Conclusiones clave:
El fuerte repunte de bitcoin tras Jackson Hole se esfumó en una vela semanal bajista envolvente.
Los datos onchain muestran que USD 105.000 es el soporte clave a medida que billeteras de tamaño mediano siguen vendiendo.
La debilidad estacional y la fatiga del ETF de BTC al contado aumentan los riesgos de una caída hacia USD 100.000–USD 92.000.
Bitcoin (BTC) registró un fuerte repunte el viernes, subiendo un 3,91% hasta USD 117.300 desde USD 111.700, después de que los comentarios moderados del simposio de Jackson Hole impulsaran el apetito por el riesgo.
Esto supuso el mayor rendimiento diario de BTC desde el 10 de julio, lo que alimentó el optimismo de que se alcanzaran nuevos máximos históricos. Sin embargo, el impulso se evaporó rápidamente, y bitcoin revirtió su tendencia durante el fin de semana y cayó hasta USD 110.600 el lunes.
Una vela semanal envolvente bajista subraya la vulnerabilidad a la baja, ya que los datos onchain apuntan a una amplia distribución entre los holders.
Los datos de Glassnode muestran que todos los grupos de billeteras de BTC han pasado ahora a la distribución, liderados por el grupo de 10-100 BTC. El comportamiento sincronizado entre los distintos tamaños de billetera pone de relieve una presión uniforme por parte de los vendedores, lo que lastra la estabilidad de los precios.
Del mismo modo, el analista Boris Vest observa una división en el comportamiento de las billeteras: los holders más pequeños (0-1 BTC) han estado acumulado de forma constante desde el pico, mientras que las billeteras de 1-10 BTC reanudaron las compras por debajo de USD 107.000. Por el contrario, las billeteras de 10-100 BTC pasaron a ser vendedoras netas después de USD 118.000, mientras que los grandes holders por encima de 1.000 BTC siguen siendo distribuidores constantes.
Sin embargo, el grupo de 100-1000 BTC se divide entre la acumulación y la distribución en torno a los USD 105.000, lo que lo convierte en la zona de soporte clave y el último bastión antes de las grandes correcciones.
Los datos sobre el precio realizado de bitcoin destacan esta inflexión. El precio realizado para los titulares de uno a tres meses se sitúa en USD 111.900, mientras que los grupos de 3 a 6 meses y de 6 a 12 meses se sitúan muy por debajo, en USD 91.630 y USD 89.200, respectivamente.
La amplia brecha refleja un fuerte posicionamiento a corto plazo cerca de los máximos recientes, frente a los holders a largo plazo con bases de coste más cercanas a USD 90.000.
El análisis del mercado sugiere que si Bitcoin pierde el nivel de USD 105.000, la falta de un soporte denso de costes entre los niveles actuales y USD 90.000 podría acelerar el impulso bajista. Tal caída podría obligar a los compradores recientes a capitular, dejando el rango de USD 92.000-89.000 como la siguiente zona de demanda importante.
Estacionalidad de bitcoin y fatiga de los ETF entran en juego
El retroceso actual también se alinea con las tendencias estacionales de bitcoin. Históricamente, agosto y septiembre han marcado un período de debilidad, a menudo amplificado por el "mes fantasma" de Asia, que este año va del 23 de agosto al 21 de septiembre. Cointelegraph informó que este período a menudo ha coincidido con un menor apetito por el riesgo y la toma de ganancias entre los traders.
Desde 2017, bitcoin ha registrado una caída media del 21,7% durante el mes fantasma, con descensos notables de 39,8% en 2017 y de 23% en 2021. Según estas medias, un retroceso hacia el rango de USD 105.000-100.000 sigue siendo coherente con los patrones estacionales y las zonas de soporte técnico.
Añadiéndose al tono cauteloso, el trader de criptomonedas Roman Trading señala los riesgos estructurales del actual repunte del BTC. El analista afirma que el par BTC/EUR no ha registrado un nuevo máximo histórico desde el año pasado, lo que sugiere que la reciente subida está más relacionada con el debilitamiento del dólar estadounidense que con la demanda orgánica.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación conlleva riesgos, y los lectores deben investigar por su cuenta al tomar una decisión.