Resumen de la noticia:
Los metales se consolidaron como la principal clase de activos de 2025, con metales preciosos e industriales alcanzando máximos históricos.
La legislación de los Estados Unidos avanza para institucionalizar una Reserva Estratégica de Bitcoin, lo que podría favorecer a la criptomoneda.
Los inversores pueden rotar capital de clases de activos valorados como sobrevalorados de vuelta a las criptomonedas en enero.
Los ETFs de altcoins y la continuidad de estos flujos pueden influir de forma creciente en la distribución de liquidez.
Binance publicó esta semana la edición de enero del Monthly Market Insights, informe que analiza los principales movimientos de los mercados globales y del ecosistema cripto. El estudio destaca señales de una posible reversión del movimiento bajista ya en enero, el protagonismo de los metales como principal clase de activos de 2025 y cambios estructurales que pueden redefinir el papel de Bitcoin (BTC) como activo estratégico.
Entre los principales puntos del informe se encuentran la expectativa de rotación de capital de activos considerados sobrevalorados hacia las criptomonedas, el avance de los ETFs de altcoins en la atracción de liquidez y el crecimiento de las stablecoins como indicadores cada vez más relevantes de la actividad financiera global.
De acuerdo con el exchange global de criptomonedas, los metales se consolidaron como la principal clase de activos de 2025, con metales preciosos e industriales alcanzando máximos históricos (acercándose a los 300.000 dólares), impulsados por una combinación de relajación monetaria, aumento de la demanda ligada a la inteligencia artificial (IA) y un cambio estructural hacia el llamado “Control de Commodities”. El informe señala que, después de moverse de forma correlacionada hasta noviembre, los metales y Bitcoin se desacoplaron a finales de año, con los metales sustentados por compras agresivas de bancos centrales, restricciones estatales a la oferta de activos estratégicos como cobre, plata y tierras raras y presiones adicionales de oferta.
El estudio también mostró que, a pesar de beneficiarse de condiciones macroeconómicas similares, Bitcoin presentó un rendimiento divergente en el cuarto trimestre, debido a la ausencia de un “Premio de Activo Estratégico”, es decir, del apoyo estatal explícito, conocido como “Sovereign Put”, que hoy sustenta las commodities físicas. Aun así, el informe destacó que esta divergencia puede ser temporal, a medida que la legislación de los Estados Unidos avanza para institucionalizar una Reserva Estratégica de Bitcoin, posiblemente migrando de la simple custodia de activos incautados a una política activa de adquisición fiscal. En este contexto, la lógica de valoración de Bitcoin tiende a alinearse con la de los metales estratégicos.
Reversión de los criptoactivos
Binance evaluó que, en diciembre, los mercados de criptoactivos mantuvieron una trayectoria de caída, reflejando el sentimiento cauteloso de los inversores, incluso ante la relajación monetaria promovida por la Reserva Federal. En este escenario, la dominancia de mercado tanto de Bitcoin como de Ethereum (ETH) avanzó ligeramente en diciembre, a 59,1% y 12%, respectivamente, en medio de la corrección del mercado, indicando que las altcoins están siendo más presionadas por movimientos de venta, mientras que Bitcoin y Ethereum permanecen más resilientes. El informe mostró que enero puede representar un punto de inflexión para el actual movimiento bajista, a medida que los inversores comienzan a considerar una rotación de capital de clases de activos valorados como sobrevalorados de vuelta a las criptomonedas.
El Monthly Market Insights indicó que los participantes del mercado ya pronostican un ritmo más acelerado de relajación monetaria en 2026, impulsado por choques arancelarios, fragilidad del mercado laboral y un cambio de la dirección monetaria hacia un sesgo más dovish. Al mismo tiempo, los inversores exigen una prima más elevada a largo plazo para compensar los riesgos asociados a la “Dominancia Fiscal” y a la perspectiva de una deuda pública global que supera los 50 billones de dólares.
Este movimiento de inclinación de la curva de rendimientos desafía la narrativa de “aterrizaje suave” de la Fed y crea un entorno favorable para Bitcoin, que puede beneficiarse tanto de la entrada de liquidez más barata a corto plazo como de la erosión estructural del crédito fiduciario a largo plazo, de acuerdo con el exchange.
ETFs y stablecoins
Desde su lanzamiento, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) al contado (spot) de altcoins registraron predominantemente flujos positivos, elevando el volumen acumulado a más de 2.000 millones de dólares. XRP y Solana (SOL) lideran este movimiento, acompañados por contribuciones menores, aunque consistentes, de otros activos. En contraste, los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum vienen registrando salidas persistentes desde octubre, evidenciando una divergencia en la demanda marginal en un momento de desaceleración del momentum del mercado. Según el informe, nuevas aprobaciones de ETFs de altcoins y la continuidad de estos flujos pueden influir de forma creciente en la distribución de liquidez, especialmente en un escenario de reanudación de las aportaciones globales.
El informe también destacó que, en 2025, seis nuevas stablecoins superaron la marca de 1.000 millones de dólares en valor de mercado, presentando trayectorias distintas de crecimiento de acuerdo con su público objetivo. Las stablecoins orientadas al consumidor, como PYUSD y USD1, mostraron un crecimiento más volátil, mientras que los activos de perfil institucional, como BUIDL y RLUSD, registraron patrones de adopción más específicos y consistentes. Con la expansión de su adopción global, las métricas relacionadas con las stablecoins se consolidan como indicadores cada vez más relevantes de la actividad financiera global.
No todos están convencidos de que Bitcoin pueda recuperarse frente al oro. Karel Mercx, especialista en inversiones de la consultora holandesa Beleggers Belangen, afirma que Bitcoin falló como la llamada “apuesta contra la desvalorización”, según informó Cointelegraph.
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