Con el cambio de milenio muchos predijeron los últimos días del mundo. Aunque el planeta no fue golpeado por un asteroide, los inversionistas estadounidenses enfrentaron el “Fin del Mundo” en cierto sentido en marzo de 2000. Una gran cantidad de especulaciones y un optimismo excesivo llevaron a los inversionistas a pérdidas por un total de alrededor de 5 billones de dólares.

Todos recordamos uno de los mayores colapsos económicos hace dos décadas, cuando el mercado de valores de EE.UU. colapsó debido a una burbuja de valoración de activos de nuevas empresas de Internet inviables. No sólo fracasaron las nuevas empresas no rentables en ese momento, sino que esta burbuja perjudicó incluso a las empresas exitosas que habían establecido procesos comerciales y eran buenas para generar ganancias.

Hoy, con la deuda corporativa que pesa sobre la economía mundial en un nivel récord, por un total de más de USD 300 billones, muchos expertos están encontrando algunas similitudes con la situación actual.

Para entender más sobre el momento actual que vivimos y cómo las criptomonedas pueden ser una alternativa a los males de los gobiernos, tuvimos una extensa conversación con Estefano Debernardi, Gerente de Desarrollo de Negocios para Latam. La entrevista, en lugar de ser como una pregunta y respuesta, se dividió en temas para expresar mejor la opinión del entrevistado.

El Internet de los 90: Tecnología Beta

Según Investopedia, en 1999, alrededor del 39% del capital de riesgo de EE.UU. se concentraba en empresas de Internet con una capitalización significativamente inflada. Estas empresas surgieron casi todos los días.

Con la burbuja inflándose cada vez más, en algún momento estallaría y algunos eventos cruciales presagiaron esto, como la noticia de que Japón se dirigía a la recesión. Lo que llevó al pánico a vender acciones tecnológicas, que eran particularmente vulnerables sin importar cómo empeorara el clima económico mundial. Además de que la Fed elevó la tasa base de los préstamos, lo que redujo el capital de inversión. En medio de estos eventos, muchos inversionistas comenzaron a darse cuenta de que la mayoría de las nuevas empresas "punto com" no habían aprendido a generar ganancias.

Sólo 14 años después el mercado logró recuperarse del colapso. Es decir, quienes compraron acciones en marzo de 2000 recén lograron una utilidad neta cero en 2014.

¿Estamos en otra burbuja?

A partir de junio de 2022, la deuda total del gobierno de EE.UU. alcanzó los 30.56 billones de dólares, mientras que las tenencias intragubernamentales superaron los 6 billones de dólares.

Los bancos estatales de todo el mundo han comenzado a imprimir billones de dólares con la esperanza de impulsar la economía mediante la compra de bonos, poniendo grandes sumas de dinero en manos de grandes inversores. Estos inversores deberían gastar el dinero y estimular la economía de consumo, lo que a su vez ayudaría a crear puestos de trabajo. Sin embargo, no funcionó porque los inversores que recibieron ese dinero no querían gastarlo y preferían reinvertirlo. Si bien los salarios en la economía real estaban estancados, las acciones alcanzaron máximos históricos antes de la pandemia de coronavirus.

Para ello, los movimientos actuales del mercado dependen de las expectativas de los inversores del banco central (como la Fed) de realizar importantes inyecciones de efectivo. Hay tanto dinero en el mercado de bonos que los inversionistas están dispuestos a obtener menos ganancias. Como resultado, muchos rendimientos de bonos del gobierno han caído a cero o incluso menos. Hay muchos casos de tipos de interés negativos en la UE, lo que significa que el prestamista da dinero y paga intereses al prestatario. Los inversores se ven empujados a tasas de interés negativas, obteniendo menos rendimientos y aún conservando una gran cantidad de dinero. Así que tenemos un esquema donde el capital fluye de los bancos a los grandes inversionistas y regresa a través de la gente común.

