudarnos a comprender lo que sucedió con los precios en el pasado y pueden ofrecer a los inversores e investigadores orientación sobre qué esperar en el futuro.

El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de su costo base

MVRV Z-Score de Bitcoin. Fuente: lookintobitcoin.com

El MVRV Z-score es un indicador 'on-chain' que utiliza el análisis de blockchain para identificar períodos en los que Bitcoin está extremadamente sobrevalorado o subvaluado en relación con su "valor razonable". La parte MV del nombre significa Valor de Mercado, que es esencialmente la capitalización de mercado de Bitcoin, o el número de monedas en circulación multiplicado por el precio.

La parte RV significa Valor Realizado, que utiliza el precio de las monedas cuando se enviaron por última vez de una billetera a otra, en lugar del precio actual. Entonces, podemos pensar en el Valor Realizado como la base de costo promedio que los inversores pagaron por su Bitcoin.

En la semana siguiente al Jueves Negro, el valor de mercado (línea azul en el cuadro a continuación) fue inferior al valor realizado (línea naranja). Este momento está resaltado por la flecha en el gráfico. Esta es una ocurrencia rara en la historia de Bitcoin debido al crecimiento agresivo de los precios de la moneda digital a lo largo del tiempo, y cada vez que esto ocurre, indica una increíble oportunidad de compra para los inversores a largo plazo.

Además de esto, el indicador también utiliza una línea de desviación estándar llamada puntaje z (línea roja en el gráfico) que separa las diferencias en los datos MVRV. El puntaje z puede ilustrar los pisos del mercado (zona verde) y los techos (zona roja) de manera muy efectiva.

¡Ha predicho el techo del ciclo del mercado anterior en 2 semanas! Después de una breve inmersión en la zona verde de "compra", el puntaje z ahora se ha excitado y ha aumentado rápidamente desde entonces, lo que resulta en el reciente aumento de precios más allá de los USD 10,000.

Las ballenas compran las caídas siguiendo un indicador simple

La media móvil de 200 semanas ha sido un soporte consistentemente resuelto para Bitcoin a lo largo del tiempo. Como se muestra a continuación, cuando el precio se remonta a esta media móvil, históricamente ha sido una gran oportunidad de "comprar la caída".

Gráfico de 1 semana del par BTC/USD. Fuente: TradingView

Se sabe que las ballenas aprovechan la oportunidad y comienzan a comprar cuando el precio alcanza este nivel clave. CryptoCobain un Bitcoin OG y ballena no se avergonzó de su compra en estos niveles durante el reciente colapso del mercado. La ballena Bitcoin tuiteó con humor:

Llamo al viejo dios. Invoco a los nuevos dioses. Te convoco. En palabras de los ancianos, comprarlo

Además de solo usar la línea estándar de la media móvil ponderada (WMA) de 200, es posible crear un mapa de calor a partir de su movimiento a lo largo del tiempo, dado su papel como soporte clave para el precio de Bitcoin.

El gráfico de mapa de calor de WMA de 200 muestra que, si bien el precio de Bitcoin se ha recuperado de esta importante media móvil en las últimas semanas, todavía queda un largo camino por recorrer antes de que el mercado se sobrecaliente.

Mapa de calor la de media móvil de 200 semanas. Fuente: lookintobitcoin.com

Los puntos naranja y rojo en la línea de precios de Bitcoin representan cambios mensuales altos de entre +12 y + 16% a la WMA de 200. Históricamente, estos colores han resaltado los meses en los que el precio de Bitcoin se está extendiendo demasiado y donde el mercado comienza a superar.

Actualmente, el precio se mantiene firmemente en el azul oscuro, por lo que se podría interpretar que esto significa que el precio tiene mucho margen para aumentar en función de las estructuras de mercado anteriores de Bitcoin.

Los HODL’ers continúan haciendo HODL

Los datos 'on-chain' continúan mostrando que el sentimiento entre los inversores a medio y largo plazo sigue siendo positivo y que no están preparados para vender sus tenencias en el corto plazo.

A pesar de la gran volatilidad en el precio de Bitcoin en los últimos meses, el porcentaje de Bitcoin que no se ha movido en la cadena durante más de un año se ha mantenido en torno al 60%. Esto indica que hay manos fuertes entre los inversores de Bitcoin.

Ola de 1+ año de HODL. Fuente: lookintobitcoin.com

El gráfico también muestra la naturaleza cíclica del HODL. Por lo general, hay una caída sostenida en el número de monedas mantenidas durante más de un año a medida que el mercado se acerca a las últimas etapas de un mercado alcista de Bitcoin.

Esto se muestra mediante las flechas verdes hacia abajo en el cuadro a continuación. Actualmente no hay una caída sostenida en +1 año del HODL, lo que nuevamente sugiere que el mercado está comenzando a ingresar a un nuevo mercado alcista con inversores que acumulan más Bitcoin.

Ola de 1+ año del HODL. Fuente: lookintobitcoin.com

A medida que el mercado en general se vuelve más consciente de estos niveles de HODL, esto ejercerá más presión por parte de la demanda sobre un activo ya escaso.

Las últimas semanas muestran cambios rápidos en el sentimiento de los inversores

Ganancias/pérdidas relativas no realizadas. Fuente: lookintobitcoin.com

Después de sumergirse brevemente en el nivel de capitulación hace seis semanas, el mercado pasó las últimas semanas en el área de la esperanza y el miedo. La bomba más reciente muestra el sentimiento de los inversores entrando en la etapa de optimismo y negación.

La métrica relativa de ganancia/pérdida no realizada es capaz de monitorear el sentimiento del mercado a través de la actividad real del mercado, en lugar de solo el comportamiento declarado. Es capaz de lograr esto al observar la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y cuándo los inversores obtienen ganancias.

Al hacerlo, ha destacado constantemente las etapas clave del mercado a lo largo de la historia de Bitcoin, incluidas las partes superiores e inferiores del mercado.

De hecho, mirando hacia atrás en los ciclos anteriores, podemos ver que es probable que pase algún tiempo antes de que el sentimiento de los inversores alcance el nivel de avaricia que históricamente ha demostrado ser un excelente momento para obtener ganancias para los inversores inteligentes.

Los HODLers están teniendo su momento

Si bien la volatilidad de Bitcoin en los últimos meses ha hecho que algunos traders se sientan mareados, desde una perspectiva más amplia, viendo a largo plazo, muestra que los HODLers continúan beneficiándose del notable ascenso del activo a lo largo del tiempo.

Días rentables de Bitcoin. Fuente: lookintobitcoin.com

Al revisar el porcentaje de días en la historia de Bitcoin donde comprar Bitcoin habría puesto a los inversores en ganancias a los precios de hoy, vemos que se encuentra en un asombroso 95.4%. Para aquellos que pueden soportar los cambios de precios a corto plazo, la paciencia claramente paga.

A medida que el halving se acerca y los bancos centrales de todo el mundo continúan imprimiendo sin pausa, cualquiera de los riesgos a la baja significativos asociados con Bitcoin comienza a verse cada vez más limitado.

Por lo tanto, lo único que les queda a los inversores es preguntarse qué tan pronto será antes de que el porcentaje de días rentables para mantener Bitcoin alcance el 100% a medida que el precio explota en nuevos picos históricos.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

Sigue leyendo: