Bitcoin (BTC) comienza la segunda semana de 2024 en un momento clave de su historia, que puede marcar la evolución del precio de BTC durante mucho tiempo.

Estados Unidos va a tomar una decisión sobre su primer fondo cotizado en exchange (ETF) de bitcoin.

Con una decisión prevista para el 10 de enero, el acontecimiento llega tras meses de rumores, incertidumbre y años de intentos fallidos de lanzamiento.

Esta vez debería ser diferente, creen fuentes del sector de las criptomonedas, y mientras Wall Street se prepara para abrir la semana bursátil, una clara sensación de expectación invade los círculos de bitcoin.

¿Qué ocurrirá en los próximos días?

Los traders de bitcoin tienen mucho con lo que lidiar; no sólo se resume a lo que ocurra con el ETF. Los datos macroeconómicos de EE.UU. ofrecerán información actualizada sobre la lucha contra la inflación y la volatilidad potencial de los activos de riesgo.

Sin embargo, dado que los indicadores on-chain son positivos, la confianza en la continuación alcista para el par BTC/USD está aumentando.

Cointelegraph echa un vistazo más de cerca al estado actual del mercado mientras bitcoin se prepara para una dura prueba de su temple a manos de los reguladores.

El enfrentamiento por un ETF de bitcoin entra en sus últimos días

Guste o no, esta semana gira en torno al ETF de bitcoin.

Lo que lleva años gestándose está a punto de ver la luz en lo que constituye un momento decisivo para la adopción institucional de bitcoin.

La Comisión del Mercado de Valores (SEC) ha dividido al sector por su reticencia a certificar las solicitudes de ETF al contado. Se cree que esto ha cambiado, pero en el momento de redactar este artículo, el 8 de enero, no se ha recibido ninguna confirmación firme de que los ETF puedan operar.

Estados Unidos ya es el único país que se resiste a estos productos: los ETF de bitcoin al contado ya forman parte del paisaje europeo y de otros lugares; sólo el Reino Unido los prohíbe.

La incertidumbre sobre el cambio estadounidense se ha manifestado de muchas formas, la última de las cuales fue un rumor de sabotaje político pocos días antes de la fecha límite del 10 de enero.

De ello se ocuparon posteriormente los analistas de Bloomberg Intelligence Eric Balchunas y James Seyffart, que juntos ofrecen una de las coberturas más exhaustivas de lo ocurrido con los ETF.

Trazando su propia hoja de ruta para la semana, Nate Geraci, un consultor dedicado a ETF, apoyó las probabilidades de que la SEC apruebe las solicitudes.

"La clave son las órdenes de aprobación 19b-4, que espero", afirmaba parte de un hilo en X (antes Twitter), pronosticando una decisión justo en la fecha límite.

Geraci añadió que sería fascinante ver el tipo de capital disponible el día del lanzamiento.

"No puedo esperar a ver cómo acaba todo esto", concluía.

Los traders no se ponen de acuerdo sobre lo que podría ocurrir con la cotización de BTC, incluso en el caso de que la SEC dé luz verde a las solicitudes. Una teoría popular habla de pérdidas repentinas seguidas de una recuperación más lenta, el llamado fenómeno de "vender durante las noticias".

Sin embargo, las implicaciones a más largo plazo son claras para Michaël van de Poppe, fundador y CEO de la firma de trading MN Trading.

"El ETF de bitcoin va a tener un impacto masivo en los mercados de criptomonedas", dijo a sus suscriptores de X el 7 de enero.

“Aproximadamente entre USD 30,000 y 60,000 millones de liquidez fluirán hacia los mercados, a través de los cuales bitcoin afrontará un ciclo alcista comparable a la burbuja de http://Dot.com o al oro en 2004-2011.”

¿"Poco a poco y de repente" para el precio del BTC?

Por su parte, los plazos cortos revelan una "calma antes de la tormenta" en lo que se refiere al precio de bitcoin.

Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: TradingView

El cierre semanal se situó en torno a los USD 44,000, y el par BTC/USD sigue actuando dentro de un estrecho rango de cotización presente desde principios de diciembre, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

El inicio de las operaciones en Asia vio una reversión desde cerca de USD 43,000, pero no se había establecido una tendencia firme al momento de escribir este artículo.

Al analizar la situación, el popular trader Skew señaló la necesidad de preservar las medias móviles simple (MA) y exponencial (EMA) de 200 en plazos horarios.

