El precio de Bitcoin Gold (BTG) está siendo manipulado por una ballena que controla cerca de la mitad del suministro circulante. Estos son los resultados de un análisis realizado por un trader y analista independiente, que prefirió permanecer en el anonimato.
Publicó sus hallazgos en un post, donde explicaba por qué cree que un solo grupo de personas acumuló su camino hacia una enorme posición en Bitcoin Gold, y ahora están usando esa oferta para controlar el mercado.
Acumulación a través de Bitfinex
Los acontecimientos comenzaron en agosto de 2018, cuando las posiciones largas de margen de Bitfinex comenzaron su fuerte ascenso para incluir casi dos millones de BTG. La bolsa pone a disposición del público sus datos de margen, que pueden ayudar a medir el sentimiento general del comerciante respecto de una moneda en particular, por ejemplo, comparando la proporción de posiciones cortas y largas.
Largos de BTG/USD en Bitfinex. Fuente: TradingView.
En el caso de Bitcoin Gold, el fuerte aumento de las posiciones de margen fue acompañado por una acción de precios deslucida. Mientras que la moneda generalmente seguía al criptomercado más amplio, el precio finalmente se disparó a la baja.
BTG/USD en Bitfinex. Fuente: TradingView.
El analista estimó que los 1.9 millones de BTG que se mantienen en algún momento en Bitfinex representan entre el 38% y el 48% de su suministro circulante total.
Bitcoin Gold nació en 2017 después de una bifurcación de la red de Bitcoin (BTC), manteniendo así su historia original hasta ese momento. Esto significa que Bitcoin Gold contiene al menos tantas monedas inactivas como su matriz, incluyendo la caché de Satoshi.
Explicó con más detalle cómo llegó a esa cifra:
"Más de 11 millones de Bitcoins (BTC) no se han movido en el último año. Considerando la falta de voluntad de las grandes carteras para reclamar sus monedas por miedo a la fuga de llaves privadas para un mínimo retorno, se puede argumentar que un número incluso mayor de 11 millones de BTC están inactivos o perdidos para siempre".
Luego estimó una cifra de 4 a 5 millones de BTG activos. Cuando Cointelegraph preguntó por qué estaba tan seguro de que esto era el trabajo de una ballena, explicó:
"La acumulación fue muy consistente y sistemática a lo largo de casi un año, sería casi imposible que fuera una coincidencia que múltiples entidades estuvieran usando exactamente el mismo sistema para acumularse".
El analista también realizó un análisis manual del precio medio de entrada de la ballena. Comparando el número de monedas compradas cada día con su precio, llegó a la cifra de 22.86 dólares como precio de equilibrio.
Calificación en ganancias
Tras la extensa acumulación, la ballena comenzó a utilizar su posición para influir en los mercados. A principios de enero, el precio de Bitcoin Gold subió en movimientos consecutivos hasta el 200%, de 5 a 15 dólares. Las posiciones de margen cayeron precipitadamente justo cuando se completó el movimiento ascendente.
Largos de BTG/USD con precio superpuesto. Fuente: TradingView.
En ese momento no se publicaron anuncios importantes en la cuenta Twitter de Bitcoin Gold, lo que pone de relieve el potencial de acción de precios fabricados. El analista también notó que las billeteras de Bitfinex se vaciaron posteriormente de una parte significativa de BTG.
Hizo una prueba con Binance, que demostró que no era la billetera de destino. Una comparación de volumen apunta al exchange coreano, Bithumb, como el probable receptor de estos fondos. El analista argumenta que esto es parte de la estrategia de "distribución" de la ballena, que haría que los traders minoristas externos se unieran en un pump fabricado para dejar que la ballena descargue las monedas.
Comparación de la actividad de intercambio. Fuente: Onlyforesight.com y TradingView.
Sin embargo, el precio no subió debido a un poderoso "muro de ventas" en Bitfinex, alrededor de 15 dólares. El aumento de la actividad en Bithumb hizo que el analista concluyera que la ballena podría ser coreana, ya que el intercambio requiere un número de seguro social nacional para crear una cuenta.
Las posibilidades de una coincidencia
La repentina disminución del margen de Bitfinex también podría explicarse por la desinversión de la ballena de BTG. El analista argumenta que el grupo comercial simplemente "reclamó" su posición:
"Creo que la ballena estaba planeando vender en Bitfinex originalmente, y luego se dio cuenta de que no había suficiente liquidez para salir de allí, así que ahora se ven obligados a enviar sus monedas a otro exchange (primero 'reclamando' su posición de margen, y luego retirándose)".
"Reclamar" es el acto de establecer una posición de margen compensando la cantidad prestada en su totalidad.
Estas tácticas de manipulación del mercado se han observado desde entonces en Binance. Como el analista explicó:
"Bitfinex actúa como un mecanismo de supresión; cada vez que el precio trata de aumentar en Binance, Bitfinex lo retiene. La gente (y los bots) ven la diferencia, y tratan de abalanzarse sobre la oportunidad de arbitraje. Sin embargo, para cuando la gente transfiere sus BTG de Bitfinex a Binance, la brecha ya se ha cerrado y los precios se igualan".
Esto se puede ver claramente en el comercio del 10 de febrero. Como se muestra en la imagen de abajo, las velas en Bitfinex tienen un "corte limpio" de alrededor de 13.8 dólares, mientras que el precio en Binance claramente pasó la barrera.
BTG/USD en Bitfinex y Binance (línea naranja), velas H1 el 10 de febrero. Fuente: TradingView.
El juego final
Dada la escala y la cantidad de tiempo invertido en la acumulación de BTG, el analista argumentó que los comerciantes buscarán un beneficio sustancial:
"Se espera que el precio de BTG se multiplique en valor a partir del valor actual de ~$12 (a partir de este puesto) y aumente una cantidad sustancial a partir del precio de equilibrio proyectado de 22.86 dólares".
Conjeturó que un objetivo potencial podría ser de 100 dólares, lo que podría resultar en una ganancia máxima de 150 millones de dólares. Los actuales intentos de supresión de precios son necesarios para no dejar que el interés se agote demasiado rápido, como explicó el analista:
"Si el precio sube demasiado rápido, está destinado a bajar la tendencia durante un largo período de tiempo, ya que la gente gradualmente toma beneficios y no hay nadie que compre la creciente oferta que golpea el mercado."
Actualmente no hay señales que apunten a que el equipo de Bitcoin Gold tenga algo que ver con esta manipulación del mercado. Los desarrolladores no respondieron a la petición de Cointelegraph para hacer comentarios.
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