Conclusiones clave:
El interés abierto de los futuros de Bitcoin cayó USD 2.000 millones en cinco días, lo que indica cautela por parte de los traders de futuros.
El volumen medio de operaciones de Binance alcanza mínimos cíclicos mientras el mercado espera la decisión de la Fed sobre las tasas de interés.
La prima de Coinbase sugiere una demanda estable en EE. UU. que defiende los USD 115.000.
Los traders de Bitcoin (BTC) parecen estar reduciendo su exposición antes de la decisión política de la Reserva Federal de EE. UU. esta semana, con datos onchain y de derivados que muestran una notable reducción del apalancamiento junto con signos de una demanda de compra constante en torno a USD 115.000.
El interés abierto de Bitcoin ha caído en USD 2.000 millones desde el viernes pasado, pasando de USD 42.000 millones a menos de USD 40.000 millones. La caída se produce después de que Bitcoin alcanzara brevemente un máximo cercano a USD 116.700 el lunes. Además, el volumen agregado de futuros ha sido insignificante, lo que sugiere una falta de posicionamiento agresivo en cualquier dirección, ya que los traders de futuros se mantienen cautelosos.
La tasa de financiación, una medida del costo de mantener posiciones en futuros perpetuos, también sigue una trayectoria descendente. Cabe destacar que la sesión de Londres del martes registró el mayor repunte horario de la financiación desde el 14 de agosto, un movimiento que en aquel momento coincidió con un máximo local.
Según el analista de criptomonedas Maartunn, el volumen neto por hora en Binance ha caído por debajo de USD 50 millones, muy por debajo de la media habitual de USD 150 millones. Esta actividad moderada apunta a un mercado en compás de espera, con los participantes a la espera de que la Fed aclare su postura antes de tomar nuevas posiciones de capital.
La prima de Coinbase indica una fuerte demanda de USD 115.000
Mientras los traders de derivados dan un paso atrás, la demanda al contado en Coinbase cuenta una historia diferente. La prima de Coinbase, la diferencia de precio entre bitcoin en Coinbase y otros exchanges, ha estado aumentando de forma constante desde el martes pasado. Esta tendencia refleja la sólida demanda de los inversores estadounidenses, con el grupo de compradores actual más fuerte desde principios de agosto. Los flujos sugieren que los compradores están defendiendo activamente el nivel de USD 115.000.
Los indicadores de confianza más amplios también reflejan este equilibrio entre cautela y confianza tranquila. El Bitcoin Bull Score, que sigue los cambios en el impulso del mercado, ha repuntado hasta un nivel "neutral" de 50 desde una lectura "bajista" de 20 en los últimos cuatro días. Esto sugiere que la presión vendedora está disminuyendo y que el mercado está entrando en una fase más equilibrada antes del anuncio de la Fed.
Mientras tanto, el índice de riesgo de bitcoin, seguido por el analista Axel Adler Jr., se sitúa en el 23%, cerca de los mínimos del ciclo. El indicador mide el peligro relativo de fuertes retrocesos en comparación con los últimos tres años.
Adler señala que las lecturas bajas corresponden a "entornos más tranquilos" con una menor probabilidad de liquidaciones rápidas. Una situación similar se produjo por última vez entre septiembre y diciembre de 2023, cuando bitcoin cotizó de forma estable antes de entrar en una nueva tendencia alcista.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación conlleva riesgos, y los lectores deben investigar por su cuenta al tomar una decisión.
