El 29 de abril, el proyecto Bancor (BNT) reveló sus planes para la actualización de su plataforma. La revisión aborda algunos de los principales problemas de usabilidad que han plagado el proyecto desde su lanzamiento en 2018.

Con Bancor V2, cuyo lanzamiento está previsto para el segundo trimestre de 2020, el equipo cree haber resuelto varios riesgos en los que incurren los proveedores de liquidez de su plataforma. Bancor opera a través de creadores de mercado automatizados. Esto elimina la necesidad de mantener un libro de órdenes. En su lugar, se basa en fondos de liquidez y en un mecanismo de deslizamiento de precios para emular las fluctuaciones naturales de los precios.

Los proveedores de liquidez ganan comisiones por operaciones, pero en muchos casos sufrirán una "pérdida temporal" que disminuye el valor de su liquidez.

Nate Hindman, jefe de crecimiento de Bancor, dijo a Cointelegraph que esto ocurre cuando los precios relativos de dos tokens cambian. Lo explicó con un ejemplo:

"Cuando el precio de ETH sube en relación con DAI, eso da esencialmente una oportunidad a de arbitraje para equilibrar el fondo común. Y esto puede causar una pérdida temporal".

Dado que el valor relativo de cada lado del pool cambia, es posible que la participación inicial de un usuario sea un porcentaje diferente del total del pool, especialmente si inicialmente era una stablecoin. Así, el usuario retiraría menos dinero del que pone.

Otra cuestión que limitó la adopción de Bancor fue la necesidad de proyectos para comprar su token de red. Muchos usuarios se enfrentaban a un dilema, como señaló Hindman:

"Muchos proveedores de liquidez no quieren perder su posición larga, o los proyectos de tokens que son muy ricos en su propio token, no necesariamente quieren convertir algunos de esos tokens en BNT".

La solución de Chainlink

La solución a ambos problemas fue usar un oráculo de precio proporcionado por Chainlink (LINK). El oráculo puede describirse como una muleta en la que se apoya Bancor para equilibrar la liquidez relativa entre los diferentes tokens.

Como explicó Hindman, "está permitiendo a Bancor construir estos pools de reserva vinculados donde los valores de reserva relativos no cambian". En estos pools vinculados, cada conversión activará una llamada de oráculo. Estos "equilibrarán los fondos de liquidez" de acuerdo con la contribución relativa de cada usuario.

El problema de pérdida impermanente no existe en pares "estables", como las conversiones entre diferentes monedas estables, o versiones envueltas y no envueltas del mismo token. La integración de Chainlink por lo tanto reduce el riesgo para los proveedores de liquidez, que de otra manera podrían perder dinero por staking.

Los oráculos se encuentran en muchos productos de finanzas descentralizadas, o DeFi. Sin embargo, muchos de estos proyectos crearon sus propias versiones propietarias. Asaf Shachaf, jefe de producto de Bancor, explicó por qué el equipo decidió utilizar un tercero, Chainlink:

“Somos expertos en fondos de liquidez. Aquí es donde nos enfocamos y lo que hacemos mejor. Chainlink son expertos en oráculos. Saben cómo hacer oráculos que [...] sean más resistentes a los cambios del mercado ".

Facilitando el surgimiento de intercambios automatizados

Hindman se refirió al problema de la pérdida impermanente como "el pequeño secreto sucio de DeFi". Afirmó que los competidores de Bancor, como Uniswap, también sufren los mismos problemas.

Según el equipo, tres características clave presentes en Bancor V2 ayudarán a que este tipo de intercambio sea más popular. Si bien se mencionó la eliminación de la pérdida impermanente y la exposición a múltiples tokens, un tercer problema es el deslizamiento excesivo experimentado por los usuarios.

El uso de Chainlink también le permite a Bancor resolver este problema agregando un coeficiente de amplificación. Esto reduce la cantidad de deslizamiento en relación con el valor total en la liquidez del grupo.

Sin embargo, ese enfoque conlleva sus propios riesgos, ya que puede dar lugar a que la liquidez del pool se agote por completo. Es por eso que sólo se utilizará en los fondos estables, como explicó Shachaf:

"Este riesgo se elimina cuando lo llevas a pools 'estables a estables', porque sabes que el precio del token es siempre el mismo. Siempre aspira a volver al mismo valor".

Como reveló Hindman, la reacción del mercado no fue muy positiva cuando se trataba de usuarios o instituciones debido a estas cuestiones "secretas". Concluyó:

"Esperamos y deseamos que esta [actualización de la V2] traiga toneladas más de liquidez al protocolo. Y que no tendremos que tener estas conversaciones sobre la pérdida impermanente o la provisión de liquidez y también la celebración de otro token".

En el futuro, Bancor también se integrará en los protocolos de préstamo para proporcionar liquidez y aumentar los beneficios. Esto eliminaría el costo de oportunidad de hacer staking en Bancor, dijo Hindman.

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