Bitcoin captó la curiosidad mundial cuando su valor se disparó en 2017. Sin el embargo, las instituciones financieras han tardado en agregar valor operacional al criptomercado.
El denominador común entre los lugares donde los gobiernos y los bancos han restringido los mercados digitales es la falta de transparencia y control que tienen en las criptobolsas. Muchas iniciativas de investigación lanzadas por los líderes globales de tecnología financiera (Fintech) permanecen en etapas de desarrollo, mientras que los funcionarios del gobierno y los actores financieros lidian con la curva de aprendizaje de la nueva tecnología.
Las dos mayores criptopreocupaciones de los bancos globales son la deuda de clientes que no tienen protección contra la volatilidad del mercado; y los riesgos de seguridad asociados con las criptobolsas no reguladas, como el financiamiento del terrorismo, las operaciones fraudulentas, el lavado de dinero y otros delitos financieros.
Los observadores del mercado atribuyen las fuertes fluctuaciones del precio de mercado a las restricciones fortuitas que los órganos de gobierno mal equipados han impuesto a las transacciones virtuales. Los gobiernos y ejecutivos bancarios han aprovechado las leyes Antilavado de Dinero (AML) y los requisitos de "Conozca a su Cliente" (KYC), entre otras regulaciones existentes, para obtener más control y transparencia en las transacciones desde la disrupción de la criptomoneda en los mercados financieros.
Contrariamente a la restricción de las criptobolsas, las instituciones financieras han adoptado el potencial revolucionario de Blockchain. Más de 90 bancos centrales en todo el mundo se dedican a la investigación y el desarrollo de la tecnología. Varias plataformas han sido cooptadas por los bancos en un esfuerzo por hacer las operaciones más seguras y eficientes. Las redes de Blockchain podrían eliminar los altos costos estructurales de los servicios financieros, proporcionar un libro mayor compartido que minimice el riesgo para los bancos y fortalecer los informes regulatorios de la actividad bancaria.
Las autoridades fiscales, las agencias de valores y de bolsa, los acreedores y los gobiernos nacionales tienen una participación en el criptomercado no regulado, ya sea voluntariamente o no. Como respuesta, los líderes de todos los sectores han realizado un esfuerzo concertado para abordar la nueva industria y han prometido estrategias avanzadas y bien informadas para desarrollar regulaciones a medida que el mercado evoluciona.
El papel de las instituciones financieras en el mercado tecnológico aún no está determinado, pero examinar la relación evolutiva entre los dos puede dar una idea de qué esperar para el futuro de la banca y la fintech.
La siguiente lista se basa en una minuciosa investigación de noticias, pero de ninguna manera se puede considerar completa.
China
El gobierno chino ha tomado medidas enérgicas contra la criptoactividad e instó a que los bancos suspendan los servicios a los clientes que usan la moneda. Las criptobolsas-fiduciarias e ICO se prohibieron en septiembre pasado, ya que las autoridades continúan con un enfoque estricto y crítico de las operaciones criptográficas.
El gobernador del Banco Popular de China expresó sus críticas a la moneda virtual en una reciente conferencia de prensa en la que anunció que los reguladores aplicarían un mayor escrutinio a las criptobolsas por temor a que la especulación del mercado amenace la estabilidad de los mercados nacionales.
A principios de marzo, los reguladores financieros de Internet bloquearon las cuentas de redes sociales en Wechat, una plataforma de mensajería que conectaba a China con las criptobolsas en el extranjero. El gobierno también prohibió la publicidad de criptomonedas en las redes sociales. La regulación intensa y la monitorización de Internet en China han empujado a varios operadores comerciales a abandonar el país en busca de criptorrefugios como Hong Kong, Japón y Singapur.
Sin embargo, algunas autoridades chinas de alto rango aclamaron la tecnología Blockchain y han promovido la idea de establecer plataformas de negociación de activos controladas por el estado, pero aún pueden excluir las criptomonedas. Más de 225 patentes de Blockchain se presentaron en China en el 2017, la mayor cantidad en comparación con cualquier otro país.
Otros innovadores tecnológicos no se asombran por los intensos obstáculos regulatorios en China y en algunos lugares han recibido fondos de gobiernos locales para iniciativas de Blockchain. El gobierno chino lanzó el Blockchain Industrial Park en Hangzhou, que puede gastar más de $2 mil millones en proyectos de Blockchain, se espera que el 30% sea financiado por el gobierno.
