El precio de Bitcoin (BTC) bajó de USD 10,000 a USD 8,100 en poco más de un día, mientras caía un 9% en una sola hora. Liquidó posiciones largas por valor de USD 200 millones, destruyendo el mercado de futuros.
Las tres razones clave que desencadenaron la inmensa corrección de Bitcoin fueron: una fuerte área de resistencia de varios años por encima de USD 10,000, las ballenas se movieron para acortar el mercado de BitMEX y una volatilidad extrema previa al halving.
USD 10,200 a USD 10,500 es un área de resistencia fuerte de varios años para Bitcoin
Desde mediados de 2018, el rango de USD 10,200 a USD 10,500 sirvió como un área de resistencia históricamente fuerte para la criptomoneda mejor calificada por capitalización de mercado.
Después de su primera subida por encima de USD 10,500 en junio de 2019, que condujo a un rápido repunte a USD 14,000, Bitcoin no logró moverse por encima de ese nivel cinco de seis veces en los últimos dos años.
Bitcoin rechaza USD 10,000 antes del halving. Fuente: Tradingview
Cuando el precio de Bitcoin inicialmente se quebró en USD 10,100 el 8 de mayo, señaló el rechazo de un nivel de resistencia clave y dejó a BTC vulnerable a una fuerte corrección.
Cuando las ballenas comenzaron a vender a USD 9,900, esto condujo a una cascada de liquidaciones de contratos de posición larga principalmente en BitMEX y Binance Futures. En una hora, se liquidaron más de USD 200 millones en posiciones largas.
Las ballenas se movieron rápidamente para vender BTC en el punto de rechazo
Casi tan pronto como se confirmó el rechazo de USD 10,200, las ballenas comenzaron a acortar ferozmente Bitcoin en los principales exchanges de criptomonedas.
El interés abierto en los cuatro grandes exchanges de derivados que incluyen Binance Futures, BitMEX, Deribit y OKEx se desplomó. El término interés abierto se refiere a la cantidad total de contratos en posiciones largas y cortas están abiertos en un momento dado.
Interés abierto del contrato de futuros de BitMEX Bitcoin. Fuente: Hsaka
La rápida disminución del interés abierto significó que a medida que la presión de venta comenzó a acumularse, causó que compradores excesivamente apalancados en el mercado de futuros quedaran atrapados en sus posiciones.
La tasa de financiación en Bybit, Binance Futures y BitMEX se mantuvo en alrededor de -0.05%. Una tasa de financiación negativa cuando el precio de BTC baja significa que la abrumadora mayoría del mercado tiene contratos cortos, esperando que BTC caiga aún más.
En otras palabras, muchos traders, especialmente las ballenas, que apuestan contra BTC en un punto crítico de reversión de una tendencia a largo plazo desencadenaron una fuerte caída en un corto período de tiempo.
Volatilidad masiva antes del halving
Antes de que se establezca la reducción a la mitad de la recompensa de bloque de Bitcoin el 12 de mayo, la actividad comercial en todas las principales plataformas de criptomonedas aumentó significativamente.
CME vio un interés abierto récord, Deribit registró un alto volumen de todos los tiempos para sus contratos de opciones, y los exchanges al contado demostraron un volumen tipo 2017 en las últimas tres semanas.
Cuando muchos nuevos inversionistas ingresan al mercado en anticipación de un evento importante, se abre el mercado para una venta masiva.
Por ejemplo, después del halving de 2016, el precio de Bitcoin se redujo en más del 30%, ya que los traders reaccionaron con una respuesta de vender las noticias.
Una confluencia de un repunte de Bitcoin demasiado extendido a USD 10,000, los inversores minoristas líderes de las ballenas con una venta masiva de USD 9,900, y una gran expectación por el halving están provocando un retroceso a corto plazo previo al halving de Bitcoin del 12 de mayo.
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