Traders de derivados de Bitcoin (BTC) están estableciendo nuevos récords bajistas mientras el precio ronda máximos históricos.
Los últimos hallazgos de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant revelan el mayor descuento de derivados jamás registrado en el exchange mundial Binance.
Los derivados de Bitcoin se hacen eco de los nervios por la inflación
A pesar de cotizar con una diferencia menor de 5.000 dólares desde el descubrimiento del precio, el par BTC/USD es cualquier cosa menos tentador para los traders de derivados.
CryptoQuant confirma que la brecha entre el precio al contado y el de los derivados nunca ha sido tan grande.
El 24 de enero, los derivados cotizaron a 62,40 dólares por debajo del precio al contado, un hecho destacado que Darkfost atribuye a las tendencias macroeconómicas.
"Este cambio en el comportamiento de los inversores puede atribuirse a los últimos datos macroeconómicos de EE.UU. publicados por la FED, en los que destacan las previsiones de futuros recortes de tipos y las expectativas de inflación", escribió en una entrada del blog de Quicktake.
"Las cosas podrían cambiar, ya que los últimos datos de inflación fueron mejores de lo esperado, y si esta tendencia continúa, podría restaurar la confianza entre los inversores".
Brecha entre el precio al contado y el precio de perpetuos de Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant
Los datos en cuestión incluyen marcadores clave de la inflación estadounidense, como el Índice de Precios al Consumo (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), así como las cifras de empleo habituales. El próximo PCE se publicará el 31 de enero, días después de que la Reserva Federal se reúna para decidir si modifica los tipos de interés de referencia.
La debilidad hacia el final del cuarto trimestre se reflejó en un comportamiento mixto de los precios de BTC: el par BTC/USD probó con frecuencia el soporte de los 90.000 dólares.
Aunque la falta de convicción en los mercados de derivados sugiere poca disposición a tomar apuestas sobre los movimientos de precios a corto plazo, CryptoQuant señala que el panorama actual no es característico de los mercados alcistas de Bitcoin.
"Históricamente, durante los ciclos alcistas, las brechas de precios al contado/perpetuos tienden a revertirse y normalizarse a territorio neutral", concluye Darkfost.
"Cuando la brecha alcanza niveles negativos tan extremos, a menudo señala una fuerte oportunidad de compra, ya que el sentimiento del mercado típicamente reacciona de forma exagerada antes de estabilizarse".
El soporte del precio de BTC en 90,000 dólares sigue siendo "crucial"
Mientras analizaba los niveles de ganancias importantes para los especuladores de Bitcoin de manera más amplia, el también colaborador de CryptoQuant Yonsei Dent reveló que el nivel de 100.000 dólares no es el soporte más importante en el radar.
Los holders a corto plazo (STH), definidos como entidades que hacen holding de monedas durante un máximo de seis meses, actualmente siguen obteniendo beneficios en conjunto, y lo harán siempre y cuando el precio de BTC se mantenga por encima de los 96.400 dólares.
Si el par BTC/USD cae por debajo de esta cifra, los STH que tengan monedas entre una semana y un mes entrarán en pérdidas netas, y los inversores de uno a tres meses les seguirán a 95.900 dólares.
La base de costo promedio para la cohorte de STH está justo por debajo de 90.000 dólares, algo que Dent describe como un "nivel de soporte crítico".
"A medida que la volatilidad continúa comprimiéndose, el nivel de 89.900 dólares se vuelve cada vez más fundamental", dijo.
"Cualquier movimiento importante del precio a partir de aquí justificará una estrecha atención, especialmente dada la importancia del nivel como zona de soporte tanto técnico como on-chain".
Datos de precios realizados de Bitcoin de los STH. Fuente: CryptoQuant
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