Anthony Pompliano es un reconocido inversor y Bitcoiner que ha estado educando a las personas en los últimos años sobre Bitcoin y las finanzas descentralizadas, comparando sus ventajas sobre otros activos tradicionales como activos de renta variable, Petróleo y Oro.

En su último podcast, ha develado con fundamento técnico el panorama que podríamos esperar para los próximos 18-24 meses en el comportamiento del precio de activos de renta variable como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 o de activos catalogados como refugio seguro (Oro, Bitcoin).

Pompliano indica que todos los precios de los activos seleccionados para su análisis aumentarán sustancialmente en los próximos 18-24 meses y que las caídas de precios son en realidad oportunidades atractivas para aumentar su rendimiento.

Su punto se basa en la teoría de que el dólar tendrá que debilitarse para que los mercados se estabilicen y se recuperen, inundando el mercado con liquidez (dólares) que devaluará la moneda de reserva global.

Renta Variable

En una escala del 1 al 10, Pompliano le da 8 puntos a la mayoría de las acciones dentro de los principales índices de Wall Street : El S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) y Nasdaq.

En general los mercados han caído aproximadamente un -30% y hay sectores lógicamente más afectados que otros como hoteles, líneas aéreas, servicios, etc, que van desde el 50% (por ejemplo Marriott Hotels) hasta el 75% como el caso de United Airlines.

A estos sectores Pompliano los llama ”sectores afectados por coronavirus” (CIS), las cuales a su juicio podrían tener una recuperación más lenta pero significativa debido al apoyo del gobierno para evitar la quiebra masiva de importantes industrias emblemáticas en estos sectores como el caso de United Airlines por ejemplo. 

Según su análisis, es probable que los mejores rendimientos provengan de las acciones que han caído más profundo, y que representen una situación estratégica para los gobiernos. 

En el caso de las acciones públicas de Estados Unidos que no pertenecen al CIS, Pompliano indica una recuperación rápida durante los próximos 24 meses, pero tardará unos 3-5 años volver a tener a su juicio, los niveles máximos de febrero 2020.

Lo anterior significa que los inversores tardaran unos 2 años aproximadamente para tener un rendimiento del 20-30% en las acciones de renta variable en general.

Petróleo

El petróleo es uno de los productos básicos más esenciales del mundo en estos momentos y para Pompliano es uno de los activos con el cual se debe entrar con cautela para un portafolio de inversiones.

Para Pompliano las medidas propuestas por Estados Unidos por ejemplo de inyectar liquidez al mercado -y el cual respondió positivamente- no son claras aún para definir su recuperación de la catástrofe generada por el coronavirus.

La complejidad geopolítica, el aumento de los vehículos eléctricos y otras alternativas para dejar la dependencia del petróleo si bien no son amenazas a corto plazo, a un plazo mayor si pueden ser actores claves en los precios del petróleo que todo inversor debe tomar en cuenta.

Para Anthony, el rendimiento futuro del petróleo es que cotiza a un precio por encima del nivel de rentabilidad de las compañías estadounidenses dedicada al esquisto bituminosos. Esto se traduce como un aumento en los precios del crudo al menos a niveles de USD 35, con un máximo de USD 45-50.

Pompliano le da al Petróleo como instrumento de inversión, una puntuación 5 de 10.

Oro

El popular influencer señala que los Estados Unidos tendrá que inundar el mercado con dólares para debilitar la moneda, y fortalecer su divisa tanto frente a los activos tradicionales como a otras monedas.

Esta acción llevará a cualquier activo de cobertura de inflación como el Oro a funcionar relativamente bien durante los próximos 24 meses. Para Pompliano la ventaja del oro para inversores que desean los activos de cobertura de inflación, no es tan atractiva como otras oportunidades en el mercado.

Anthony explica que el Oro necesita altos niveles de volatilidad para generar retornos descomunales, pero que su falta de volatilidad es negativa en los buenos tiempos. Pompliano considera que el Oro difícilmente podrá moverse a más de USD 2,500 en los próximos 24 meses,

Esto significa que un inversor estaría buscando un rendimiento del 35% al 65% en los próximos 24 meses pero debido a la falta de volatilidad del Oro, será un rendimiento bajo en comparación con otros activos durante el mismo período de tiempo próximo.

En base al análisis anterior, el Oro recibe una calificación 3 de 10 como instrumento de inversión para los próximos 24 años, por su característica de ”depósito de valor“.

Bitcoin

Lo bueno se hace esperar, dice un popular refrán. Y Bitcoin no es la excepción. Para Pompliano en su análisis la perspectiva de la criptomoneda es similar al Oro con algunas diferencias claves. 

A medida que el dólar se devalúa, los inversores buscarán activos de cobertura de inflación con Bitcoin y el Oro los dos beneficiados en este segmento. Sin embargo, como explica Anthony la diferencia clave de Bitcoin con el metal precioso es que BTC tiene niveles de volatilidad mucho mayores que el Oro.

Para Pompliano Bitcoin tiene una volatilidad de +85% y un retorno mínimo de 3x para los próximos 24 meses que le permitirá devolver a un nuevo máximo histórico en su precio de más de USD 20,000.

Si bien la volatilidad que presenta Bitcoin normalmente es vista como negativa por los principales medios y algunos inversores, es una característica y no un error. Bitcoin posee las mismas cualidades de cobertura de inflación que el Oro, incluida una comprensión más precisa de la escasez del activo. 

El Bitcoin trae consigo un potencial mucho mayor dado lo temprano que es el activo en el ciclo de vida y lo relativamente pequeña que es la base actual de inversores. Para el Bitcoiner, a medida que veamos altos niveles de flexibilización cuantitativa, veremos una afluencia de inversores que buscan Bitcoin para protección.

La segunda diferencia clave es que Bitcoin también está a menos de 60 días del próximo halving o reducción de recompensas a la mitad, que disminuirá el suministro programado diario de la criptomoneda de 1800 BTC a 900 BTC.

El escaso activo se volverá más escaso y una analogía de lo que podría pasar con su precio es similar a los años 2009-2011 cuando todos los inversores buscaban convertirse en poseedores de Oro, generando fuerte demanda y alza de precios.

Los objetivos para Pompliano debido a las razones esgrimidas es que los precios de Bitcoin en dos años se moverá entre las bandas de USD 20,000 y USD 100,000 como tope máximo. Lo anterior como lo señala, es una oportunidad al alza del tipo 3x-15x en un corto periodo de tiempo, al tiempo que protege la riqueza del inversor de la respuesta inflacionaria del gobierno.

Su calificación para Bitcoin es 11 de 10, colocándolo muy por encima de los otros activos tradicionales para los próximos dos años, con el mayor rendimiento a medida que salgamos de esta crisis financiera.

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