Resumen de la noticia
Incluso el peor inversor en Bitcoin ha doblado el capital desde 2020.
La volatilidad de Bitcoin cayó al 23%, cercana a la del S&P 500.
Apenas un 5% de BTC ya eleva el rendimiento de las carteras tradicionales.
Aunque el precio de Bitcoin se haya desplomado un 12%, llevando a los traders a perder más de 8.000 millones de dólares en posiciones apalancadas, un análisis de Maximiliaan Michielsen, estratega de inversiones de 21Shares, revela que no importa cuán buen trader seas, si compraste Bitcoin y lo guardaste, sin importar el período, saliste con ganancias.
Según él, “incluso el peor inversor en Bitcoin habría obtenido una ganancia de 2x”, destacando que la frase es un recordatorio poderoso de que el tiempo en el mercado a menudo supera al timing del mercado.
El análisis destaca que si un inversor hubiera comprado 1.000 dólares en Bitcoin en el peor momento de cada año (en los máximos históricos) desde 2020, aún habría más que doblado su dinero, transformando una inversión de 6.000 dólares en más de 12.489 dólares hasta septiembre de este año.
Este es un fuerte indicio de que, históricamente, la asignación sistemática a largo plazo, en lugar de puntos de entrada perfectos, ha funcionado a favor de Bitcoin. Y, para los inversores tradicionales, cabe destacar que el S&P 500, históricamente, ha pasado casi el 50% de sus días de negociación dentro del 5% de su ATH, por lo tanto, operar cerca de las valoraciones máximas no solo es común, sino también esperable en los mercados financieros.
La madurez de Bitcoin está reduciendo el riesgo
De acuerdo con el analista, los escépticos señalan, con razón, que los máximos históricos de Bitcoin suelen ir acompañados de caídas acentuadas, especialmente después de rallies eufóricos. El gráfico “Bull Market Correction Drawdowns” (Caídas de corrección del mercado alcista) de Glassnode, ilustra esto bien.
En ciclos anteriores (2013, 2017, 2021), las correcciones a menudo redujeron los precios entre el 40% y el 70% o más, incluso dentro de tendencias alcistas más amplias. Pero, ¿y en el ciclo actual? La caída más significativa está por debajo del 30%, lo que representa una desviación acentuada de las normas históricas.
¿Qué está cambiando? Es simple: institucionalización y adopción global. A medida que Bitcoin encuentra su lugar en carteras de múltiples activos, reservas de tesorería y productos financieros regulados, como los ETFs, su mecánica de mercado está evolucionando.
De acuerdo con él, esta madurez creciente está generando una estructura de precios más "natural", con subidas menos violentas y bajadas significativamente más superficiales. La acción de los precios ahora refleja la integración más amplia del activo en los mercados tradicionales. Esta es una buena noticia para los asignadores: aunque la subida puede ser más moderada, los riesgos de caída están disminuyendo claramente, lo cual es lo que todo gestor de cartera debe buscar en una clase de activos emergente.
La volatilidad está disminuyendo
El gráfico final revela quizás la evolución más subestimada en el caso de la inversión en Bitcoin: su volatilidad no solo está disminuyendo, sino que está mejorando. En 2025, la volatilidad de Bitcoin se acercó a los niveles observados en benchmarks tradicionales como el S&P 500, muy lejos de las oscilaciones de tres dígitos que antes definían al activo. En su pico en 2013, la volatilidad anualizada superó el 180%. Hoy, cayó al 23%, acercándose a la paridad con activos macroeconómicos de larga data.
Maximiliaan afirma que no se trata solo de menor volatilidad, se trata del tipo de volatilidad. Él argumenta que a medida que Bitcoin es cada vez más visto como una reserva de valor, en lugar de ser un vehículo especulativo, la volatilidad del activo está cambiando hacia la derecha.
¿Qué significa esto? Estamos viendo más movimientos al alza en los precios (eventos de cola derecha), impulsados por la demanda estructural, en lugar de las caídas típicas de activos de beta más alto. Esto se debe en gran parte a los niveles récord de acumulación institucional por parte de ETFs, corporaciones y gobiernos.
Estas entidades han añadido colectivamente más de 6 veces el Bitcoin minado este año, ejerciendo una presión ascendente sostenida sobre el precio y absorbiendo la volatilidad del lado de la venta.
¿El resultado? Un activo más estable con un alza cada vez más asimétrica. De hecho, el perfil de cola derecha de Bitcoin ahora rivaliza con el de Nvidia, la empresa más valiosa del mundo, y parece significativamente más favorable que el de Tesla, que continúa presentando una acción de precio bajista más acusada.
De acuerdo con él, para los asignadores, este cambio en el régimen de volatilidad es importante. Sugiere que Bitcoin está evolucionando hacia un generador de retornos significativamente robusto, con beneficios reales de diversificación de cartera. Y a medida que la liquidez se profundiza, el acceso se amplía y el alineamiento macroeconómico continúa, esta tendencia parece probable que se acelere, y no que se revierta.
Para ilustrar el potencial de Bitcoin, la empresa modeló un benchmark de cartera diversificada, compuesta por acciones (50%), renta fija y crédito (30%) y alternativas (20%), incluyendo private equity, bienes raíces y oro. A partir de ahí, realizó una asignación del 5% en Bitcoin, proveniente de activos con los cuales cada vez más se complementa o compite: el 2% de acciones de EE. UU., el 2% de oro y el 1% de bienes raíces.
En los últimos tres años, esta modesta porción de criptomonedas proporcionó resultados significativamente mejores para la cartera. Los retornos acumulados aumentaron del 62,77% en el índice de referencia al 86,18% en el caso sin rebalanceo, con ganancias sólidas en todas las estrategias de rebalanceo. Los índices de Sharpe y Sortino mejoraron consistentemente, alcanzando picos de 1,52 y 1,59, respectivamente, una evidencia clara de un mejor desempeño ajustado al riesgo. Y aunque la volatilidad de la cartera aumentó ligeramente del 9,67% a un máximo del 11,11%, esto fue más que compensado por el aumento del desempeño.
Así, una pequeña asignación, incluso si es de solo el 5%, aumenta significativamente los retornos ajustados al riesgo sin desestabilizar la cartera. Como los datos muestran claramente, el perfil de madurez de Bitcoin ahora lo convierte en una posición cada vez más defendible en cualquier estructura de asignación de activos orientada al futuro", concluyó.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.