SOL (SOL), el token nativo de Solana, vio caer su precio un 17,2% entre el 24 y el 27 de enero. Después de tocar sus niveles más bajos en 10 días, el precio se recuperó a 235 dólares, pero esto sigue siendo un 26% por debajo de su máximo histórico del 19 de enero de 295 dólares. Esta reciente caída refleja en parte un descenso del 40% en la actividad de comercio onchain de la red de Solana. A pesar de la debilidad a corto plazo, SOL tiene potencial para seguir subiendo en 2025.
Rango de volúmenes de comercio onchain a 7 días, en USD. Fuente: DefiLlama
Los competidores de Solana han mostrado más resiliencia. Los volúmenes en BNB Chain cayeron solo un 1%, mientras que la capa base de Ethereum registró una reducción del 10% en la actividad durante siete días. Sin embargo, es importante señalar que otros competidores y las soluciones de capa 2 de Ethereum también informaron volúmenes onchain un 25% a 30% más bajos durante el mismo período.
Entre los aspectos negativos dentro del ecosistema de Solana se encuentran Meteora, con una caída del 45% en los volúmenes; Orca, con una disminución del 62%; y Lifinity, que experimentó una reducción del 53% en la actividad.
El TVL de Solana aumentó un 27%, superando a Ethereum y BNB Chain
Sería engañoso evaluar el potencial al alza de SOL basándose únicamente en la actividad onchain de Solana, que está impulsada en gran medida por los exchanges descentralizados (DEXs). Actividades como el staking, los préstamos y las aplicaciones de activos del mundo real (RWA) a menudo no generan volúmenes onchain consistentes. Por lo tanto, el valor total bloqueado (TVL) proporciona una medida más completa del uso de la red.
Rango del valor total bloqueado (TVL), en USD. Fuente: DefiLlama
El TVL en Solana aumentó un 27% en los 30 días que finalizaron el 28 de enero, superando significativamente a Ethereum, que disminuyó un 9%, y BNB Chain, que cayó un 1%. Este crecimiento consolidó la posición de Solana en el segundo lugar del mercado, ampliando la brecha con Tron. Entre los principales contribuyentes se encuentran Jito y Raydium, que experimentaron un aumento del 29% en depósitos, y Binance Staked SOL, que creció un impresionante 52% durante el mes.
La reciente disminución de actividad en Ethereum puede estar vinculada a un desempeño más débil en Lido, EigenLayer y Ether.fi. Cabe destacar que la plataforma de staking EigenLayer, lanzada en junio de 2023, mantiene 13.600 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), superando los depósitos de todo el ecosistema de Solana. Esto subraya el dominio de Ethereum y demuestra que algunos inversores todavía están dispuestos a pagar tarifas de transacción de 5 dólares o más.
Para comprender el sentimiento de los traders de Solana, es crucial examinar la prima de los contratos de futuros mensuales de SOL. Los contratos de futuros suelen negociarse con una prima del 5% al 10% sobre los mercados spot para tener en cuenta sus períodos de liquidación más largos. Una prima superior al 10% indica un fuerte sentimiento alcista, mientras que niveles inferiores al 5% sugieren una menor confianza de los compradores.
Prima anualizada de futuros de SOL a 2 meses. Fuente: Laevitas.ch
El 27 de enero, los futuros de SOL aumentaron brevemente a una prima anualizada del 12%, pero rápidamente cayeron al 6%. Esta prima relativamente baja, a pesar de un rally del 21% en el precio durante los últimos 30 días, sugiere una falta de entusiasmo entre los inversores. Algunos analistas argumentan que las recientes ganancias en el precio de SOL fueron en gran medida impulsadas por las memecoins y el lanzamiento del token Oficial Trump (TRUMP).
Independientemente de si la aversión al riesgo proviene de las incertidumbres en las economías globales o en los mercados bursátiles, las probabilidades de que SOL alcance un nuevo máximo histórico a corto plazo parecen ser bajas. Algunos analistas señalan que las recientes ganancias en el precio de SOL fueron en gran medida impulsadas por las memecoins y el lanzamiento de Oficial Trump (TRUMP).
Los posibles factores que impulsarán la apreciación futura del precio de SOL incluyen la migración de stablecoins de Tron a Solana y la creciente adopción de aplicaciones Web3, particularmente en el sector de la inteligencia artificial.
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