Un Fondo de Inversión Cotizado, o ETF por sus siglas en inglés, es una herramienta de inversión que se ha multiplicado en la última década. ¿Pero qué sabemos de los fondos cripto ETF? Para comprender mejor este tema, la CMO de Gate.io, Marie Tatibouet, compartió un detallado análisis con Cointelegraph en Español, donde aborda un poco de historia pero también su visión a futuro.

“En las últimas décadas, ha habido una revolución tecnológica llevada a cabo a través de internet que ha remodelado industrias, sociedades y hasta comportamientos. De hecho, ha habido una tasa de crecimiento compuesto (CAGR) del 24.3% en la adopción de smartphones, 13% en la adopción de redes sociales, y 10.9% en robotización industrial. Estas cifras muestran que la adopción tecnológica ha sido rápida y diversa a través de diferentes industrias desde 2009. Parte de eso también ha causado directa o indirectamente alteraciones en la industria financiera. Un Fondo de Inversión Cotizado, o ETF por sus siglas en inglés, es una herramienta de inversión que se ha multiplicado por cuatro en la última década y es una de las herramientas más interesantes en la industria”, señaló Tatibouet.

“Tal y como ocurre en el mercado tradicional, los fondos de criptomonedas también permiten inversiones en activos digitales. De igual modo, los fondos de blockchain permiten invertir en empresas que están estrechamente relacionadas con el mercado de las criptomonedas y por tanto permiten inversiones indirectas en este espacio”, agregó luego. 

Tatibouet profundizó acerca del mercado de los fondos ETF de criptomonedas y compartió su visión sobre cómo cree que se desarrollará en los próximos años.

Fondos ETFs - Tradicional vs. Criptomonedas

“Para comprender cómo funciona un ETF de moneda digital, visualicemos el comportamiento de un conjunto de las principales criptomonedas y sus precios durante un periodo de tiempo. Un fondo ETF de criptomonedas monitorizará estas criptodivisas en una casa de cambio o exchange. Actualmente, el mercado de criptomonedas solo ha implementado el apalancamiento de fondos de inversión cotizados (ETF) que se centran principalmente en las divisas más dominantes. Por ejemplo, un ETF de Bitcoin rastrea el precio de Bitcoin en el cual un inversor puede invertir sin poseer Bitcoins. Los reguladores en USA nunca han mostrado interés en el ETF de Bitcoin pero algunos expertos creen que el ETF de Bitcoin tiene la oportunidad de conseguir la aprobación para su regulación en 2020”, comentó Tatibouet.  

Fuente - Crypto ETFs: A Game of Benefits and Risks

Luego añadió: “Los fondos ETF han existido en el mercado tradicional por alrededor de 20 años. Los más comunes que se pueden encontrar son fondos de inversión cotizados transfronterizos, de bienes, de capitales, de bonos y de divisas. El mercado estadounidense de ETF alcanzó 1.988 productos en 2019 siendo el mayor del mundo. En comparación con los fondos ETF (...), los productos en fondos ETF de criptomonedas están aún en una etapa inicial de desarrollo y tan solo una docena de ellos están actualmente disponibles”. 

ETF - ¿Largo plazo vs. Corto plazo?

La CMO de Gate.io recordó una reciente investigación de Gate.io  donde se analiza información disponible usando el apalancamiento ETF 3x-long en Bitcoin y NASDAQ como ejemplos de los mercados de criptomoneda y tradicional respectivamente, durante el periodo de Enero de 2019 hasta Abril de 2020.

Así explicó que los resultados obtenidos por los fondos ETFs con apalancamiento en BTC mostraron que las participaciones a corto plazo traían mayor probabilidad de grandes beneficios mientras que las participaciones a largo plazo en fondos ETF con apalancamiento demostraron ser un producto con un riesgo extremadamente alto debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas, por lo que una oscilación o una reducción en el precio de mercado haría que los beneficios de los fondos apalancados cayeran drásticamente. 

Por otra parte, dijo que en el mercado tradicional los fondos NASDAQ con apalancamiento han demostrado ser un producto más estable a largo plazo que los que se encuentran en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, también se ha expuesto un punto débil, un alto riesgo ante determinadas circunstancias como la de una caída del mercado, mostrado como consecuencia de la pandemia sufrida en el primer trimestre de 2020.

Tatibouet dijo: “Basándonos en el análisis, este informe predice que los fondos ETF son más estables con participaciones a corto plazo, aún más en el mercado de las criptomonedas que proporciona un alto ROI (Return On Investment - Retorno de Inversión) aunque al mismo tiempo viene con riesgos añadidos, dada su naturaleza volátil. 

Fuente - Crypto ETFs: A Game of Benefits and Risks

Apalancamiento de fondos ETF de Criptomonedas - Aumento de las Ganancias

La ejecutiva de Gate.io contó también que, en los mercados tradicionales, el apalancamiento en fondos de inversión cotizados (ETF) es un valor que usa los derivados financieros y la deuda para aumentar las ganancias de un índice subyacente, como puede ser por ejemplo Nasdaq 100. Mientras que un ETF tradicional normalmente rastrea los valores en su índice subyacente de forma individual (con un radio de 1:1), un ETF con apalancamiento puede aspirar a un radio de 2:1 o 3:1, y por tanto conducirá a unos beneficios mucho más significativos. “De igual modo, los fondos ETF de criptomonedas con apalancamiento usan los tokens subyacentes de las criptomonedas principales, sobre todo Bitcoin, para aumentar las ganancias. Por ejemplo, un 3x Long Bitcoin ETF puede dar a los usuarios unas ganancias del 30% si Bitcoin asciende un 10% en un día”, resaltó. 

 

Fuente - Crypto ETFs: A Game of Benefits and Risks

Conclusión

Para Marie Tatibouet, las normativas sobre criptomonedas están siendo definidas más claramente en Europa y Asia, por lo que algunos mercados en estas áreas geográficas están introduciendo estos fondos ETF de criptomonedas. Sin embargo, aclaró que en USA no hay fondos ETF de criptodivisas que coticen públicamente por el momento. Y dijo: “Wilshire Phoenix es la última empresa que espera obtener la aprobación de la SEC para cotizar acciones de un fondo ETF relacionado con Bitcoin. Así mismo, Bitcoin Investment Trust (GBTC) posee Bitcoins en nombre de sus inversores y les permite negociar acciones del fideicomiso que representan las propiedades de un fondo ETF. Su patrocinador, Grayscale Investments ha comprado más de 1.5 veces la cantidad de Bitcoins minados desde el tercer Halving de Bitcoin para su confianza en BTC, lo que indica una fuerte demanda institucional en dicha criptomoneda, que se espera crezca significativamente tras la crisis del coronavirus”. 

“Mientras seguimos esperando que el primer fondo ETF de Bitcoin alcance los exchanges en Estados Unidos, hay esperanza para que las normativas sobre criptomonedas maduren en muchas más jurisdicciones. El crecimiento de los ETF de criptomonedas podría generar una afluencia de inversores en el mercado de activos digitales, impulsando la adopción generalizada de criptomonedas”, finalizó. 

(Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la CMO de Gate.io,Marie Tatibouet, y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y trading implica un riesgo. Debes llevar a cabo tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión).

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