En América Latina, por ejemplo, las proyecciones de inflación no son las más positivas, lo que debería aumentar la brecha actual entre ricos y pobres. Según la última proyección de la CEPAL para la región, se espera que el crecimiento económico sea inferior a los niveles alcanzados en 2021.

Por tercer año consecutivo, la economía mundial está pasando por una verdadera prueba de estrés. En enero de 2020, el Covid-19 paralizó muchos sectores de la economía y obligó a miles de millones de personas a adaptarse a las nuevas condiciones de vida. Debido a la pandemia, la actividad económica en muchos estados ha caído desde hace más de dos años, lo que ha afectado la actividad inversora, la dinámica del empleo y el bienestar de la población.

Y así, la inflación se ha convertido en una de las principales amenazas para muchos países del mundo. Incluso antes del conflicto a gran escala en Ucrania, la inflación se disparaba en el contexto de un desequilibrio entre la oferta y la demanda y el aumento del costo de las materias primas.

Eso significa que tenemos que acostumbrarnos a la inflación y todos los problemas que causa, porque seguirá aumentando. En Estados Unidos, la inflación ha alcanzado su nivel más alto desde 1982.

En ese sentido, Alejando Werner, exdirector para el Hemisferio Occidental del Fondo Monetario Internacional (FMI) y actual director fundador del Instituto de las Américas de Georgetown, dijo recientemente que América Latina enfrenta serios desafíos. Por un lado, la economía mundial se ha recuperado de la recesión del Covid-19 más rápido de lo previsto, lo que ha traído otro problema: la inflación. Este fenómeno se está dando en países de la región como Colombia, Chile, México y Brasil. Ahora estamos viendo tasas de 8 y 11 por ciento que eran en el pasado. Y para controlar esta situación, hemos visto un aumento importante de las tasas internacionales, lo que a su vez generará dificultades para el financiamiento de la deuda pública y privada.

Además de la crisis alimentaria y energética, podemos enfrentar una redistribución completa de los mercados a nivel geopolítico. Un cambio de esta magnitud conduce a una mayor volatilidad y pérdidas de eficiencia en el largo plazo. Rompe radicalmente las cadenas de suministro y las reglas de la economía global que han existido durante los últimos 77 años.

Una oportunidad en la crisis

Nos enfrentamos a una situación similar a la de hace 22 años, sin embargo, la crisis de hoy es mucho más severa que la del 2000. En el corto plazo, el mercado de criptomonedas seguirá el movimiento de las acciones. Aún así, a medida que la industria evoluciona y aparecen nuevos usos, tiene la oportunidad de convertirse en un actor independiente. En cualquier crisis, el capital busca un "refugio seguro", ya sean metales preciosos, alimentos o incluso criptomonedas.

Este movimiento se ha observado por el volumen de transacciones de criptomonedas en los últimos años. CoinsPaid, la empresa responsable de procesar aproximadamente el 8% de las transacciones on-chain de Bitcoin en el mundo, registró un aumento en el volumen de transacciones de estos activos en el primer semestre de este año cercano a los 10 millones, un volumen 34.5% superior al segundo semestre del año pasado 2021.

Muchos consideran que las criptomonedas son una medida de protección contra la inflación durante la pandemia, un momento en que los mercados bursátiles se desplomaron mientras que Bitcoin, por ejemplo, alcanzó su máximo histórico, lo que llevó a más y más personas a buscar activos.

Incluso durante el “criptoinvierno”, con la caída repentina del valor de las criptomonedas, Coinspaid se sorprende al desvincularse de la devaluación de las criptomonedas y el mal desempeño del mercado de valores. Esto significa que el interés por las criptomonedas sigue creciendo y se está convirtiendo en parte de la vida cotidiana de más personas y cambiando su relación con el dinero y convirtiéndose en un nuevo refugio seguro.

A pesar de la volatilidad que presentan los principales activos criptográficos en escenarios de crisis y con caída de los mercados financieros, la apreciación de las criptomonedas es mayor que las acciones o en relación al desempeño de las monedas fiduciarias como el euro, moneda que ha sufrido una fuerte devaluación en relación con otras monedas.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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