Marc Zeller, fundador de Aave Chan Initiative (ACI), desveló el 4 de marzo una propuesta para la renovación de la tokenomía de Aave, que incluiría un nuevo modelo de redistribución de ingresos, un sistema de seguridad "Umbrella" para proteger contra los pánicos bancarios y la creación del "Comité Financiero de Aave" (AFC).
La propuesta forma parte de la actual revisión de la tokenomía de Aave y está sujeta a la aprobación de la comunidad. En X, Zeller calificó la propuesta como "la más importante" en la historia de Aave.
El nuevo modelo de redistribución de ingresos implica mantener la distribución anterior para los stakers de GHO, también llamada programa "Merit", y añade un nuevo token llamado Anti-GHO, que es un token ERC-20 intransferible.
Fuente: Marc “Billy” Zeller
Como señala la propuesta, "Anti-GHO será generado por todos los stakers de AAVE y StkBPT", y Zeller afirma que las actuales reservas de efectivo en la organización autónoma descentralizada (DAO) de Aave deberían cubrir tanto las recompensas del programa de Merit como la generación de Anti-GHO.
Según la propuesta, la parte en efectivo del DAO de Aave ha aumentado un 115% desde agosto de 2024. Como protocolo de préstamo, Aave genera ingresos a partir de las tasas de interés incurridas por préstamos y liquidaciones.
Sistema de seguridad Umbrella, también se propone la recompra de tokens
Umbrella, una nueva versión del módulo de seguridad de Aave, sería capaz de proteger a los usuarios de deudas incobrables "de hasta miles de millones", según la propuesta. También crearía un compromiso de liquidez que permanecería en el protocolo hasta la "madurez del enfriamiento". En opinión de Zeller, esto hará que los pánicos bancarios sean "menos dañinos" y permitirá crear nuevos productos y flujos de ingresos.
Además, Zeller propuso un plan de recompra y redistribución de tokens. "Al tiempo que se mantiene extremadamente conservadora con los fondos de tesorería de Aave, la ACI considera que esta propuesta puede ordenar a la AFC que inicie un programa de recompra y distribución de AAVE inmediatamente al ritmo de 1 millón de dólares a la semana durante los primeros 6 meses del mandato", dijo Zeller.
La propuesta permitiría a la AFC "ejecutar y/o trabajar con creadores de mercado para comprar tokens AAVE en mercados secundarios y distribuirlos a la reserva del ecosistema". TokenLogic, un proveedor de servicios financieros para la DAO de Aave, "dimensionaría estas recompras de acuerdo con el presupuesto general del protocolo, con el objetivo de igualar eventualmente -e incluso superar- todo el gasto AAVE del protocolo".
DeFi en alza
Según DefiLlama, los protocolos de préstamo de finanzas descentralizadas (DeFi) tienen USD 39.500 millones en valor total bloqueado (TVL), frente a los USD 10.600 millones del 30 de diciembre de 2022. Aave, que se ejecuta en 14 blockchains, ocupa el primer puesto en TVL con USD 17.500 millones y ha acumulado USD 8,3 millones en tarifas en los últimos siete días. En enero de 2025, el protocolo alcanzó los USD 33.400 millones en depósitos netos, superando los niveles de 2021.
JustLend ocupa un distante 2º puesto en TVL con USD 3.500 millones bloqueados.
Protocolos de préstamos DeFi con valor total bloqueado a lo largo del tiempo. Fuente: DefiLlama
DeFi lleva un par de años en alza, con varias empresas apostando por este sector de las criptomonedas para el futuro. Uniswap dio a conocer su capa 2 de Ethereum, Unichain, que atiende a los usuarios de DeFi, mientras que Kraken lanzó su propia capa 2 de Ethereum, llamada Ink, que busca cuota de mercado en el mismo sector.
Los protocolos de préstamo cumplen una función particular, permitiendo préstamos en forma de cripto entre distintos usuarios en un formato peer-to-peer. Esto permite a los prestatarios personalizar las condiciones de sus préstamos, los importes de los mismos e incluso las tasas de interés.
Varios protocolos DeFi están empezando a participar en recompras con el fin de aumentar la confianza de los inversores y permitir a las partes interesadas participar en los ingresos. En diciembre de 2024, Ether.fi lanzó recompras para los stakers de ETHFI, y en febrero de 2025, se reveló que Jupiter, un exchange DeFi en Solana, tenía previsto recomprar USD 100 millones en tokens anualmente, creando demanda.
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