Los vendedores de Bitcoin (BTC) están poniendo sus esperanzas en seguir viendo precios inferiores a USD 10,000 después del halving en función de cinco métricas clave del mercado de futuros.

Las cinco medidas son interés abierto, financiamiento, deltas largos y cortos, divergencias bajistas y acaparamiento de liquidez a USD 10,000.

Interés abierto estancado en los principales exchanges de futuros de Bitcoin 

El interés abierto— la cantidad total de contratos largos o cortos abiertos en el mercado— de los contratos de futuros de Bitcoin en BitMEX, Binance Futures, Bybit y otros exchanges de futuros está luchando por aumentar.

El 10 de mayo, cuando el precio de Bitcoin cayó abruptamente de USD 9,570 a USD 8,100 en BitMEX solo unas horas antes del halving, liquidó alrededor de USD 200 millones en posiciones largas en una sola hora.

En ese momento, el interés abierto de BitMEX cayó sustancialmente ya que muchos contratos largos se liquidaron o se vieron obligados a ajustar sus posiciones.

El 14 de mayo, el precio de Bitcoin también fue rechazado en USD 9,900, cayendo a USD 9,200 durante la noche. El rápido retroceso causó la liquidación de USD 42 millones. En un lapso de cinco días, se liquidaron al menos USD 270 millones en contratos largos solo en BitMEX.

Bitcoin rechaza los USD 10,000 y USD 9,900. Fuente: Tradingview

Tras las dos ventas masivas, el apetito de los inversores en el mercado de futuros para entrar en un comercio aparentemente disminuyó. Potencialmente, podría indicar que los compradores están mostrando signos de agotamiento a medida que aumenta la presión de venta a un nivel de resistencia clave de USD 10,000.

Desequilibrio de contratos largos y cortos

En los tres principales exchanges de futuros, Bitfinex, Binance Futures y BitMEX, los contratos largos representan aproximadamente el 72.37% del interés abierto total.

A partir del 15 de mayo, están abiertas alrededor de USD 661.7 millones en posiciones largas, pero solo se presentan USD 252 millones en posiciones cortas. La gran brecha entre los contratos largos y cortos en un área de resistencia de varios años deja a Bitcoin vulnerable a una posible contracción alcista.

Total de contratos largos y cortos de Bitcoin en el mercado. Fuente: Blockwhisperer

La semana pasada, Bitcoin experimentó dos grandes contracciones alcistas en cortos períodos de tiempo. Sin embargo, el mercado todavía está fuertemente influido hacia los contratos largos y eso significa que hay mucha liquidez que tomar a mediados de los USD 9,000.

Aparecen divergencias bajistas

El índice de fuerza relativa (RSI) es un oscilador de impulso que mide si Bitcoin está sobrecomprado o sobrevendido.

Según un analista técnico conocido como "CryptoCapo", cuando el RSI de Bitcoin disminuye mientras el precio aumenta, se considera una divergencia bajista.

Una divergencia bajista que surge en un movimiento de precios extendido sugiere que puede ocurrir una corrección considerable.

Bitcoin muestra divergencia bajista. Fuente: CryptoCapo

La disminución del RSI y la desaceleración del volumen de Bitcoin tanto en el mercado de futuros como en el mercados spot (al contado) podrían llevar a un impulso cada vez menor en el corto plazo.

Liquidez tomada cerca de USD 10,000

Para los grandes traders, la liquidez en un mercado relativamente pequeño es clave. El precio de Bitcoin generalmente se mueve en ciclos extremos porque las ballenas buscan liquidez a un precio significativamente bajo o alto.

Cuando el precio de Bitcoin aumentó del rango de USD 9,000 a USD 10,000 y lo rechazó poco después, BTC absorbió grandes pedidos de venta principalmente en OKEx y BitMEX.

La absorción de las órdenes de venta en un rango fundamental de resistencia y dos rechazos bruscos en un lapso de cinco días aumenta la probabilidad de una tendencia a la baja continua.

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