Bitcoin subió un 4% entre el 23 y el 24 de octubre, tras volver a probar el nivel de 65,200 dólares. Si bien este movimiento se ha vinculado en gran medida a una reversión de las salidas del día anterior en los exchange-traded funds (ETFs) de Bitcoin al contado, el entorno macroeconómico más amplio y un repunte en las acciones tecnológicas también han contribuido a aumentar el apetito por el riesgo de los inversores. De hecho, varios factores ayudan a explicar el reciente aumento en el precio de Bitcoin.
Los 79 millones de dólares en salidas netas de los ETFs de Bitcoin al contado de EE.UU. el 22 de octubre generaron algunas preocupaciones, particularmente porque el 23 de octubre marcó el nivel más alto del índice del dólar estadounidense (DXY) en tres meses, lo que sugiere que los traders estaban cambiando a efectivo por seguridad.
Índice inverso del dólar estadounidense (100/DXY) frente al par BTC/USD. Fuente: TradingView
Adicionalmente, los débiles datos del sector inmobiliario de EE.UU. el 23 de octubre generaron temores de una desaceleración en la economía más grande del mundo. Según la Asociación de Banqueros Hipotecarios, las solicitudes de hipotecas para la compra de viviendas y refinanciamiento en EE.UU. cayeron a sus niveles más bajos desde agosto durante la semana que terminó el 18 de octubre, marcando el tercer descenso consecutivo. Esta caída fue impulsada principalmente por el aumento de los costos hipotecarios. Como señaló Bloomberg, “los precios de venta aún elevados corren el riesgo de extender un período de más de un año de débil demanda de vivienda”.
Sin embargo, la incertidumbre en torno al debilitamiento de la economía de EE.UU. se desvaneció cuando se anunciaron 192 millones de dólares en entradas a ETFs de Bitcoin al contado el 23 de octubre. Curiosamente, este aumento fue impulsado por completo por el iShares IBIT de BlackRock, pues tanto el BITB de Bitwise como el ARKB de Ark registraron 124 millones de dólares en salidas netas el mismo día. Además, los recientes informes de ganancias y los datos positivos del mercado laboral han hecho que los inversores sean menos reacios al riesgo.
Datos del mercado laboral de EE.UU. y el repunte de las acciones tecnológicas fomentan el optimismo
El número de nuevas solicitudes de ayuda por desempleo en EE.UU. cayó en 15,000 en la semana que terminó el 19 de octubre, según el Departamento de Trabajo. Mientras tanto, el número de personas que reciben beneficios después de su primera semana de ayuda, un indicador del empleo, aumentó en 28,000. Estas llamadas solicitudes continuas sugieren un mercado laboral más fuerte, lo que podría allanar el camino para futuros recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Otra fuente de optimismo en los mercados tradicionales provino del sector tecnológico, dado que el proveedor de chips de memoria de NVidia, SK Hynix, reportó ganancias trimestrales récord. Las ganancias del fabricante de chips surcoreano fueron impulsadas por la robusta demanda del sector de la inteligencia artificial generativa, según CNBC.
Tesla, otro jugador importante en la industria tecnológica de EE.UU., vio cómo sus acciones subieron un 17% después de que el CEO Elon Musk anunciara en una llamada de ganancias que los ingresos de la compañía podrían crecer hasta un 30% en 2025. Tesla reportó ganancias de 0.72 dólares por acción, superando la estimación de consenso de Bloomberg de 0.60 dólares. Además, el segmento de generación y almacenamiento de energía de la compañía logró un margen bruto récord del 30.5%, lo que incrementó aún más el valor de las acciones de Tesla, como reportó Yahoo Finance.
La alta correlación de Bitcoin con el sector tecnológico
Algunos pueden argumentar que los impulsores de Bitcoin difieren de los del mercado de valores, particularmente de las acciones tecnológicas. Sin embargo, la realidad es que la correlación a 50 días entre Bitcoin y el mercado de valores se ha mantenido por encima del 80% durante octubre.
Correlación de 20 días del par BTC/USD frente a los futuros del sector tecnológico (XAK). Fuente: TradingView
Si bien esta correlación fluctúa entre fases positivas y negativas, Bitcoin y las acciones tecnológicas a menudo se mueven en conjunto cuando los impulsores y riesgos centrales se alinean, como durante períodos de mayor liquidez en el mercado o preocupaciones sobre una recesión económica.
En última instancia, aunque las entradas de ETF de Bitcoin al contado contribuyeron, parece que el impulso favorable de las acciones tecnológicas y el sólido mercado laboral fueron los factores principales detrás de las ganancias del precio de Bitcoin el 24 de octubre.
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