Resumen de la noticia:
Bitcoin podría enfrentar una "trampa alcista" al intentar romper la resistencia de 114.000 dólares, advierte analista.
El mantenimiento del soporte en la región de los 107.000 dólares es fundamental para evitar caídas hasta los 100.000 dólares.
La liquidación de 5.000 millones de dólares la semana pasada puede ser positiva para la reanudación del alza en el cuarto trimestre, según QR Asset.
Incluso con la perspectiva de cerrar septiembre en verde, la reanudación de la tendencia alcista de Bitcoin () no está garantizada, advierte Arthur Driessen, analista de Crypto Investidor.
Tras consolidar pérdidas del 2,6% en el cierre semanal, el precio de Bitcoin abrió la semana con un alza del 3,5%, intentando superar la resistencia en la región de 114.000 dólares. A pesar del aumento de la volatilidad en las dos últimas semanas, el precio se mantiene estable en el rango entre 108.000 dólares y 115.000 dólares en los últimos 30 días, sin una señal clara de ruptura.
En el boletín semanal de análisis de mercado de QR Asset, Murilo Cortina, director de nuevos negocios de la empresa, señala que las recientes oscilaciones en el precio de Bitcoin fueron causadas por el exceso de apalancamiento en el mercado de derivados.
En ese sentido, el ejecutivo proyecta que la liquidación de más de 5.000 millones de dólares la semana pasada tiende a ser positiva para la reanudación efectiva de la tendencia alcista en el cuarto trimestre:
“A largo plazo, esto tiende a fortalecer la narrativa alcista, pues es el mercado spot el que efectivamente sustenta los niveles de precio. La proximidad de octubre, históricamente el mejor mes para Bitcoin, refuerza aún más este escenario, ya que la combinación entre la limpieza del apalancamiento y la estacionalidad positiva suele preparar el terreno para nuevas valorizaciones.”
En el escenario macroeconómico, la incertidumbre aún prevalece, con datos mixtos sobre la inflación y el mercado laboral en los Estados Unidos. El índice de gastos de consumo personal (PCE), principal indicador utilizado por la Fed para evaluar la tendencia de los precios al consumidor, estuvo en línea con las expectativas del mercado, con un alza del 0,3% en agosto y del 2,7% en comparación con el mismo período del año pasado.
El mercado laboral, por su parte, aún muestra resiliencia, lo que en teoría disminuye la perspectiva de recortes de tasas de interés en EE. UU.
“Este equilibrio delicado, inflación todavía persistente pero en desaceleración, y mercado laboral robusto pero empezando a enfriarse, refuerza la cautela de la Fed en la calibración de las tasas de interés, que continúa siendo el principal vector para los activos de riesgo", afirma Cortina.
Aun así, datos de la FedWatch Tool de la CME indican un 89,3% de probabilidades de un nuevo recorte del 0,25% en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), programada para el 29 de octubre.
La fase de euforia aún no ha llegado en el actual ciclo alcista, y puede que ni siquiera llegue
El boletín de análisis semanal de mercado de Binance Research destaca que la fase de euforia que tradicionalmente marca la cima del mercado alcista aún no ha ocurrido en el ciclo actual:
“De acuerdo con el Gráfico del Arcoíris de BTC (que se basa en una trayectoria de crecimiento logarítmico), la etapa actual del ciclo de mercado de BTC se encuentra en el rango emocional entre "Optimismo" y "Creencia". Esto corresponde a la etapa medio-avanzada de expansión del mercado alcista, en la que la mayoría de los participantes ya "creen" en la tendencia y el capital está fluyendo de vuelta de forma más amplia, pero aún no ha surgido una euforia generalizada y fuera de control.”
A pesar de afirmar que aún hay espacio para el alza, el informe advierte que “el riesgo marginal está creciendo”. Históricamente, es en esta zona donde ocurren correcciones más agresivas, entre el 20% y el 30%.
Las típicas señales de cima (apalancamiento extremo, primas generalizadas on-chain/off-chain, alzas indiscriminadas de activos sin fundamentos) aún no han aparecido. Y, esta vez, incluso puede que ni siquiera aparezcan, afirma Binance Research:
“Cuestionamos si este patrón cíclico se repetirá mecánicamente en el ciclo actual, dado que la estructura del mercado ha cambiado fundamentalmente. Con el aumento de la participación institucional (que era de solo el 0,9% en 2014 y subió al 19,8% en septiembre), el comportamiento de perseguir rallies y vender en pánico debería, teóricamente, disminuir.”
Con la reducción de la volatilidad, tanto las caídas como las alzas se vuelven más suaves y los antiguos signos de comportamiento del mercado ya no deben tomarse como parámetro.
Análisis del precio de Bitcoin
El impulso alcista de Bitcoin a principios de esta semana puede configurar una típica “trampa alcista”, según Arthur Driessen. Según el analista, la zona de resistencia entre 113.500 dólares y 114.000 dólares ofrece un fuerte obstáculo para la reanudación de la tendencia alcista tras la corrección de la semana pasada.
Para evitar caídas aún más profundas, es imperativo que el actual soporte en 107.000 dólares se mantenga. De lo contrario, Driessen proyecta dos escenarios posibles.
En el escenario más pesimista (en azul), “Bitcoin podría desarrollar una onda 3 en dirección a la región de 100.000 dólares, seguida de una retracción de onda 4 hasta el rango de 106.000 dólares, finalizando el movimiento con una onda 5 cerca de los 90.000 dólares”, dice el analista.
En el escenario menos negativo (en rojo), “el precio podría estar formando un patrón ABC, finalizando la onda C cerca de la región de 101.000 dólares”, afirma Driessen.
Para una reanudación efectiva del alza, Bitcoin necesita mantener el soporte en 107.000 dólares y superar la resistencia en 117.900 dólares. Si esto ocurre, los próximos objetivos pasan a ser “119.400 dólares como tope de una onda C, y 126.600 dólares como posible tope de una onda 3”, concluye el analista según el gráfico siguiente.
Según lo informado recientemente por Cointelegraph, una caída a 107.000 dólares liquidaría otros 5.000 millones de dólares en criptomonedas en el mercado de derivados.
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