Japón
La criptoindustria japonesa es la más grande del mundo, según un informe de la Asociación Japonesa de Negocios de Criptomonedas. El informe revela que hay más de 3,5 millones de criptoparticipantes activos en el país y el volumen de transacciones de Bitcoin alcanzó los $97 millones en el 2017.
El gobierno japonés aprobó una ley en abril del 2017 que requiere que los operadores de criptobolsas reporten transacciones de criptomonedas en un esfuerzo por asegurar que los bancos cumplan con las regulaciones antilavado de dinero. La criptocomunidad es más cooperativa con el gobierno luego de que uno de los criptohacks más grandes del mundo fuera orquestado en enero en la plataforma de la criptobolsa con sede en Japón, Coincheck.
El cuarto banco más grande del mundo, Mitsubishi UFJ Financial Group, ha anunciado planes para emitir su propia criptomoneda para proporcionar intercambios seguros y estabilizar las fluctuaciones del mercado en Japón.
A principios de abril, un grupo de investigación respaldado por el gobierno propuso directrices y regulaciones para legalizar las ICO. Las directrices tienen potencial para convertirse en ley en unos pocos años —una posición notable, dado que los gobiernos de China y Corea del Sur las prohibieron por completo. La propuesta reconoce a las ICO como valores, similar al enfoque de la SEC en los Estados Unidos.
Otros desarrollos en el criptomercado de Japón incluyen la reciente publicación del Consorcio del banco de una aplicación móvil de pagos nacionales con tecnología Ripple. Los creadores de Ripple también se asociaron con la Autoridad Monetaria de Arabia Saudita y Western Union para usar el sistema para transacciones de pago y liquidación entre clientes.
Corea del Sur
Los reguladores financieros en Corea del Sur comparten preocupaciones similares a China y Japón, y abrieron una investigación sobre el cumplimiento por parte de los bancos locales de las directrices AML y KYC en marzo después de que el país haya visto un rápido crecimiento de los criptomercados en los últimos seis meses. La Comisión de Supervisión Financiera de Corea examinó por primera vez las cuentas bancarias corporativas en diciembre pasado y prohibió el comercio anónimo y exigió el registro de cuentas comerciales con nombres reales.
De forma similar al enfoque de China, las ICO fueron criminalizadas a fines del 2017, pero el gobierno coreano puede adaptar políticas de protección de los inversionistas similares a las de la SEC estadounidense para que las ICO se permitan en el futuro.
Sin embargo, Corea del Sur se encuentra entre los países más progresistas en lo que respecta a las criptopolíticas, que se consideran esfuerzos para proteger la industria. El Ministerio de Estrategia y Finanzas de Corea del Sur anunció recientemente que liberaría el marco fiscal para junio.
El gobierno prohibió a los funcionarios poseer o comerciar criptomonedas en marzo debido a la preocupación por el uso de información privilegiada y la corrupción. Dado que el gobierno ha aplicado un mayor escrutinio a las criptobolsas, dos altos ejecutivos de un criptomoneda sin nombre fueron acusados de malversación y fraude.
La asociación coreana Blockchain, que se estableció oficialmente en junio del 2017, es un grupo autorregulador compuesto por 33 criptobolsas. La misión de la asociación para la autorregulación se produjo después de que muchas criptobolsas tuvieran dificultades para cumplir con varias reglas que el gobierno coreano describió en enero.
Hong Kong
La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong advirtió a varias criptoplataformas en febrero que las criptobolsas y las ICO estarían sujetas a un escrutinio más estricto.
Los reguladores financieros de Hong Kong adoptan un enfoque más indulgente para controlar el criptomercado en comparación con su contraparte china. Sin embargo, la severa afluencia de criptoinversores a Hong Kong después de que China prohibió las criptobolsas de dinero fiduciario el año pasado, presenta incertidumbre sobre la forma en que Hong Kong atenderá la intensa demanda de las empresas chinas.
Ciertas ICO pueden calificar como Esquemas de Inversión Colectiva (SIC) por la SFC en Hong Kong y deben ser examinadas y registradas antes de aceptar a los inversores. Al igual que en la SEC estadounidense, las ICO se consideran valores y deben cumplir con las leyes de valores establecidas.
