A pesar de la sombría tendencia de los precios a corto plazo de Bitcoin (BTC), el patrón de liquidaciones en BitMEX y las tasas de financiación históricas apuntan a un posible estrangulamiento de posiciones cortas o "short squeeze" en el mediano plazo.

“Los bajistas de BTC de alta probabilidad obtienen un gran ajuste de márgenes en los próximos meses. Las tasas de financiamiento serán su evidencia en retrospectiva”, dijo Mohit Sorout, socio de Bitazu Capital.

El 12 de marzo, una gran caída en el precio liquidó más de mil millones de dólares en contratos largos de Bitcoin, lo que provocó que BTC cayera tan bajo como USD 3,600. Un estrangulamiento similar podría ocurrir contra los bajistas o cortos en los próximos meses, lo que puede causar un fuerte aumento.

El mercado de bitcoin ahora muestra un miedo máximo, espera hasta que disminuya

En medio de la pandemia del coronavirus y el creciente desempleo en todo el mundo, los inversores están expresando temor hacia la estabilidad de todas las clases de activos, incluidas las acciones, las criptomonedas y los metales preciosos.

Ha resultado en ventas impulsadas por el pánico a lo largo de marzo, y aunque Bitcoin se ha recuperado desde que cayó por debajo de USD 4,000, destacados analistas técnicos como DonAlt han identificado el rango de USD 4,000 a USD 5,000 como un área potencial de prueba reiterada para BTC a corto plazo.

Los dos indicadores que los traders están observando actualmente para predecir la tendencia de precios a medio plazo de BTC son la tasa de financiación de los contratos de futuros de BTC y el patrón de liquidación en BitMEX.

En un swap perpetuo, que es un contrato de futuros sin fecha de vencimiento, se utiliza un sistema llamado financiamiento para equilibrar el mercado. En pocas palabras, cuando hay más inversores que van con Bitcoin en corto o esperan que baje, la tasa de financiación se vuelve negativa. Luego, los cortos tienen que pagar a los titulares de contratos largos una parte de su posición.

Por ejemplo, a partir del 16 de abril, la tasa de financiación en BitMEX es de 0.0564%. Esto significa que los titulares de contratos cortos tienen que compensar a los largos con 0.0564 por ciento de su posición tres veces en un día.

Patrón de liquidación de Bitcoin en BitMEX. Fuente: Skew, Mohit Sorout

Históricamente, el precio de Bitcoin ha demostrado que el mercado puede seguir siendo irracional durante períodos prolongados de tiempo. Incluso si los cortos están pagando a los largos, si el precio de BTC continúa bajando, los bajistas siguen aplicando presión de venta en el mercado.

Sin embargo, en el mediano plazo, deja al mercado vulnerable a un aumento repentino con una cascada de contratos cortos.

En octubre de 2019, por ejemplo, el precio de Bitcoin aumentó repentinamente de USD 7,500 a USD 10,600 en un lapso de 48 horas. Apodada la "compra Xi", ocurrió cuando el presidente chino Xi Jinping alentó el desarrollo de la tecnología blockchain en China.

Gráfico diario del par BTC/USD. Fuente: Tradingview

Algunos analistas dijeron que el aumento abrupto del precio fue causado por un aumento de compradores en China, pero los datos mostraron que fue una cascada de contratos cortos lo que provocó el aumento.

Si se produce un movimiento similar en los próximos meses a medida que las tasas de financiación continúan moviéndose a negativas, existe una gran posibilidad de que el precio de Bitcoin pueda ver una recuperación rápida a altos niveles de resistencia.

Las acciones comienzan a caer y la tendencia de los precios a corto plazo sigue siendo vulnerable

El Dow Jones Industrial Average cayó un 1,86 por ciento al cierre del miércoles, ya que los inversores muestran preocupación por la próxima temporada de ganancias del segundo trimestre.

Varios puntos de datos, como la rápida absorción de las órdenes de venta inmediatamente después de la caída de Bitcoin a USD 3,600, sugieren que el piso de BTC está en USD 3,600, pero sigue siendo vulnerable a probar bajos niveles de soporte en el rango de USD 4,000 a USD 5,000.

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