Investigación: BTC podría alcanzar los USD 64,000 'muy rápidamente' si la Fed baja los tipos

Bitcoin (BTC) debería recuperar los USD 64,000 "muy rápidamente" a medida que la Reserva Federal de los Estados Unidos baje los tipos de interés.

En su último informe de actualización mensual del 17 de septiembre, el fondo cuantitativo de bitcoin y activos digitales Capriole Investments dijo que la acción del precio de BTC estaba en una encrucijada clave.

El fundador de Capriole "no se sorprendería" con un precio de BTC de USD 64,000

Bitcoin se beneficiará exponencialmente de los cambios macroeconómicos en el cuarto trimestre del año, el mejor trimestre del mercado, dice el fundador de Capriole Investments, Charles Edwards. 

Aunque apenas se ha movido en el último mes, el par BTC/USD está ahora preparado para reanudar movimientos clásicos de mercado alcista si la Fed baja los tipos de interés en su reunión del 18 de septiembre.

"Esto marca el comienzo de un nuevo régimen de política alcista de la Fed, el primer cambio significativo desde finales de 2021, cuando la Fed notificó su cambio de régimen tan agresivo y que vio subir las tasas de 0 a 5.5% en 18 cortos meses", señala el informe.

“Este régimen agresivo también coincidió con el colapso de bitcoin de USD 60,000 a 15,000. Ahora estamos al comienzo del régimen exactamente opuesto.”

Salvo "sorpresas bajistas" por parte de la Fed, el par BTC/USD tiene así USD 64,000 a la vista, tras preservar el soporte semanal, como muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

"Aunque feo, y todavía en una tendencia de máximos más bajos y mínimos más bajos (neto "bajista"), el soporte semanal está respondiendo bien en USD 58,000 hoy. Un cierre semanal por encima de USD 64,000 pondría fin a la secuencia de 7 meses de máximos más bajos y probablemente nos regresaría a los máximos del rango (USD 70,000) con prisa, y probablemente más allá. No obstante, el panorama técnico es mixto en el mejor de los casos, y bajista en el peor, hasta que se recupere el rango (y la resistencia mensual de USD 60,000)", continuó Edwards.

“Sobre la base de la respuesta actual al nivel semanal de USD 58,000, y dado el importante evento de la Fed de mañana, no me sorprendería que ese nivel se tome muy rápidamente al alza, siempre que no haya sorpresas bajistas del presidente Powell mañana.”

Los datos de suministro onchain de bitcoin son demasiado bajistas

El informe dejó de lado las preocupaciones sobre el cambio en las tendencias de suministro de BTC, argumentando que los nuevos fenómenos como los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos habían sesgado las perspectivas.

"2024 ha visto una redistribución masiva de capital como resultado del lanzamiento de los ETF y los pagos de Mt Gox. Este movimiento de capital ha caracterizado erróneamente muchas métricas on-chain y nos ha contado una historia falsa", argumentó Edwards.

Yendo aún más lejos, los resultados sugirieron que los datos que cubren la propiedad de la oferta por tiempo de inactividad -métricas que dan lugar a las populares cohortes de "holder a largo plazo" y "holder a corto plazo"- no son fiables en 2024.

En resumen, en los últimos 6 meses se han "manipulado" de forma masiva las métricas on-chain debido a la enorme reclasificación de la oferta, en la que no se ha producido ninguna venta orgánica significativa por parte de los holders a largo plazo. Esto ha provocado que muchas de las mediciones on-chain hayan arrojado lecturas extremadamente bajistas comparables con los máximos del ciclo anterior, tal y como comentamos hace dos meses en el Informe 52", rezaba el informe.

“Esto significa que en 2024 no se puede confiar en ninguna métrica on-chain con datos de holders a largo plazo' o 'suministro activo durante más de XX meses/años'. Sin embargo, estas clasificaciones forman la base de una parte significativa de las valiosas métricas on-chain.”

Edwards en cambio ve un panorama alcista a medio plazo para el par BTC/USD.

"Dado que bitcoin está cotizando dentro del 2% de nuestra última actualización, se mantiene nuestra opinión de la edición 53 de que estamos en un punto clave importante", concluyó.

Se refirió al momento en torno a la flexibilización de la política de la Fed: el cuarto trimestre es tradicionalmente cuando bitcoin obtiene algunos de sus mejores resultados, mientras que el par BTC/USD también está a punto de terminar su período de consolidación estándar posterior al halving.

"¿Qué nos espera? Estacionalmente tenemos los dos mejores trimestres a sólo 2 semanas de nosotros, que también están dentro de la mejor ventana de 12-18 meses para ser asignados a Bitcoin cada 4 años, y al comienzo de un régimen multianual dovish de la Fed que verá una creciente liquidez inyectada en activos de riesgo", escribió.

“El oro también está pavimentando consistentes nuevos máximos históricos desde su alza hace unos meses. No se podrían pedir condiciones más favorables para bitcoin.”

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