Mientras tanto, Hong Kong y Singapur establecieron una alianza Blockchain a la que se han unido casi 20 bancos. La red comercial entre los dos criptocentros competitivos hará que las transferencias de moneda y documentación sean más eficientes.
Singapur
La Asociación Fintech de Singapur y la Asociación Fintech de Japón anunciaron planes para colaborar y "cerrar la brecha" entre los florecientes criptomercados de los países, antes de que el director de la Autoridad Monetaria de Singapur reafirmara su compromiso con el "Proyecto Ubin" en marzo, una red Blockchain utilizada para pagos internacionales.
Las transacciones de criptomonedas no están reguladas en gran medida en Singapur, pero el banco central informó en marzo que están evaluando el mercado para determinar si las protecciones de los inversores son necesarias.
El banco central mantiene un entorno complaciente para el desarrollo tecnológico de Blockchain, pero advierte a los inversores del riesgo asociado con las criptomonedas volátiles debido a la especulación del mercado. Además, las autoridades financieras consideraron planes para una mayor regulación por temor a que los problemas con la criptomoneda puedan socavar la aceptación de Blockchain.
El 'Proyecto Ubin' se asoció por primera vez con R3 en el 2016 para experimentar con alternativas potenciales para operaciones financieras utilizando la tecnología de contabilidad distribuida. China y Singapur han llevado a cabo con éxito el primer comercio de commodities de gasolina utilizando un sistema Blockchain.
El llamado a una mayor regulación refleja la tendencia de las autoridades financieras de otros países asiáticos que recientemente han reconsiderado las políticas regulatorias para el mercado volátil.
Taiwán
Al igual que en Singapur, las autoridades financieras taiwanesas están abiertas a la experimentación con la tecnología Blockchain para usos internos. El banco central planea incorporar la tecnología con servicios en la ciudad capital, Taipei, para crear una 'ciudad inteligente'.
A diferencia de la estricta prohibición china de la criptoactividad, Taiwán permite las criptobolsas e ICO. Pero el Banco Central de China recomendó que Taiwán advierta a los inversores de los riesgos potenciales y controle las criptobolsas para cumplir con las leyes ALD.
Tailandia
El Ministerio de Finanzas de Tailandia planea recaudar un impuesto sobre las ganancias de capital del 15 por ciento sobre las ganancias de criptomonedas, que se propuso a principios de marzo.
La legislación aborda los lineamientos para las transacciones y las ICO y requerirá que los criptooperadores se registren ante las autoridades financieras. Pero el gobierno no planea restringir o prohibir aún más la criptoindustria en Tailandia.
India
El mayor banco privado de la India, HDFC, prohibió la compra de criptomonedas a través de tarjetas de débito o crédito para "proteger a los clientes" de las fluctuaciones del mercado en marzo.
El ministro de finanzas de India anunció que el país no reconoce a Bitcoin como moneda de curso legal y que las criptoentidades autorizadas serán penalizadas si continúan operando. India es uno de los líderes tecnológicos más importantes del mundo, pero hay un poco de conocimiento del criptomercado en el país, aunque la gente se ha interesado por la tecnología subyacente de Blockchain.
La prohibición generó controversia dentro de la criptoindustria nacional que teme que la estricta regulación cause "fuga de cerebros" y el subdesarrollo de tecnología Blockchain en el país.
A diferencia de la prohibición estricta de las operaciones, The Reserve Bank of India anunció planes para experimentar con su propia moneda digital el 5 de abril, luego de reunirse con la Autoridad de Política Monetaria.
Malasia
Ahora se requiere que las criptobolsas identifiquen a los comerciantes en Malasia después de que el gobierno promulgara la legislación antilavado de dineron en febrero. Los reguladores enfatizaron la necesidad de restringir el uso criminal del mercado virtual.
Los bancos nacionales en Malasia se han asociado para experimentar con los usos escalables de la tecnología Blockchain. Malasia tiene uno de los planes más progresivos para la regulación de Blockchain y monedas virtuales y ya ha promulgado una legislación que establece estándares para las criptobolsas virtuales.
Christina Georgacoupulos
