La lucha por el dominio entre los exchanges de derivados descentralizados ha tomado un nuevo giro después de que el agregador de datos DefiLlama eliminara a Aster de su lista, citando preocupaciones sobre la integridad de los datos.
Aster, un exchange descentralizado (DEX) de derivados respaldado por YZi Labs (anteriormente Binance Labs), recientemente experimentó un aumento en el volumen de trading, superando a Hyperliquid, que ha sido aclamado como una de las estrellas emergentes de la industria cripto.
Pero el domingo, el fundador de DefiLlama, 0xngmi, dijo en X que los volúmenes reportados de Aster reflejaban los del mercado de perpetuos de Binance, lo que provocó la eliminación de la plataforma.
Desde entonces, la eliminación ha provocado un debate más amplio sobre el poder de los proveedores de datos. Los partidarios de Aster acusaron a DefiLlama de centralización, mientras que los críticos cuestionaron si el ascenso meteórico de Aster era genuino o fabricado.
El aumento de Aster reaviva el debate sobre los volúmenes falsos
Aster lideró todos los DEX en volumen de trading el lunes con 41.780 millones de dólares en volumen en 24 horas, según el agregador de datos CoinMarketCap, propiedad de Binance. Al mismo tiempo, Hyperliquid registró más de 9.000 millones de dólares.
Aster no respondió a la solicitud de Cointelegraph para comentar esta historia.
"Actualmente se estima que el wash trading y los volúmenes de uso inflados están afectando a [una cuarta parte] de los exchanges de criptomonedas hoy en día", dijo a Cointelegraph Greg Magadini, director de derivados de Amberdata.
Magadini añadió que la inflación del volumen suele caer en dos categorías: traders que aumentan artificialmente su actividad para ganar puntos o calificar para airdrops y exchanges de criptomonedas que exageran la actividad de los usuarios para atraer volumen genuino.
El martes, el usuario de X Dethective identificó las cinco principales wallets que han generado 85.000 millones de dólares en volumen de trading en Aster durante 30 días, en anticipación del airdrop. Sin embargo, no todas las principales wallets parecen sospechosas. En una publicación del 30 de septiembre, Dethective analizó a los 10 principales traders de Aster y dijo que algunos parecían mostrar actividades de trading genuinas, pero añadió que al menos dos eran sospechosos de comportamiento Sybil, probablemente para farmear puntos de airdrop.
El volumen de trading puede inflarse a través de bots de alta frecuencia que abren y cierran posiciones instantáneamente. En comparación, el interés abierto refleja posiciones que requieren que los traders bloqueen garantías y paguen financiación con el tiempo.
Entre los DEX de perpetuos, Hyperliquid lideró con 14.680 millones de dólares en interés abierto el lunes, seguido por Aster con 4.860 millones de dólares y Lighter con 2.080 millones de dólares, según los datos de CoinMarketCap.
Los fans de Aster defienden a Dune con ironía
DefiLlama es una de las plataformas de datos más utilizadas en las finanzas descentralizadas (DeFi), que rastrea protocolos a través de las principales cadenas y ecosistemas. Su decisión de eliminar a Aster, por lo tanto, ha dejado un vacío para los usuarios que buscan datos fiables sobre el creciente exchange de perpetuos.
Algunos usuarios criticaron la acción de DefiLlama como "centralizada", señalando en su lugar a Dune Analytics como una alternativa preferida. Dune permite a los usuarios construir y publicar paneles de control personalizados. La ironía es que varios paneles de Dune citados por los críticos de DefiLlama en realidad se basan en los propios datos de DefiLlama.
0xngmi de DefiLlama abordó las críticas en X, negando las acusaciones de que se pagó a la empresa para eliminar a Aster de la lista o que estaba atacando injustamente al exchange.
"No lo somos", dijo 0xngmi. "Eliminamos a Lighter y muchos otros perp DEX antes debido a un descarado wash trading".
El wash trading ha sido durante mucho tiempo un desafío para los proveedores de datos de criptomonedas. Durante el auge del mercado de NFT, los usuarios del marketplace Blur fueron acusados de inflar las métricas de trading para calificar para futuros airdrops, ayudando a la plataforma a superar brevemente a OpenSea en volumen.
En las finanzas tradicionales, el wash trading está prohibido bajo las normas de los mercados de capitales y valores, pero en el espacio cripto aún en desarrollo, la supervisión es limitada y la detección se deja en gran medida a las firmas de análisis. Estas empresas suelen identificar patrones sospechosos mediante el análisis de operaciones de "ida y vuelta".
"Una señal de wash trading es cuando un gran porcentaje del volumen de un exchange de criptomonedas consiste en operaciones idénticas de compra y venta que ocurren en cortos períodos de tiempo", dijo Magadini. "Cuando este comportamiento se repite en múltiples pares, es un fuerte indicador de que el volumen se está inflando artificialmente".
El drama de Aster resalta los desafíos en la medición de DeFi
La eliminación de Aster de la lista refleja los desafíos continuos de medir la verdad en los mercados descentralizados. Disputas como esta muestran cuán rápido las preguntas sobre números pueden convertirse en preguntas sobre confianza.
El ascenso de Aster y el escrutinio que le siguió resaltan la naturaleza competitiva de las plataformas DeFi que compiten por dominar el volumen de trading perpetuo, que captura alrededor del 80% del mercado de criptomonedas.
El volumen de trading puede ser un indicador engañoso, especialmente cuando los incentivos de airdrop y las estrategias automatizadas distorsionan lo que parece ser una actividad genuina. El interés abierto, los pagos de financiación y los datos de colateral ofrecen señales más claras de participación real, pero a menudo se pasan por alto en la carrera por la visibilidad.
Ya sea que el rápido crecimiento de Aster demuestre ser genuino o inflado, las críticas de DefiLlama a sus métricas muestran cuán frágil sigue siendo la confianza en los datos en el espacio cripto. El volumen de trading aún moldea la percepción, incluso cuando su exactitud es incierta.
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