La crisis bancaria ha llevado a muchos inversores a rotar sus inversiones de portafolio en las últimas dos semanas, enviando más de USD 286,000 millones a fondos del mercado monetario de Estados Unidos en lo que va de marzo, según datos de EPFR obtenidos por el Financial Times.

Según las cifras, los principales beneficiados de la afluencia de dinero a los fondos del mercado monetario estadounidense en las dos últimas semanas han sido Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Fidelity. Los fondos monetarios de Goldman Sachs han recibido USD 52,000 millones, lo que supone un crecimiento del 13%, mientras que los fondos de JPMorgan ingresaron casi USD 46,000 millones y Fidelity registró entradas de casi USD 37,000 millones, señala el FT. El volumen de entradas es el mayor para un mes desde la aparición de los brotes de Covid-19.

Los fondos del mercado monetario suelen ofrecer alta liquidez y bajo riesgo, lo que los convierte en una opción popular para los inversores en tiempos de incertidumbre. Actualmente, estos fondos ofrecen sus mejores rendimientos en años, ya que la Reserva Federal de EE.UU. sigue subiendo las tasas de interés para frenar la inflación.

Activos del fondo del mercado monetario. Fuente: Investment Company Institute

Durante un período de siete días que finalizó el 22 de marzo, los activos totales del fondo del mercado monetario aumentaron en USD 117.42 mil millones a USD 5.13 billones, según un informe del Investment Company Institute. Entre los fondos del mercado monetario sujetos a impuestos, los fondos del gobierno aumentaron en USD 131,840 millones y los fondos preferenciales se redujeron en USD 10,830 millones. Los fondos del mercado monetario exentos de impuestos se redujeron en USD 3,610 millones.

Las entradas de fondos del mercado monetario están impulsadas por los temores en torno a la salud del sistema financiero, ya que los bancos de EE. UU. y Europa se enfrentan a restricciones de liquidez en medio del endurecimiento de la política monetaria.

El 24 de marzo, las acciones de Deutsche Bank cayeron debido a un aumento en el costo de asegurarse contra su posible riesgo de incumplimiento. Los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años del banco alemán, conocidos como CDS, subieron 19 puntos básicos (pb) desde el día anterior, cerrando en 222 pb, según Reuters, que citó datos de S&P Global Market Intelligence.

En los Estados Unidos, la incertidumbre aún se cierne sobre los bancos regionales, ya que el seguro de incumplimiento para las firmas de servicios financieros Charles Schwab y Capital One se disparó la semana pasada, y el último vio que los swaps de incumplimiento crediticio aumentaron más del 80% a 103 pb a partir del 20 de marzo.

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