Qué es el interés abierto
El interés abierto es un concepto clave en los mercados financieros, especialmente cuando se negocian futuros y opciones. Representa el número total de contratos activos para un instrumento financiero específico que existen en un momento dado.
Un contrato de futuros significa que dos partes han acordado comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura predeterminada o antes. El interés abierto representa el número total de contratos que no se han compensado o cumplido mediante entrega, a diferencia del volumen de trading, que mide el número total de contratos intercambiados en un periodo de tiempo determinado.
El interés abierto es una métrica clave que los traders y analistas utilizan para evaluar el sentimiento del mercado y anticipar futuros movimientos de precios. La idea fundamental que subyace al interés abierto es que ofrece información sobre la actividad general del mercado, así como sobre posibles movimientos futuros. Mientras que un interés abierto a la baja puede indicar un deterioro de la tendencia, un interés abierto al alza implica un interés creciente del mercado y el potencial de tendencias de precios a largo plazo.
Implicaciones del interés abierto para la dirección del mercado
La dirección del mercado puede determinarse por el interés abierto, y los traders pueden obtener información útil tanto de los escenarios alcistas como de los bajistas.
El aumento del interés abierto y el alza de los precios apuntan a una tendencia fuerte y a un posible impulso alcista, que continúa en un escenario positivo. Esta alineación refuerza la confianza en la actitud positiva general y representa un consenso entre los participantes en el mercado.
Por otro lado, se produce una situación bajista cuando aumenta el interés abierto ante la caída de los precios, lo que sugiere que la tendencia bajista puede continuar. Esta alineación indica una continua presión de venta y el acuerdo de los traders sobre las sombrías perspectivas.
Examinar los cambios en el interés abierto es necesario para detectar posibles cambios de tendencia. Por ejemplo, una divergencia en la que los precios suben pero el interés abierto baja podría indicar un deterioro del soporte alcista y presagiar un posible cambio de tendencia.
Del mismo modo, unos precios a la baja combinados con un interés abierto a la baja pueden indicar un debilitamiento de la tendencia bajista y un posible cambio de tendencia al alza. El interés abierto es un indicador fundamental que los traders centrados en la inversión de tendencia utilizan con frecuencia para predecir cambios en el sentimiento del mercado y modificar sus métodos para tomar decisiones de trading mejor informadas.
Volumen de trading vs. interés abierto
El volumen de trading y el interés abierto son dos indicadores esenciales en los mercados financieros, pero transmiten información distinta sobre la actividad del mercado.
El número total de acciones o contratos negociados durante un periodo determinado, o volumen de trading, indica el volumen de compras y ventas que se han producido durante ese periodo. No distingue entre participaciones nuevas y existentes, sino que ofrece información sobre la liquidez y la inmediatez de un mercado.
Por el contrario, el interés abierto mide el número total de contratos que siguen vigentes en el mercado, que es una representación de todas las obligaciones de los traders. A diferencia del volumen de trading, en el interés abierto sólo se tienen en cuenta los contratos que no se han completado mediante entrega o compensación por una operación contraria.
Cómo se calcula el interés abierto para contratos de futuros de criptomonedas
Para calcular el interés abierto de los contratos de futuros de criptomonedas es necesario hacer un seguimiento del número total de contratos pendientes en un momento dado, lo que ofrece información reveladora sobre el sentimiento del mercado y los posibles cambios de tendencia.
El interés abierto es un concepto dinámico que fluctúa cuando se establecen nuevas posiciones o se compensan las antiguas. Tanto las transacciones de compra como las de venta deben tenerse en cuenta a la hora de calcular el interés abierto, ya que cada operación incluye dos partes, dando lugar a la creación de una posición larga y otra corta.
Por ejemplo, el interés abierto aumenta en un contrato si el Trader A adopta una posición en largo (compra) y el operador B adopta una posición en corto (vende) en un único contrato de futuros sobre Bitcoin (BTC). El interés abierto no se ve afectado si un Trader C compra posteriormente un contrato de futuros de Bitcoin al Trader B, ya que el contrato sólo se transfiere de una parte a otra. El interés abierto, sin embargo, aumenta en uno si un Trader D entra al mercado y compra un contrato de futuros de Bitcoin adicional.
Estrategias basadas en el análisis del interés abierto
El análisis del interés abierto constituye la base de diversas estrategias de trading, ya que ofrece a los traders información sobre el sentimiento del mercado y la posible evolución de las tendencias.
Una táctica utilizada a menudo es utilizar el interés abierto para apoyar o cuestionar las pautas de precios existentes. Los precios que suben junto con un aumento del interés abierto indican que la tendencia probablemente va a continuar. Por otro lado, un descenso del interés abierto podría indicar un apoyo decreciente a la tendencia si los precios están subiendo.
Otra táctica consiste en vigilar las divergencias en el interés abierto, así como los movimientos en los precios. Las divergencias, caracterizadas por el movimiento del interés abierto en contra de los precios, pueden indicar un posible cambio de tendencia. Por ejemplo, la subida de los precios en presencia de una caída del interés abierto podría indicar que la actual tendencia alcista está perdiendo fuerza.
Además, para mejorar la toma de decisiones, los traders suelen combinar el interés abierto con otros indicadores técnicos. Mediante la integración de la investigación del interés abierto con otras herramientas analíticas, como los indicadores de impulso o las medias móviles, los traders pueden hacerse una idea más completa de las condiciones del mercado, lo que a su vez les ayuda a determinar los puntos óptimos de negociación.
Limitaciones del interés abierto para los futuros de criptomonedas
El interés abierto en los futuros de criptomonedas puede no ofrecer una imagen completa del mercado debido a las dificultades para distinguir la nueva actividad de los cierres, la volatilidad y la posible infrarrepresentación de las posiciones institucionales.
Un inconveniente es que el interés abierto puede no ser suficiente para ofrecer una imagen completa de la dinámica del mercado. Puede ser difícil discernir entre la nueva actividad del mercado y el cierre de posiciones, ya que los cambios en el interés abierto pueden deberse tanto a nuevas posiciones como a operaciones de compensación.
Además, la volatilidad inherente al mercado de criptomonedas puede provocar cambios bruscos y erráticos en el interés abierto, lo que podría comprometer su validez como indicador independiente. Adicionalmente, los datos de interés abierto pueden no reflejar con exactitud la magnitud de las posiciones significativas mantenidas por los agentes institucionales, ni proporcionar información sobre el tamaño de las posiciones individuales.
En el dinámico y a menudo cambiante mundo del comercio de futuros de criptomonedas, los traders y analistas suelen combinar el análisis del interés abierto con otros indicadores técnicos para sortear estas restricciones y obtener una comprensión más matizada de las condiciones del mercado.