La capitalización total del mercado de criptomonedas se desplomó un 3.9% entre el 20 y el 21 de junio, acercándose a su nivel más bajo en cinco semanas, con un valor de USD 2.34 billones. Esta caída afectó a todas las monedas del top-10, con Bitcoin bajando un 4.2%, Ether experimentando una pérdida del 4%, y BNB enfrentando una corrección del 4.2%. A pesar de cierta recuperación de las pérdidas intradía, el mercado sigue en un estado bajista.
La venta de Alemania es más que compensada por la compra de BTC de MicroStrategy
Algunos analistas sugirieron que una gran venta de Bitcoin por parte del gobierno alemán causó la caída del mercado de criptomonedas. Sin embargo, esta explicación pasa por alto el hecho de que los inversores de finanzas tradicionales reaccionaron a datos macroeconómicos desfavorables. Los traders están preocupados de que el mercado de valores haya alcanzado su punto máximo y que la situación fiscal de EE.UU. se esté debilitando.
Según la firma de análisis onchain de criptomonedas Arkham, una cartera vinculada al gobierno alemán transfirió 6,500 BTC a exchanges el 19 de junio, valorados en USD 425 millones en ese momento. Arkham afirma que la cartera contenía casi 50,000 Bitcoin, que se cree fueron incautados del sitio web de películas pirateadas Movie2k, que operaba en 2013. La evidencia sugiere que esta entidad envió BTC a Kraken, Bitstamp y Coinbase, dejando pocas dudas sobre su origen y venta efectiva.
Sin embargo, esta teoría es defectuosa porque la firma de inteligencia empresarial con sede en EE.UU. MicroStrategy reveló el 20 de junio que compró 11,931 BTC adicionales por USD 786 millones. Por lo tanto, la compra de MicroStrategy cubrió la presión de venta, incluyendo la salida neta de USD 292 millones en dos días de los fondos cotizados en exchange (ETF) de Bitcoin spot de EE.UU.
Dado que no hubo otros cambios regulatorios ni eventos que pudieran haber impactado negativamente en el sentimiento de los inversores en criptomonedas en los últimos días, se debería enfocar en la industria de las finanzas tradicionales, particularmente en los datos macroeconómicos. A pesar de la correlación a corto plazo entre el índice S&P 500 y el sector cripto, los traders suelen salir de posiciones de riesgo durante períodos de incertidumbre.
Vencimiento de futuros y opciones en EE.UU. y empeoramiento de las condiciones macroeconómicas globales
Según Bloomberg, el mercado de valores de EE.UU. enfrenta una "triple hora bruja", un evento que ocurre cada trimestre cuando los contratos de derivados vinculados a acciones, opciones sobre índices y futuros están programados para vencer. Se espera que el 21 de junio expiren un total de USD 5.5 billones, y a medida que el S&P 500 se acerca a su máximo histórico, los inversores temen que datos macroeconómicos más débiles indiquen un mayor riesgo de recesión.
Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron por tercer mes consecutivo en mayo, mientras que las lecturas del PMI de manufactura y servicios para Francia y Alemania estuvieron por debajo de las expectativas. De manera similar, en el Reino Unido, el PMI mostró que las empresas del sector privado reportaron un crecimiento más lento de lo esperado. Por último, la inflación en Japón aumentó al 2.8% en mayo, más alta que la cifra de abril del 2.5%.
Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de EE.UU. en TD Securities, declaró que el techo de la deuda de EE.UU., que ha sido suspendido por el Congreso hasta principios de 2025, se espera que cree un enfrentamiento y potencialmente provoque otra rebaja de la calificación crediticia soberana, según Reuters. "Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) a 5 años sobre la deuda soberana de EE.UU. indican cierta preocupación", dijo Goldberg.
El sentimiento empeoró después de que el proveedor de datos minoristas Syntun afirmara que el festival anual de comercio electrónico de mitad de año de China vio una caída en las ventas por primera vez en ocho años. El evento celebra la fecha de fundación del gigante chino JD.com, que es el segundo más grande de la región en términos de ventas anuales, según CNBC. Las ventas brutas alcanzaron los USD 102.3 mil millones en 2024, una caída del 7% en comparación con 2023.
Bajo este escenario, el índice de fortaleza del dólar estadounidense (DXY) subió a su nivel más alto en cincuenta días, situándose en 105.85, lo que indica que los inversores se están alejando del euro, la libra esterlina, el franco suizo y monedas similares. Aunque el índice S&P 500 se mantuvo sin cambios el 21 de junio, los traders vieron las ganancias del 52% de Bitcoin en lo que va del año 2024 como una razón para tomar beneficios y reducir la exposición en medio de la incertidumbre macroeconómica.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
