¿Qué es Dollar Cost Averaging (DCA)?

José Maldonado
05 ENE 2021
¿Qué es Dollar Cost Averaging (DCA)?
1.

Introducción

Si deseas ingresar al negocio del trading pero no cuentas con el tiempo, ni las ganas y tal vez, tampoco con los conocimientos suficientes para seguir el comportamiento del mercado de valores, el Dollar Cost Averaging (DCA) te puede servir como una estrategia de inversión de tu capital con resultados favorables para tus activos.

Por esa razón, acá te explicamos qué es el Dollar Cost Averaging (DCA) y cómo esta estrategia puede ofrecerte buenos dividendos en tus operaciones de trading.

2.

¿Qué es Dollar Cost Averaging (DCA)?

Dollar Cost Averaging (DCA), es una estrategia que consiste en invertir una misma cantidad de dinero cada cierto tiempo (semanas, meses, incluso años) en renta variable, con independencia de lo que ocurra en el mercado. Con la estrategia de inversión de Dollar Cost Averaging (DCA), se busca reducir al mínimo el impacto que pudiera tener la volatilidad de las acciones o participaciones en la compra al momento de ingresar al mercado de valores.  Es decir, invertir bajo la estrategia de Dollar Cost Averaging, consiste en dividir el monto que se desea invertir en porciones iguales e ir haciendo compras de activos en mercados bajistas a intervalos de tiempo regulares para obtener ganancias a largo plazo.

Al realizar la inversión bajo este esquema, se reduce el impacto que pudiera tener la entrada en el mercado en un momento equivocado y por ende se minimizan las consecuencias de la volatilidad de los activos en el mercado. La idea de esta estrategia es suavizar la curva de la inversión y aproximarla al valor promedio de los activos del mercado en el que se desea participar.

La teoría subyacente de esta estrategia es que se podrán comprar más participaciones o acciones con la misma cantidad de dinero a largo plazo aprovechando las bajadas del mercado. Al final de determinado plazo de inversión se obtendrá mayor cantidad de acciones o participaciones a que si se hubiera hecho la inversión de una sola vez. Es importante tener presente al momento en que se decide abrir una posición en el mercado de valores mediante nuestras inversiones, también tener claro un plan de salida, en caso que se quiera abandonar dicha posición y recuperar el patrimonio invertido.

Para lograr esta salida, también se debe dividir la inversión en porciones más pequeñas y fijarse un precio objetivo en el mercado (o un rango de precios) y vender cuando los precios del mercado se ajusten o aproximen lo más posible a esos objetivos establecidos. 

3.

DCA como estrategia de inversión

Cómo ya se mencionó, la estrategia de inversión con DCA funciona mejor en mercados que tienden a la baja, pero con expectativas de un inminente período de crecimiento. Invertir el total de activos de una vez puede ocasionar resultados nefastos si la inversión se hace en un momento erróneo de mercado (market timing). Incluso traders de amplia trayectoria han saboreado el mal sabor al realizar inversiones en el momento menos oportuno del mercado.

Haciendo las inversiones de a poco, y en intervalos espaciados puede dar mejores resultados, a la vez que se minimiza el riesgo de invertir en un momento erróneo. Con DCA no se está totalmente exento de los riesgos de invertir en un mal timing del mercado, puesto que hay otros factores que deben tenerse en consideración. No obstante, el hecho de que estas consecuencias se mitigan mediante la aplicación de la estrategia DCA ya es bastante.

4.

DCA como estrategia de ahorro

Utilizar DCA como estrategia de inversión sin duda incentiva el ahorro en aquellas personas que no poseen los medios para ahorrar debido a múltiples factores. En este sentido, el inversor puede planificar a futuro determinada cantidad de sus ingresos para hacer las inversiones correspondientes ajustándose a los lapsos que se haya planteado para invertir, como si se tratara del pago de una cuota por algún bien o servicio.

5.

Ventajas y desventajas del Dollar Cost Averaging (DCA)

Ventajas

  1. Se aprovechan las bajadas de mercado de forma automática. Al invertir una misma cantidad cada cierto tiempo en el mercado, ante una bajada de las cotizaciones, se pueden comprar más participaciones del fondo por el mismo importe. Por ejemplo: si una participación pasa de valer 10 Dólares a costar 5 Dólares, con un ahorro de 100 Dólares en ese intervalo de tiempo se podrán comprar en vez de 10 participaciones a comprar 20 participaciones.
  2. Al ser un proceso automático el proceso reduce la implicación emotiva del inversor. El momento más difícil para que el inversor compre es cuando el mercado baja. De esta forma es más fácil hacerlo, pues este método lo hace de modo automático, por lo que no es necesario plantearse si es o no es un buen momento para comprar.
  3. Se obtiene una ayuda para ahorrar cada cierto tiempo. Al destinar una cantidad fija en un tiempo determinado y disponer de menos “efectivo” en nuestra cuenta corriente, lograremos disminuir los gastos y así se podrán ajustar los ingresos con mayor facilidad.
  4. Es sencillo, no requiere de tiempo ni conocimientos especializados. En otras palabras, es para todo público. El DCA y los fondos indexados son la combinación perfecta para el inversor más novato.

Desventajas

  1. Una de sus desventajas es que el DCA no rinde sus frutos en un mercado alcista en donde es preferible realizar la inversión de una sola vez.
  2. En mercados o activos laterales sin volatilidad, si los precios no se mueven o lo hacen muy lentamente, el sistema no funciona. No hay nada con que promediar a la baja.
  3. Si se hace una inversión en acciones de una compañía y ésta cada vez baja y baja más y esto ocurre porque la compañía realmente lo hace mal y nunca se va recuperar (y finalmente desaparece) el DCA no funciona.
  4. La inversión en varias porciones pudiera acarrear un costo mayor por cobro de comisiones a que si lo haces de una sola vez.
  5. Requiere de mucha paciencia, constancia y disciplina.

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6.

Conclusiones

El Dollar Cost Averaging (DCA) es el sistema de inversión perfecto para los novatos en el mundo de las inversiones. Es el método ideal si se quiere empezar a invertir, pero no se sabe ni cuándo ni cómo, y con el que se evitará cometer los típicos errores que casi todo inversionista sufre al empezar.

A la hora de invertir por primera vez es indiferente utilizar el DCA o aportación única en términos de rentabilidad. En cambio, el DCA sí que puede ayudar al inversor a soportar mejor los miedos de las primeras aportaciones y repartir el riesgo a la hora de entrar en el mercado por la gestión de la liquidez que conlleva. Si un inversor es pesimista con el mercado, el DCA es una alternativa mejor, tanto en términos de rentabilidad como de tranquilidad. 

En cambio, las aportaciones periódicas una vez invertido la totalidad del patrimonio inicial sí que son una herramienta útil para el inversor. Ayuda a tener un patrimonio superior a largo plazo por el esfuerzo de aportar mes tras mes, incrementa el efecto del interés compuesto, se beneficia de caídas del mercado siendo indiferente ante las subidas y elimina los sesgos de comportamiento del inversor que reducen el rendimiento medio a largo plazo.