El precio de Bitcoin (BTC) aumentó un 5.5% el 6 de agosto, pero tuvo dificultades para mantener niveles por encima de USD 57,000 a pesar del impulso positivo en los mercados financieros tradicionales. El 7 de agosto, el índice Euronext 100 subió un 2.2% y los precios del petróleo aumentaron un 2.8%. Esto sugiere que la corrección en el precio de Bitcoin tiene menos que ver con las condiciones económicas globales y más con factores específicos del mercado, ya que las métricas de derivados indican una falta de entusiasmo.
Las salidas de ETFs de Bitcoin al contado y “Mr. 100” provocaron un tumulto
Algunos analistas atribuyen la debilidad de Bitcoin a las ballenas que están reduciendo sus posiciones después de un largo período de acumulación, incluyendo una entidad notable conocida como “Mr. 100”.
Datos de Bitcoin_ator revelan que la dirección vinculada a “Mr. 100” alcanzó un saldo máximo de 73,067.66 BTC el 6 de agosto después de acumular 3,390 BTC en seis días. Sin embargo, el 7 de agosto, se produjeron dos retiros por un total de 5,952.59 BTC. Algunas empresas de análisis de blockchain, como Arkham Intelligence, creen que esta dirección pertenece al exchange coreano Upbit, aunque esto no está confirmado. Independientemente, la dirección es estrechamente monitoreada debido a sus importantes tenencias.
Los recientes retiros de “Mr. 100” han desencadenado alertas, ya que los últimos tres retiros coincidieron con picos locales. Por ejemplo, alrededor de 2,020 BTC fueron retirados entre el 25 y el 27 de julio, cuando el precio de Bitcoin se acercaba a USD 67,500. De manera similar, 1,000 BTC fueron retirados el 22 de mayo cerca del pico local de USD 70,000 de Bitcoin. Antes de eso, el 9 de marzo, se enviaron otros 1,010 BTC mientras el precio de BTC estaba en USD 68,500. Estos movimientos sugieren que los retiros del 7 de agosto podrían representar un cambio en la estrategia o indicar que USD 57,000 es un pico local.
Además, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos experimentaron salidas netas de USD 554 millones entre el 2 y el 6 de agosto, afectando a fondos más allá del GBTC de Grayscale. Así, aunque las métricas onchain muestren ballenas acumulando por debajo de USD 60,000, el sentimiento de los inversores, influenciado por entidades consideradas 'smart money' con un historial de temporización precisa del mercado, sigue siendo cauteloso.
Los derivados de Bitcoin y los flujos de stablecoins señalan una falta de confianza
Para evaluar si la reciente debilidad en el precio de Bitcoin podría persistir, se deben examinar las métricas de derivados y la demanda de stablecoins. Los traders minoristas a menudo utilizan futuros perpetuos, un derivado que sigue de cerca los precios del mercado al contado. Los exchanges equilibran la exposición al riesgo con una tarifa cada ocho horas conocida como la tasa de financiación, que se vuelve positiva cuando los compradores demandan más apalancamiento y negativa cuando los vendedores necesitan apalancamiento adicional.
La tasa de financiación de Bitcoin ha permanecido por debajo del 0.01% durante las últimas semanas, equivalente al 0.9% por mes, lo que indica mercados neutrales. Notablemente, los breves periodos de tasas de financiación negativas fueron de corta duración, lo que sugiere que los bajistas no están seguros de vender por debajo de USD 60,000.
Datos de opciones confirman aún más la creciente demanda temporal de protección a la baja. El ratio de volumen put-to-call en Deribit se acercó a 1, lo que refleja una demanda equilibrada entre opciones call (compra) y opciones put (venta). Históricamente, el volumen de opciones call es mucho mayor, pero la demanda inusual de opciones put causó este cambio entre el 5 de agosto y el 6 de agosto.
Finalmente, examinar la demanda de stablecoins en China proporciona información adicional. Típicamente, una alta demanda minorista de criptomonedas causa que las stablecoins se negocien con una prima del 2% o más sobre la tasa oficial del dólar estadounidense. En cambio, un descuento suele señalar miedo, con traders ansiosos por salir de los mercados de criptomonedas.
El 7 de agosto, la prima del stablecoin USDC en China cayó al 1%, lo que indica una baja demanda de compra. Este es un cambio significativo respecto al 5 y 6 de agosto, cuando los traders pagaron una prima del 4%, probablemente defendiendo sus posiciones y aprovechando oportunidades tras el colapso de precios. En resumen, el camino de Bitcoin para recuperar el soporte de USD 57,000 es desafiante, ya que los métricos de derivados de BTC y la demanda de stablecoins en China reflejan una confianza decreciente.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.