El agregador de exchanges descentralizados 1inch.exchange ha lanzado su propio DEX. Como parte de sus esfuerzos, prometieron solucionar dos problemas importantes con este tipo de exchange: pérdida anticipada y pérdida temporal.

Anunciado el martes, el exchange Mooniswap es un mercado monetario automatizado, o AMM, similar a Uniswap o Balancer.

Ha adoptado un enfoque claramente diferente al de Bancor V2, que utiliza oráculos para mantenerse actualizado sobre los precios del mercado.

La pérdida temporal ocurre cuando el precio de un activo en un AMM cae en comparación con la tasa de mercado actual en otros exchanges. Este comportamiento previsto es la forma en que los AMM actualizan los precios; sin embargo, su liquidez comparativamente más baja significa que la caída rara vez es igual al cambio real en los precios de mercado.

Una pérdida más alta abre oportunidades para que los traders de arbitraje compensen esa diferencia realizando el comercio inverso. En esencia, extraen un valor que excede el saldo de 50-50 deseado, devolviendo solo la comisión de cambio del 0,3% al fondo de liquidez. Si la disminución asciende al 10%, un total de solo el 0,6% se devuelve al pool como tarifas, mientras que los arbitrajistas se embolsan el 9,4% restante.

Sergej Kunz, director ejecutivo de 1inch.exchange, explicó a Cointelegraph que los traders de arbitraje son los que más ganan en los protocolos AMM:

"Los proveedores de liquidez de Uniswap ganan un 0,3% en las tarifas de negociación, digamos 200,000 dólares por un período determinado, mientras que los arbitrajistas ganan entre 400,000 y 500,000 dólares".

El equipo se propuso solucionar este problema tratando de devolver una mayor parte de las ganancias a los proveedores de liquidez en lugar de a los traders de arbitraje. Kunz dijo que el equipo exploró una solución basada en oráculos similar a Bancor, pero descubrió que es vulnerable a la inversión ventajista a través de oráculos. “Nos dimos cuenta de que tenemos que solucionar el problema de una manera diferente”, dijo.

Inspirándose en un post de Vitalik Buterin de hace dos años, adoptaron el concepto de balanzas virtuales. Cuando se produce una operación de alto deslizamiento, el saldo interno del exchange no refleja inmediatamente ese cambio. Al principio, cualquier operación nueva se sigue ejecutando al precio anterior.

Durante un período de cinco minutos, el precio se actualiza gradualmente a su valor real en función de los saldos del grupo. Eso abre pequeñas ventanas de oportunidades de arbitraje, que se espera aprovechar lo antes posible.

La diferencia es que ahora la tarifa de cambio toma un porcentaje mucho mayor de las ganancias del trader. Por lo tanto, los arbitrajistas devuelven una proporción mucho mayor de la baja de precios al fondo común.

Además, cualquier trader normal que realice pedidos al precio anterior devolverá efectivamente una parte de esa diferencia de deslizamiento al grupo, ya que técnicamente está pagando de más por la operación.

Kunz dijo que el beneficio adicional de este sistema es la resistencia al avance. Dado que el precio no se actualiza inmediatamente, no se puede obtener ningún beneficio siendo más rápido que otra persona.

Simultáneamente con el lanzamiento, el equipo de 1inch recibió una ronda de financiación de UDS 2.8 millones liderada por Binance Labs y acompañada por Galaxy Digital, Dragonfly Capital, FTX y otros.

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