Opinión de Sean Dawson, director de investigación en Derive.xyz
La volatilidad de las criptomonedas está disminuyendo. Aquí te explicamos por qué incluso las fluctuaciones salvajes de los precios son cada vez menos extremas.
Durante años, el mercado de criptomonedas fue el Salvaje Oeste financiero, famoso por algunas de las fluctuaciones de precios más explosivas y la volatilidad más impredecible de cualquier otro mercado. Esta volatilidad ha hecho que el trading sea tan gratificante como arriesgado. Sin embargo, se está produciendo un cambio significativo.
La volatilidad está disminuyendo, y por sorprendente que esto parezca, especialmente después del aumento del 42% de Ethereum en solo cinco días en mayo de 2025, los datos muestran que los movimientos drásticos de precios son cada vez menos frecuentes y extremos.
Algo muy diferente está ocurriendo: Las criptomonedas se están calmando. Y esto no es el final de la historia, sino el comienzo de su próximo capítulo significativo.
Los datos lo dicen todo: la volatilidad está cayendo rápidamente
El cambio más notable es la caída de la volatilidad implícita (IV), la predicción del mercado sobre cuánto se espera que se mueva un activo. Desde 2020, la IV de Bitcoin (BTC) casi se ha reducido a la mitad, de alrededor del 90% a aproximadamente el 40% (ver gráfico a continuación). Ether (ETH) ha seguido un camino similar, con fluctuaciones significativas de precios cada vez menos frecuentes.
No solo las fluctuaciones mensuales se están reduciendo. Los movimientos extremos de precios en BTC y ETH se han reducido hasta en un 50% en comparación con hace cinco años. Esto es evidente no solo en los movimientos de precios a largo plazo, sino también en las fluctuaciones a corto plazo, como los períodos de 15 minutos y ocho horas.
Las tasas de financiación en los principales exchanges también han caído, lo que demuestra que los trades de mayor riesgo que utilizan dinero prestado han disminuido. Entre 2020 y 2022, los traders estaban dispuestos a pagar entre el 50% y el 100% en tasas de financiación anualizadas sobre posiciones apalancadas en BTC y ETH. Hoy, estas tasas han caído a alrededor del 5%-15%.
Esto no es aleatorio. Es el resultado de profundos cambios estructurales en el mercado de criptomonedas.
El Salvaje Oeste se está modernizando
Hay tres fuerzas impulsando la estabilidad de las criptomonedas. La liquidez del mercado ha aumentado significativamente en los últimos cinco años, principalmente debido a la adopción institucional y minorista. Con libros de órdenes más profundos y spreads más ajustados, se reducen el deslizamiento y los movimientos de pánico que antes definían el trading. Los fondos de cobertura, los creadores de mercado y los actores institucionales han entrado en el espacio, marcando el comienzo de una era de profesionalización.
Con ellos llega una sofisticada gestión de riesgos, estrategias de cobertura y actividad de arbitraje que suavizan la volatilidad. Además, el auge de las altcoins y las memecoins, particularmente en Solana, ha absorbido gran parte del capital especulativo que antes impulsaba grandes fluctuaciones en BTC y ETH.
Cabe destacar que se dispone de mejores herramientas. El auge de los derivados (desde perps hasta options) significa que los traders pueden especular, cubrirse y gestionar el riesgo sin agitar los mercados spot.
Las criptomonedas están madurando, habiendo superado rápidamente los problemas de crecimiento durante el ciclo bajista de 2022-2024.
Eso es algo bueno
Mucha gente piensa que la estabilidad en las criptomonedas significa que han perdido su ventaja. No podrían estar más equivocados. Este cambio es precisamente lo que el mercado necesita para escalar, integrarse e importar.
Menos volatilidad significa que puede entrar más dinero institucional. Los fondos, los bancos e incluso los actores soberanos no quieren ruleta; quieren fiabilidad, infraestructura y profundidad. Con mercados más tranquilos, nos acercamos a una adopción global real.
Lo que los traders deben tener en cuenta
Por supuesto, un mercado más tranquilo no está exento de contrapartidas. Los locos moonshots de 100x no han desaparecido, pero son menos frecuentes. Los traders que buscan retornos excesivos deberán adaptarse.
Los grandes actores con capital significativo moverán el mercado de manera diferente, lo que significa que los traders minoristas que no ajusten sus estrategias podrían quedarse atrás.
La gestión de riesgos lo es todo. Con menos movimientos drásticos, los traders podrían verse tentados a sobreapalancarse. Eso es un error. En esta nueva era, la disciplina gana.
Este es el principio
La volatilidad de las criptomonedas era emocionante y peligrosa. Sin embargo, si queremos construir un sistema financiero duradero, necesitamos salir del caos.
Eso es exactamente lo que está ocurriendo. Las criptomonedas están evolucionando de la especulación a la infraestructura, del hype a la utilidad. Ahí es donde se crea el valor real.
Los días de los cowboys pueden haber terminado, pero la verdadera fiebre del oro apenas comienza, con nuevas y amplias oportunidades por delante. El mercado está evolucionando de sus raíces especulativas y volátiles hacia un ecosistema más maduro y estable que allanará el camino para un crecimiento masivo.
Para aprovechar al máximo estas oportunidades, los traders deben adaptarse y apalancarse en las herramientas disponibles. Manteniéndose informados, ajustando sus estrategias y utilizando las herramientas innovadoras disponibles, los traders pueden posicionarse para maximizar los retornos.
Opinión de Sean Dawson, director de investigación en Derive.xyz.
Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
