La aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin spot en Estados Unidos ha creado un vehículo muy necesario para el flujo de capital desde las finanzas tradicionales (TradFi).
Los ETFs de Bitcoin spot de EE. UU. son los primeros vehículos que permiten a las instituciones invertir fácilmente en Bitcoin (BTC), según David Prinçay, presidente de Binance Francia.
Prinçay le dijo a Cointelegraph en exclusiva:
“Antes de los [ETFs], las instituciones tenían una excusa: queremos exponer a nuestros inversores minoristas a Bitcoin pero no sabemos cómo qué productos y no hay suficiente confianza, etc. La llegada de los ETFs creó un vehículo para que las instituciones integren ese tipo de productos en las ofertas tradicionales.”
Antes de la aprobación de los ETFs, las grandes instituciones financieras en Europa no podían invertir en Bitcoin, lo cual ha cambiado desde entonces, según Prinçay:
“Antes, era imposible para un banco en Francia invertir en Bitcoin…”
BNP Paribas, el segundo banco más grande de Europa, invirtió en el ETF de Bitcoin spot de BlackRock durante el primer trimestre de 2024. Aunque la inversión inicial fue de solo $41,684, que es menos que el valor de un Bitcoin, Prinçay describió la inversión como principalmente “simbólica”.
Los ETFs convirtieron a Bitcoin en una herramienta para la jubilación
Gracias al debut de los ETFs de Bitcoin spot, Bitcoin es cada vez más visto como un activo financiero para la jubilación, incluso por parte de inversores convencionales.
Prinçay de Binance Francia explicó:
“Antes solo eran los primeros adoptantes los que consideraban que Bitcoin sería una herramienta para su jubilación. Y ahora todos están considerando tener 1%, 2%, o tal vez 5% de su 401(k) en Bitcoin.”
Algunas grandes instituciones financieras, como Fidelity, permiten a los inversores obtener exposición directa a los ETFs de Bitcoin a través de sus planes de jubilación 401(k). Fidelity también es el proveedor más grande de planes 401(k) en EE. UU.
Además, este tipo de inversiones aportan capital a largo plazo que podría reducir la volatilidad, agregó Prinçay:
“El 401(k) no es el comercio tradicional como comprar y vender todos los días. No es una actividad de trading diaria. Es una actividad a largo plazo… Bitcoin puede convertirse en uno de los activos preferidos dentro del 401(k) en términos de seguridad.”
La mayoría de los titulares de ETFs de Bitcoin siguen siendo inversores minoristas, pero eso es una buena noticia
A pesar de prometer llevar a más baby boomers a Bitcoin, más del 85% del BTC subyacente lo tienen inversores minoristas, con solo un 10% en manos de fondos de cobertura.
Sin embargo, esto está en línea con la evolución natural de los productos de trading recién lanzados, ya que la mayor parte del efectivo del mundo pertenece a inversores minoristas.
Además, estos no son los mismos inversores minoristas de criptomonedas que antes tenían BTC en una cold wallet, sino que también incluyen inversores minoristas de TradFi, explicó Prinçay:
“Es retail, pero al mismo tiempo, no es el retail del que estamos acostumbrados a hablar. Esto significa que los ETFs ingresaron en muchos productos financieros tradicionales propiedad de personas minoristas… Entonces el 401(k) es un producto minorista, pero para tener acceso a Bitcoin dentro del 401(k), tienes que tener a las instituciones que abran la puerta.”
Los ETFs de Bitcoin spot de EE. UU. han absorbido el 4.29% del suministro de Bitcoin desde su lanzamiento, según Dune.
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