Bitcoin (BTC) comienza una semana clave de octubre con el destino del mercado alcista en juego. ¿Qué vendrá a continuación?
Bitcoin protagoniza un sólido repunte tras la mayor cascada de liquidaciones de su historia, alcanzando hasta ahora un máximo de 116.000 dólares.
Los traders están divididos sobre la dirección que tomará el mercado a partir de ahora; incluso hay dudas sobre si el mercado alcista volverá alguna vez.
Un gigantesco reajuste del apalancamiento ofrece un posible respiro a los alcistas, pero las posiciones cortas siguen siendo motivo de preocupación.
Los datos sobre la inflación en Estados Unidos siguen retrasándose debido al cierre del Gobierno, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto pronunciarse al respecto.
El "comercio de devaluación" de las criptomonedas está en el punto de mira, a la vez que el oro alcanza nuevos máximos históricos.
Es un "fin del juego" debido al repunte de Bitcoin y las criptomonedas
Bitcoin logró volver a los 116.000 dólares al comienzo de la semana, ya que la volatilidad semanal se produjo justo en el momento esperado.
Esto supuso un repunte del 5,7% con respecto a los mínimos del viernes, que se situaron en 109.700 dólares, tras la mayor pérdida de liquidez en la historia del mercado de las criptomonedas, según confirmaron los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.
Un simple anuncio de aranceles como parte de la guerra comercial entre Estados Unidos y China fue suficiente para crear un pánico sin precedentes.
Incluso las acciones y el oro se sumaron al caos, pero el lunes este último había alcanzado nuevos máximos históricos de 4.078 dólares por onza.
"Si se incluye la caída de los futuros fuera de horario, el S&P 500 ha subido 120 puntos en la apertura", señaló el recurso bursátil The Kobeissi Letter en su cobertura continua en X.
“Esto ha borrado efectivamente el 50% de la caída observada a finales de la semana pasada. Ahora, esperamos más orientación por parte de la Administración de Trump.”
Las criptomonedas, a su vez, sumaron más de 500 millones de dólares a su capitalización bursátil tras los mínimos del viernes. Dado que algunos traders en corto habían calculado demasiado bien el momento del mercado, el cofundador Adam Kobeissi describió la remontada como "fin del juego".
"Esta ha sido una de las mayores y más rápidas transferencias de riqueza en la historia de las criptomonedas", afirmó.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, cuyo mensaje en Truth Social inició la caída, contribuyó a la recuperación de la misma manera.
"No se preocupen por China, ¡todo irá bien!", escribió el domingo.
Como resultado de los acontecimientos de los últimos días, destaca un gráfico del precio de BTC: la volatilidad. Como señaló el analista cuantitativo de criptomonedas Frank A. Fetter, cuya cuenta en X lleva el nombre de un famoso economista, la volatilidad implícita se encuentra ahora en sus niveles más altos desde abril, que fue el punto álgido de la debacle de los aranceles.
"La volatilidad implícita de BTC acaba de dispararse: el mercado está descontando ahora mayores movimientos potenciales en el futuro. Por fin", dijo a sus seguidores de X.
Fetter parecía referirse a la naturaleza mediocre de lo que debería ser el año culminante del último mercado alcista de Bitcoin. Como informó Cointelegraph, crece la preocupación de que el par BTC/USD no repita la historia con un pico en el cuarto trimestre.
El mercado alcista de Bitcoin depende de una línea de tendencia clave
Los traders se enfrentan a un dilema esta semana: ¿ha pasado lo peor, o es solo el comienzo de una importante corrección del precio de BTC?
Para el trader Roman, que lleva mucho tiempo sospechando de la fortaleza del mercado alcista, la elección es claramente la segunda opción.
"La caída repentina de la semana pasada rebotó perfectamente en nuestro soporte de tendencia alcista diagonal desde agosto de 2024 en 40.000", escribió junto a un gráfico en X.
“Espero al menos una nueva prueba de 108, pero, como muchos de ustedes saben, los periodos temporales grandes tienen indicios bajistas. Comprobaré el de 1 día cuando tengamos una nueva prueba de soporte intra en 107-108.”
Roman añadió que una ruptura por debajo de la línea de tendencia diagonal "confirmaría oficialmente una nueva tendencia bajista macro y probablemente confirmaría el mercado bajista".
El trader Skew se mostró más optimista sobre el mercado, al observar que los "grandes actores" estaban entrando a medida que el precio de BTC recuperaba los 115.000 dólares.
$BTC
— Skew Δ (@52kskew) October 12, 2025
Looks like $115K was a key trigger for some large players too (likely a firm) pic.twitter.com/ta9w5iafia
"Parece bastante bien, siempre y cuando el precio no cierre por debajo de los 112.000 dólares en 1 día y en 1 semana", dijo sobre los gráficos diarios y semanales, situando el reto clave de los alcistas en 120.000 dólares.
Otros utilizaron la liquidez del libro de órdenes de los exchanges para identificar los niveles de precios clave de cara al futuro.
"Respeten los puntos críticos de liquidación", dijo el trader SuperBro a sus seguidores de X ese día.
“Tradfi puede necesitar una oportunidad para volver a probar los mínimos, y hay liquidez entre 108,5 y 113, con una concentración cerca de los 111. El punto crítico está entre 123 y 128, con una concentración alrededor del máximo histórico de 126.000 dólares.”
Analista: "Manténganse cautelosos" tras la caída de la liquidez de las criptomonedas
La conmoción de la cascada de liquidez de la semana pasada ha provocado un reinicio del mercado de las criptomonedas de proporciones récord.
Los últimos datos del mercado de la plataforma de análisis onchain Glassnode revelaron que las tasas de financiación en los exchanges de derivados se desplomaron hasta mínimos de mercado bajista.
