El 18 de mayo, el Banco de Inglaterra publicó un documento de trabajo de sus servicios , en el que se exponen diversos escenarios de posibles riesgos y cuestiones relativas a la estabilidad financiera de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC).

El documento construye tres modelos de CBDC dependiendo de los sectores que tienen acceso a CBDC, desde un CBDC estrecho donde el acceso está limitado a bancos e instituciones financieras no bancarias (NBFIs), hasta el acceso directo e indirecto extendido a hogares y empresas no financieras.

El modelo de Acceso a las Instituciones Financieras está limitado a bancos e IFNB, donde las instituciones financieras pueden interactuar directamente con el banco central para comprar y vender CBDC a cambio de valores elegibles. Se supone que las instituciones financieras no deben proporcionar un activo a los hogares y a las empresas, que están totalmente respaldadas por dinero del banco central.

El modelo de acceso a nivel de toda la economía supone que el acceso a las CBDC se concede a los bancos y a las IFNB, a los hogares y a las empresas. De esta manera, una CBDC puede servir como dinero para todos los agentes de la economía. Mientras que sólo los bancos y las IFNB pueden interactuar directamente con el banco central para comprar y vender CBDC, el informe dice que "los hogares y las empresas deben utilizar una bolsa CBDC para comprar y vender CBDC a cambio de depósitos".

Dentro del modelo de Acceso a Bancos Estrechos Respaldado por el CBDC de Instituciones Financieras Plus, el acceso se limita nuevamente a los bancos y a las IFNB. Hay por lo menos una institución financiera que actúa como un "banco estrecho", que proporciona activos financieros a hogares y empresas que están totalmente respaldados por un CBDC pero que no otorga crédito.

En particular, el informe concluyó que, después de una primera aproximación, no hay razón para creer que la introducción de un CBDC tendría un efecto adverso en el crédito privado o en la provisión total de liquidez a la economía. Aunque el informe estipula que se necesitan más modelos e investigación para hacer una determinación más concreta.

Los bancos centrales están estudiando progresivamente la introducción de los CBDC y su posible impacto en el sistema bancario. La semana pasada, el Banco Central de Noruega publicó un documento de trabajo sobre los CBDC. El informe, preparado por un Norges Bank, investiga aspectos que consideran que deben ser considerados al evaluar la emisión de un CBDC.

El Consejo Federal del Gobierno de Suiza solicitó un informe sobre los riesgos y oportunidades de introducir su propia moneda digital respaldada por el Estado, o "e-franc". La propuesta tiene también por objeto examinar y aclarar los aspectos jurídicos, económicos y financieros del franco electrónico.