A medida que se avecina la posibilidad de que el gigante inmobiliario chino Evergrande deje de pagar una deuda por valor de USD 305 mil millones, los expertos están evaluando cómo la quiebra de la empresa podría afectar el legado y los mercados de criptomonedas.

La especulación sobre si el gigante de la inversión inmobiliaria incumplirá ha coincidido con la recesión en los mercados de valores y criptomonedas, lo que ha dejado a muchos analistas divididos sobre si los traders deberían comprar en la caída o buscar obtener ganancias en preparación para un mayor impulso bajista.

Al momento de escribir este artículo, el precio de Bitcoin (BTC) ha bajado alrededor de un 13% desde que comenzó la recesión el sábado, mientras que el S&P 500 ha bajado un 1,7% y el Hang Seng ha bajado un 2,8% en el mismo período de tiempo.

Algunos afirman que el posible incumplimiento de Evergande podría representar otro momento como el de Lehman Brothers, citando la declaración de quiebra del principal banco de inversión sobre una deuda por valor de 600 mil millones de dólares que inició la crisis financiera mundial.

Sin embargo, hablando en el Foro Económico de Greenwich el miércoles, el copresidente y codirector de la oficina de inversiones de Bridgewater Associates, Ray Dalio, minimizó la importancia de un incumplimiento de Evergrande y sugirió que la deuda es "manejable".

Dalio admite que, si bien los inversores se verán afectados, cree que la deuda de Evergrande no causará daños estructurales, ya que el gobierno chino podría intervenir para reestructurar la empresa y cerrar acuerdos con la empresa. Él dijo:

“[El] momento de Lehman produjo un daño estructural generalizado a través del sistema que no se rectificó hasta que el Tesoro se encontró en términos de su endeudamiento y luego la Fed se encontró con la flexibilización cuantitativa, pero este no es ese tipo de reestructuración.

Ming Tan, director de la agencia de calificación crediticia Standard & Poor's (S&P) predice que el estado chino intervendrá para reestructurar Evergrande.

En declaraciones al Financial Times el lunes, Tan especuló que es probable que la reestructuración haga que los rivales compren las partes rentables del negocio [de Evergrande] y que sus obligaciones de deuda sean suscritas por un consorcio de bancos comerciales chinos o por la central local. banco directamente.

La influencer Lark Davis tampoco está demasiado preocupada:

No todo el mundo es tan optimista. El presentador del programa Mad Money de CNBC, Jim Cramer, afirmó que los problemas de deuda de Evergrande probablemente afectarán al mercado de criptomonedas porque casi la mitad de las reservas que respaldan a la stablecoin líder Tether (USDT) se mantienen en papel comercial .

Cramer pidió precaución a los inversores mientras Evergrande espera un veredicto sobre un posible rescate del gobierno, declarando:

“Sé que los amantes de las criptomonedas nunca quieren escucharme decir 'vendan', pero si tienes una gran ganancia como yo, bueno, te lo ruego. No dejen que se convierta en una pérdida; vendan algunos. Quédense el resto, luego esperemos y veamos si China cambia su actitud hacia un rescate de Evergrande ".

Si bien Tether ha negado tener papel comercial emitido por Evergrande, los analistas advirtieron que las consecuencias de una reestructuración de Evergrande podrían tener un impacto significativo en los mercados más amplios de papel comercial.

"Toneladas de empresas chinas pueden verse aplastadas por este fiasco, y están expuestas a Evergrande, y eso podría significar un verdadero problema", dijo Cramer.

Marty Bent, un podcaster y cofundador de Great American Mining, también hizo sonar las alarmas en su boletin este lunes.

Bent sugirió que un incumplimiento de Evergrande revelará cuán “expuesto está el mundo occidental a la economía de China” a través de inversiones en los grandes actores inmobiliarios, sus instrumentos de deuda y la deuda emitida por el Partido de la Comunidad China (PCCh).

“Evergrande se está hundiendo y está arrastrando consigo a otros grandes desarrolladores inmobiliarios en China. El mundo está presenciando otro momento Lehman”, dijo.

Bent cuestionó la afirmación de que es probable que Evergrande sea rescatado por el gobierno, y señaló el reciente impulso del partido para controlar el capitalismo chino y endurecer las regulaciones en el mercado inmobiliario.

“El PCCh ha salido y ha declarado que no planea respaldar a los desarrolladores de bienes raíces que actualmente están cayendo en picado hacia la bancarrota. Será interesante ver si mantienen esta postura a medida que las cosas empeoran”, dijo.

El podcaster también señaló que, si bien no está seguro de cómo las consecuencias de Evergrande afectarán a Bitcoin a corto y mediano plazo, está "agradecido" de poder mantener a Bitcoin como cobertura contra el sistema financiero global respaldado por dinero fiduciario.

El precio de las acciones de Evergrande ha ido disminuyendo constantemente en 2021 a medida que aumentaban sus problemas crediticios. Después de abrir el año en aproximadamente USD 14, el precio se sitúa ahora en USD 2.20, una pérdida de más del 84%.

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