Bitcoin (BTC) cayó por debajo de 86.000 dólares el lunes, continuando con la expansión de un desequilibrio de liquidez mientras participantes más pequeños continuaban comprando las caídas. Sin embargo, los grandes tenedores están usando la demanda para salir de posiciones, manteniendo la presión a la baja firmemente en su lugar.
Puntos clave:
Las carteras de Bitcoin minoristas y de tamaño medio compraron 474 millones de dólares en volumen acumulado de compra, mientras que las ballenas vendieron 2.780 millones de dólares durante el mismo período.
Los tenedores de BTC a corto plazo continuaron vendiendo con pérdidas, una señal de capitulación, pero no se ha confirmado un cambio de tendencia.
Bitcoin podría volver a probar los mínimos trimestrales en 80.600 dólares después de invalidar su tendencia alcista a corto plazo.
Las ballenas dominan el lado de la venta mientras los minoristas apuestan por un fondo
Los datos de flujo de órdenes de Hyblock Capital destacaron una fuerte divergencia en el comportamiento entre las clases de participantes. Los traders o carteras minoristas (0–10.000 dólares) han acumulado un delta de volumen acumulado de 169 millones de dólares, ofertando consistentemente en la tendencia bajista. Los participantes de tamaño medio (1.000–100.000 dólares) también construyeron una posición neta spot de 305 millones de dólares mientras intentaban adelantarse a una recuperación.
Sin embargo, las carteras de ballenas (100.000–10 millones de dólares) siguen siendo la fuerza dominante, con un delta de volumen acumulado negativo de 2.780 millones de dólares. El poder de compra combinado de los traders minoristas y de tamaño medio es insuficiente para absorber la distribución a escala institucional.
Esto resulta en un desajuste de liquidez donde los jugadores más pequeños interpretan los precios por debajo de 100.000 dólares como un descuento, mientras que los grandes tenedores tratan la misma zona como una oportunidad para reducir la exposición.
Mientras tanto, el analista on-chain Axel Adler Jr señaló que el SOPR (Spent Output Profit Ratio) de los tenedores a corto plazo (SMA de 7 días) cayó por debajo de 1, actualmente rondando 0,99. Esto indicó que las monedas mantenidas por menos de 155 días se están vendiendo, en promedio, con pérdidas.
Históricamente, tales condiciones se han alineado con fases de capitulación local, cuando la presión de venta alcanza su punto máximo. Sin embargo, Adler enfatizó que el estrés por sí solo no es una señal de cambio de tendencia. Una recuperación sostenida puede comenzar después de que el SOPR recupere y se mantenga por encima de 1, confirmando que la demanda ha comenzado a absorber la oferta.
Bitcoin podría volver a visitar objetivos de liquidez más bajos
Desde un punto de vista técnico, la estructura de Bitcoin se ha debilitado aún más. El precio de BTC ha roto un patrón de cuña ascendente, barriendo el VWAP mensual (precio promedio ponderado por volumen) antes de imprimir una ruptura bajista de la estructura (BOS) por debajo de 87.600 dólares.
Con la tendencia alcista a corto plazo invalidada, BTC ahora se enfrenta a objetivos a la baja cerca de los grupos de liquidez anteriores o liquidez externa.
Los objetivos inmediatos siguen siendo el mínimo de oscilación de 83.800 dólares, con un posible retroceso más profundo hacia los mínimos trimestrales de 80.600 dólares si persiste la presión de venta. Por ahora, tanto el flujo de órdenes como las señales on-chain sugieren que se requiere paciencia antes de declarar un fondo duradero.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Si bien nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad o fiabilidad de ninguna información en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de tu dependencia de esta información.
Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y de negociación implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Aunque nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la exactitud, integridad ni fiabilidad de ninguna información contenida en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de su confianza en esta información.
