Identificar la liquidez falsa en Bitcoin (BTC) y las criptomonedas es esencial para los traders que desean evitar sorpresas por caídas repentinas en un volumen bajo.
Estas situaciones hacen que sea prácticamente imposible ejecutar stop losses y, por lo general, conducen a resultados inesperados. Al analizar cómo se organizan los market makers, la mecánica del libro de órdenes y algunos indicadores prácticos que pueden detectar volumen artificial, los traders pueden identificar posibles señales de alerta y evitar consecuencias no deseadas.
Dinámicas de los market makers y la mecánica del libro de órdenes
Los market makers juegan un papel crucial en el mercado de criptomonedas al proporcionar liquidez a través de múltiples órdenes de compra y venta. Sin embargo, sus actividades no siempre son benignas. Estas entidades pueden manipular el mercado colocando grandes órdenes cerca de los precios actuales para crear una apariencia engañosa de demanda o oferta, conocido como spoofing, o participar en wash trading—comprar y vender simultáneamente los mismos activos para inflar las cifras de volumen.
Además, estas entidades a menudo disfrutan de beneficios como tarifas de trading reducidas o acceso a tokens que no están disponibles para el público, lo que les permite influir en las condiciones del mercado a su favor. Pero, independientemente de cuán engañosas y astutas sean estas entidades, hay tres indicadores sólidos que esencialmente proporcionan una señal de advertencia, permitiendo a los traders experimentados detectar anomalías y evitar quedar atrapados en tokens que terminan desplomándose tan pronto como entra una orden de venta de tamaño decente en el mercado.
Volumen negociado vs. profundidad del libro de órdenes y capitalización de mercado libre
Al examinar un par de criptomonedas, compara la profundidad del libro de órdenes con el volumen de trading diario reportado. Una relación desproporcionada donde la profundidad del libro de órdenes es superficial, pero el volumen de trading es alto, sugiere posible manipulación. Por ejemplo, si un par de criptomonedas muestra una profundidad de USD 50,000 a un nivel del 5% pero reporta un volumen diario de USD 2 millones, podría indicar que el volumen no está respaldado por un interés de trading real, sino que está inflado artificialmente.
Observa cómo los volúmenes de Akash (AKT) superan en gran medida la profundidad del libro de órdenes al 2%, incluso en exchanges generalmente considerados seguros contra la manipulación del mercado. Como comparación, el token DYDX, que tiene una capitalización de mercado similar, presentó USD 457,900 en órdenes de compra al 2% por debajo del precio de mercado en Binance, USD 209,000 en OKX y USD 64,700 en Crypto.com, casi 3.5 veces más alto en comparación con el promedio de los tres principales exchanges de AKT.
También es crucial evaluar los volúmenes de trading en relación con la capitalización de mercado libre, que representa el total de tokens disponibles para trading. Cuando los volúmenes diarios superan consistentemente el 30% de la capitalización de mercado libre del token, significa que hay una actividad inusual. Esta alerta debe ignorarse en los primeros dos días de trading después de una nueva cotización, ya que típicamente refleja el entusiasmo y el interés genuino, especialmente cuando se cotiza por primera vez en los principales exchanges.
Brechas e inconsistencias en el volumen de trading
Presta atención a las brechas repentinas e inexplicables en los volúmenes de trading. Estas brechas, donde un porcentaje significativo del volumen de la criptomoneda desaparece y reaparece intermitentemente, pueden ser causados por varios factores como tiempo de inactividad del servidor, market makers retirando su liquidez o exchanges participando en wash trading para crear la ilusión de actividad. Estos patrones son antinaturales y típicamente indican intentos de manipular las percepciones del mercado.
El ejemplo anterior muestra un claro hueco en el volumen de trading de APENFT (NFT), según los datos de TokenInsight. El token, cotizado en KuCoin, Bitget, Bybit y Gate.io, generalmente presentó un volumen de trading de 24 horas entre USD 1.7 millones y USD 2.9 millones en el período de 2 semanas analizado. Sin embargo, durante un período de 6 horas el 22 de junio, dicho volumen promedio móvil cayó a solo USD 250,000, indicando un posible volumen falso.
Para detectar efectivamente la liquidez falsa, los traders deben usar herramientas analíticas para examinar la profundidad del libro de órdenes. Sitios web como CoinMarketCap, CryptoCompare y Coingecko pueden proporcionar datos completos sobre volúmenes de trading y disponibilidad de tokens, incluyendo detalles sobre tokens bloqueados. De manera similar, el análisis de la profundidad del libro de órdenes se puede encontrar en Okotoki, TensorCharts y TRDR, entre otros.
Este artículo es para fines informativos en general y no pretende ser ni debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, reflexiones y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.