"El impulso eliminó el máximo anterior antes de la venta y también la apertura semanal. La clave es recuperar la apertura semanal y mantener la media móvil simple de 200 y la media exponencial como soporte", explicó.

“Todavía no voy en largo hasta que se produzcan los desencadenantes, y hasta que los libros de órdenes apoyen con una mejor profundidad de oferta.”

Skew también se refirió al statu quo de los tipos de financiación. Estos habían sido excesivamente positivos antes de la oleada de liquidaciones de la semana pasada, pero ahora se han restablecido a niveles sostenibles.

"El contado decidirá la dirección del precio, pero en términos de posicionamiento neto probablemente haya una tonelada de largos en el mercado ahora, por lo que esos largos requerirán una oferta al contado a partir de aquí", continuó otro post.

El IPC eclipsa la semana

Por si los ETF no fueran suficientes, los traders de bitcoin también deben lidiar con los datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana.

Estos son clave para la narrativa general en torno a la inflación y la política de la Reserva Federal; los mercados de criptomonedas buscan señales de reversión de las subidas de tipos de interés.

El 11 y el 12 de enero, respectivamente, se publicarán el índice de precios al consumo y el índice de precios al productor de diciembre. Ambos son conocidos por provocar volatilidad a corto plazo en los activos de riesgo.

"La volatilidad ya está de vuelta para empezar el nuevo año. Actualmente, estamos a 3 semanas de la próxima reunión de la Fed", escribió el recurso de negociación The Kobeissi Letter en parte de un comentario sobre una visión general de las fechas de la agenda macro.

Kobeissi se refirió a la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, o FOMC, donde se decidirá cualquier cambio en los tipos de interés.

Sin embargo, según los datos de FedWatch Tool de CME Group, los mercados siguen convencidos de que no cabe esperar un cambio de postura significativo este mes.

Gráfico de probabilidades de tipos objetivo de la Fed. Fuente: CME Group

Indicadores alcistas para bitcoin

Cuando se trata de señales alcistas clásicas, los indicadores on-chain de bitcoin son optimistas.

Continuando desde el mes pasado, el índice de fuerza relativa (RSI) está actuando dentro de territorio neutral después de divergir de la subida de los precios al contado en marcos de tiempo diarios.

"El RSI diario de bitcoin se reajusta lentamente durante esta consolidación dentro de un banderín", resumió el analista Matthew Hyland en un post dedicado a X el 1 de enero.

“El RSI también alcanzó su nivel más bajo no visto desde los USD 27,000 durante esta consolidación. La tendencia es alcista, lo que favorece el alza si está en un patrón de continuación en el que BTC se encuentra actualmente.”
Datos del RSI diario de bitcoin. Fuente: Matthew Hyland/X

Igualmente optimista se mostró el popular comentarista Trader Tardigrade, que buscó señales alcistas en el RSI semanal.

Otros esperan una ruptura de la acción del precio de BTC rangebound. El indicador de volatilidad de las Bandas de Bollinger, aún constrictivo, sugiere que el precio al contado pronto actuará en un entorno mucho más amplio.

El halving de bitcoin ocurrirá en 100 días y contando

En el fondo, otra cuenta atrás de bitcoin está entrando en sus etapas finales.

Este es el camino hacia la próxima reducción a la mitad de la subvención por bloques, o halving, y las estimaciones indican que se producirá exactamente en 100 días.

El evento reducirá el subsidio de bloque, o recompensa de bloque, obtenido por los mineros por bloque en un 50% a 3.125 BTC.

"Aunque el esperado ETF al contado de bitcoin ha acaparado la mayor parte del espacio aéreo de la industria, otro impulsor del valor podría producirse antes del propio lanzamiento del ETF al contado. Ese motor es, obviamente, la reducción a la mitad de abril", escribió Timo Oinonen, colaborador de la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant, en uno de sus Quicktake posts del 7 de enero.

Los mineros se enfrentan a implicaciones en lo que respecta a la rentabilidad como resultado del halving, pero hasta ahora, los datos muestran reducciones continuas en sus saldos de BTC.

Según la empresa de análisis on-chain Glassnode, el saldo de bitcoin en los monederos de los mineros asciende actualmente a 1.819 millones de BTC, frente a los 1.827 millones de BTC de principios de diciembre.

Gráfico del saldo de BTC de los mineros de bitcoin. Fuente: Glassnode

Oinonen señaló que la empresa tecnológica MicroStrategy, que ya cuenta con la mayor tesorería corporativa de BTC de todas las empresas públicas, tiende a aumentar sus compras en vísperas del halving.

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