Desde finales de enero, el mercado ha experimentado un notable cambio en sus expectativas de tasas de interés, y esto no es sorprendente. El 31 de enero, tuvimos la primera reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de los Estados Unidos del año y, contrariamente a las expectativas, los responsables de la política monetaria adoptaron una postura decididamente estricta, prácticamente descartando la posibilidad de recortes de tasas en marzo. Luego, el viernes siguiente, los datos laborales de EE.UU. resultaron mucho más fuertes de lo esperado.
Ahora, el 83.5% de los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas en su nivel actual de 5.25% - 5.5% en marzo, según la herramienta CME FedWatch: un cambio notable de opinión desde hace solo una semana, cuando más de la mitad de los participantes del mercado estaban convencidos de que los recortes de tasas eran inminentes. De hecho, incluso un recorte de tasas en mayo parece menos seguro ahora, con el 70% de los encuestados en una reciente Encuesta de la Fed de CNBC pronosticando un recorte no antes de junio.
Con el mercado laboral tan fuerte como lo ha estado, esta pérdida gradual de confianza en un recorte de tasas en marzo es de esperar. El informe de empleo de enero reveló que la economía de EE.UU. agregó asombrosamente 353,000 empleos en el mes, casi duplicando las expectativas de los analistas de 185,000. El desempleo se sitúa en el 3.7%, un mínimo de varios años. Y aunque hay algunas conversaciones anecdóticas sobre despidos, aún no hemos visto debilidades significativas filtrarse en las métricas laborales generales.
En resumen, la economía de EE.UU. sigue avanzando a toda máquina, a pesar de que las tasas de interés se mantienen en su nivel más alto en 22 años desde julio de 2023. Y así, como afirmó claramente el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC, el banco central procederá con precaución hasta estar seguro de que la amenaza de la inflación ha disminuido de una vez por todas. Y parece que los mercados globales han aceptado esto tal cual. El índice S&P 500 apenas se ha movido desde la reunión del FOMC, mientras que Bitcoin (BTC) ha permanecido exasperantemente estable entre 42,000 y 44,000 dólares. De hecho, nos acercamos a los 150 días en un rango de negociación de BTC de USD 5,000.
Pero solo porque la Fed se mantenga en su posición, no significa que la única opción abierta para los inversores sea HODL. Los mercados laterales ofrecen la oportunidad perfecta para explorar estrategias de inversión alternativas, y hay muchas de ellas disponibles. Por ejemplo, los productos estructurados en cripto podrían ser una posible vía a explorar para maximizar los rendimientos sin asumir un riesgo adicional excesivo. Estos vehículos ofrecen rendimientos anuales porcentuales (APY) mejorados, a menudo vienen con un elemento de protección contra pérdidas y pueden ser adecuados para todas las condiciones del mercado, incluidos los mercados planos. Y la buena noticia es que hay una creciente oferta de estos vehículos de inversión en cripto, cuyos orígenes se remontan profundamente en la historia de la inversión tradicional.
Entonces, ¿qué significa este panorama de política monetaria de EE.UU. tanto para las criptomonedas como para los mercados TradFi durante el resto de 2024? Desafortunadamente, aquellos que esperaban un mercado alcista explosivo en la primera mitad del año probablemente se sentirán muy decepcionados, porque la falta de volatilidad que hemos visto en los mercados esta semana es una señal de lo que está por venir. De hecho, hasta que la Fed finalmente tome la decisión de recortar las tasas de interés, es poco probable que veamos la tan esperada inyección de liquidez necesaria para llevar los mercados a nuevos máximos. A pesar del entusiasmo en torno a la aprobación del spot Bitcoin ETF y el próximo halving de Bitcoin en abril, es probable que las criptomonedas y TradFi permanezcan tan planas como una tortita, al menos hasta la segunda mitad de 2024.
Y luego, por supuesto, está también el método probado y comprobado del promedio de costo en dólares. Cuando la volatilidad en las criptomonedas es alta, muchos inversores intentan cronometrar los puntos de entrada al mercado. Pero vale la pena recordar el viejo adagio: "El tiempo en el mercado vence al cronometrar el mercado". Una gran cantidad de investigaciones demuestra que, en general, cronometrar el mercado es una estrategia perdedora en comparación con el promedio de costo en dólares (DCA), especialmente para inversores con poca experiencia.
La belleza de un mercado que se ha detenido es que no hay tentación de intentar cronometrar la entrada y salida. Psicológicamente, es mucho más fácil ir ingresando pequeñas cantidades regulares en unos pocos activos elegidos y esperar un despegue a niveles más altos.
Y luego, por supuesto, está también el método probado y comprobado del promedio de costo en dólares. Cuando la volatilidad en las criptomonedas es alta, muchos inversores intentan cronometrar los puntos de entrada al mercado. Pero vale la pena recordar el viejo adagio: "El tiempo en el mercado vence al cronometrar el mercado". Una gran cantidad de investigaciones demuestra que, en general, cronometrar el mercado es una estrategia perdedora en comparación con el promedio de costo en dólares (DCA), especialmente para inversores con poca experiencia.
La belleza de un mercado que se ha detenido es que no hay tentación de intentar cronometrar la entrada y salida. Psicológicamente, es mucho más fácil ir ingresando pequeñas cantidades regulares en unos pocos activos elegidos y esperar un despegue a niveles más altos.
Este artículo es para fines informativos en general y no pretende ser ni debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, reflexiones y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.