El precio de Bitcoin (BTC) subió a su nivel más alto en 40 días el 22 de julio, alcanzando un pico intradía de USD 68,518. Las ganancias del 19.4% en 10 días fueron impulsadas por la creciente confianza de los inversores en que la Reserva Federal de los Estados Unidos reducirá las tasas de interés en 2024, el fin de la venta de Bitcoin por parte del gobierno alemán y una visión regulatoria más constructiva, especialmente en los EE.UU.
El impulso alcista llevó la prima de los futuros de Bitcoin, el principal indicador del sentimiento de los traders profesionales, a su nivel más alto en cinco semanas. Los traders ahora se preguntan si el escenario favorece un rally hasta los USD 72,000 a pesar de la incertidumbre por las elecciones presidenciales de EE.UU. y la agitación socio-política global.
La decisión electoral del presidente Biden tiene un impacto limitado en el precio de Bitcoin
La decisión del presidente Biden de retirarse de la candidatura a la reelección el 21 de julio aumentó la probabilidad de que el expresidente Donald Trump y su vicepresidente pro-cripto, JD Vance, ganen las próximas elecciones. Vance, había revelado previamente tenencias de hasta USD 250,000 en Bitcoin y votó a favor de una resolución conjunta para anular una regulación que pretendía clasificar las tenencias de criptomonedas como un pasivo en los balances de los bancos.
Independientemente de lo pro-cripto que pueda ser un posible gabinete de Trump en 2025, los inversores también son conscientes de la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC). El mandato del presidente de la Fed, Jerome Powell, finalizará en mayo de 2026, mientras que el mandato de Gary Gensler, actual presidente de la SEC, finalizará en abril de 2026.
Si bien los inversores confían en que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en 5.25% el 31 de julio, ha habido un cambio considerable en las expectativas para fin de año. Según la herramienta CME FedWatch, que utiliza modelos de precios de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., el mercado actualmente estima una probabilidad del 47% de dos recortes de tasas de interés para la reunión del 18 de diciembre, frente al 20.5% de un mes antes.
China, la segunda economía más grande del mundo, también enfrenta incertidumbres ya que los inversores quedaron decepcionados con la falta de anuncios de estímulos económicos a corto plazo por parte del régimen, según informó Bloomberg. El Banco Popular de China recortó la tasa de recompra inversa a siete días por primera vez en doce meses el 22 de julio, del 1.8% al 1.7%. Según los informes, los economistas de Morgan Stanley consideraron la medida "reactiva" y un "riesgo" para sus estimaciones de crecimiento para la región.
Los derivados de Bitcoin sugieren que alcanzar los USD 72,000 es posible
Para entender cómo estas circunstancias afectaron el apetito por el riesgo de los inversores de Bitcoin, se debe analizar la prima del contrato de futuros mensuales de BTC. El precio de estos derivados tiende a diferir significativamente de los exchanges de Bitcoin al contado regulares, a diferencia de los futuros perpetuos (swaps inversos). Normalmente, se espera una prima del 5% al 10% para compensar el período de liquidación más largo.
La prima de los futuros de Bitcoin subió al 13% el 22 de julio, marcando el nivel más alto en cinco semanas. Aunque está por debajo del nivel del 16% del 7 de junio, la prima actual indica un sentimiento cautelosamente optimista. Esto es crucial para evitar liquidaciones en cascada si ocurren oscilaciones negativas inesperadas en los precios.
Para determinar si este sentimiento está presente únicamente en los mercados de futuros, se debe analizar la inclinación del 25% de la delta de las opciones de Bitcoin, que mide la demanda relativa de opciones de compra (call) y venta (put). Una inclinación negativa indica una mayor demanda de opciones de compra, mercados neutrales generalmente mantienen una delta del -7% al +7%, lo que indica un precio equilibrado entre los dos instrumentos.
La métrica de la delta de las opciones de Bitcoin se ha mantenido estable cerca del -9% desde el 19 de julio, lo que sugiere que los traders son ligeramente optimistas sobre los movimientos de precios a corto plazo. La última vez que las opciones de Bitcoin mostraron signos similares de confianza fue el 20 de mayo, pero esto fue de corta duración, puesto que la resistencia de USD 71,500 demostró ser difícil de superar.
Datos más recientes apuntan a un saludable mercado alcista de Bitcoin que busca volver a tocar el nivel de USD 72,000. La demanda está impulsada por una combinación de factores, incluyendo la incertidumbre geopolítica, la confianza en políticas económicas de banca central menos restrictivas, y una visión más constructiva sobre la regulación de criptomonedas tras la eliminación de casos e investigaciones importantes por parte de la SEC.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.