"Las tasas de financiación en todo el mercado de criptomonedas se han desplomado hasta sus niveles más bajos desde lo más profundo del mercado bajista de 2022", comunicó el domingo a sus seguidores en X.
“Esto supone uno de los reajustes de apalancamiento más severos en la historia de las criptomonedas, una clara señal de lo agresivamente que se ha eliminado el exceso especulativo del sistema.”
El interés abierto (OI) cuenta una historia similar. Entre el viernes y el domingo, más de 20.000 millones de dólares en activos desaparecieron de los exchanges, según datos de CoinGlass, antes de repuntar de 69.000 millones a 74.000 millones de dólares.
"Hemos sido testigos de la mayor eliminación de interés abierto de la historia. Sólo en el caso de BTC, se eliminaron más de 10.000 millones de dólares en interés abierto en todos los principales exchanges", confirmó Rafael Schultze-Kraft, cofundador de Glassnode, en X.
Schultze-Kraft afirmó que las liquidaciones fueron "casi con toda seguridad mayores" debido a la información incompleta proporcionada por las fuentes del mercado.
"Nuestro gráfico de sesgo largo/corto de BTC, que sigue las posiciones netas agregadas de los mayores traders de BTC en Hyperliquid, mostró un fuerte aumento de las posiciones cortas netas a partir del 6 de octubre, mucho antes de los acontecimientos del viernes", añadió.
“Aunque los niveles se han recuperado desde entonces, siguen siendo profundamente negativos. Manténganse cautelosos.”
La falta de datos centra la atención en Powell, de la Fed
Es posible que dos indicadores clave de la inflación en EE.UU. tengan que esperar esta semana debido al cierre del Gobierno.
La publicación de septiembre del índice de precios al productor (IPP), junto con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, estaba prevista inicialmente para este jueves.
El cierre vuelve a centrar la atención en otros aspectos, en particular en los altos funcionarios de la Reserva Federal que tienen previstas intervenciones públicas en los próximos días. Entre ellos se encuentra el presidente Jerome Powell, que pronunciará un discurso sobre "Perspectivas económicas y política monetaria" en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE) en Filadelfia.
Los mercados estarán atentos al discurso de Powell para confirmar futuras bajadas de los tipos de interés, algo que los traders de activos de riesgo quieren ver como un impulso a la liquidez.
Las expectativas siguen siendo casi unánimes en cuanto a que la Fed recortará los tipos en un 0,25% en su reunión del 29 de octubre, según los datos de FedWatch Tool de CME Group.
En sus comentarios, la empresa de recursos bursátiles Mosaic Asset Company señaló "profundas divisiones" entre los responsables en cuanto al momento y el alcance de los futuros recortes.
"Las actas de la última reunión sobre la fijación de tipos muestran que la Reserva Federal se mantiene por ahora en la senda de la flexibilización", escribió en la última edición de su boletín periódico, The Market Mosaic.
“Los comentarios de la Fed muestran que hay profundas divisiones en el banco central, y si es más importante el mandato del pleno empleo o el de la estabilidad de precios.”
Como informó Cointelegraph, la debilidad del mercado laboral es una prioridad especial para la Fed.
Todos a bordo del tren del "comercio de devaluación"
En medio del caos a corto plazo, las criptomonedas y los activos de riesgo pueden estar al comienzo de una tendencia alcista mucho mayor, gracias al cambio de actitud hacia el dólar estadounidense y las monedas fiduciarias.
El último mercado alcista de Bitcoin ha acompañado al auge del llamado "comercio de devaluación", una gigantesca cobertura contra la devaluación de las monedas en todo el mundo.
"Bitcoin comenzó a alcanzar máximos históricos en 2024, lo que ha llevado a Bitcoin a alcanzar los 125.000 dólares", escribió Mosaic Asset Company.
“Al igual que el oro, que lidera los nuevos máximos en los metales preciosos, Bitcoin está liderando el camino entre las criptomonedas.”
Con el oro en nuevos máximos históricos a partir del lunes, Mosaic se centró en lo que podría convertirse en un nuevo reto para los alcistas de los activos de riesgo en los próximos meses: la inflación.
"Los metales preciosos y las criptomonedas populares han experimentado un impulso debido a las preocupaciones por la devaluación de las monedas, tras el aumento de la oferta monetaria mundial y el aumento de los niveles de deuda pública. Otro síntoma de la devaluación de la moneda podría ser una ola inflacionista en los próximos meses", continuó.
Mosaic hizo referencia al componente "precios pagados" de las recientes encuestas empresariales de la Fed, que, según dijo, suele ser un indicador adelantado de las tendencias inflacionistas.
"Si bien el aumento de los indicadores de precios pagados coincide con el inicio de la guerra comercial, la devaluación de la moneda también podría ser un factor subyacente de la inflación", añadió.
El carácter general de los mercados este año podría agravar cualquier sorpresa futura en el panorama macroeconómico.
The Kobeissi Letter utilizó la respuesta repentina de la semana pasada a la guerra comercial entre Estados Unidos y China como un ejemplo paradigmático de la nueva realidad.
"La liquidación de criptomonedas valorada en 19.500 millones de dólares y la caída del mercado de valores por un valor de 2,5 billones de dólares el 10 de octubre han puesto de relieve un punto crucial. Los mercados en 2025 han evolucionado hasta alcanzar su forma más reaccionaria de la historia", escribió en X.
“Si a esto le sumamos los niveles récord de apalancamiento, un mercado que induce al FOMO y la fuerte participación de los traders algorítmicos, el resultado es violento.”
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar sus propias investigaciones antes de tomar una decisión.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.