Palantir Technologies (PLTR), una empresa de Norteamérica que cotiza en bolsa y se especializa en análisis de datos, acaparó los titulares tras el incremento de su acción a un máximo histórico de 109,60 dólares el 6 de febrero. La impresionante ganancia del 356% en 12 meses superó el aumento del 121% en el precio de Bitcoin (BTC) en el mismo período.

Los inversores ahora se cuestionan si la empresa tecnológica continuará superando a Bitcoin y si los factores que impulsan el momentum alcista en las acciones de Palantir permanecen intactos.

Palantir PLTR (izquierda) frente al par Bitcoin/USD.: Tradingview/Cointelegraph

Fundada en 2003, Palantir tiene fuertes vínculos con agencias gubernamentales, particularmente con el Departamento de Defensa de los EE. UU. y la Agencia Central de Inteligencia. Las ofertas comerciales de Palantir se centran en la optimización de la logística de la cadena de suministro y la planificación operativa.

Al menos dos cofundadores de Palantir son firmes defensores de Bitcoin

Co-fundada por el empresario e inversor Peter Thiel, Palantir fue financiada a través de su firma de capital riesgo, Founders Fund. Thiel también es conocido por cofundar PayPal, ser el primer inversor externo en Facebook (META) y por convertirse en un defensor público de Bitcoin a finales de 2017. En una entrevista con CNBC, Thiel argumentó que el público había subestimado el potencial de Bitcoin como un almacén de valor digital.

Joe Lonsdale, otro cofundador de Palantir, afirmó en enero de 2024 que las criptomonedas como Bitcoin y Ether (ETH) probablemente serán utilizadas por agentes de inteligencia artificial para transacciones financieras. Lonsdale también comentó en una entrevista con CNBC que “las criptomonedas podrían ir muy bien” como un refugio contra la inflación.

El reciente éxito de Palantir se atribuye al crecimiento de su plataforma de inteligencia artificial, con un aumento del 36% en los ingresos del cuarto trimestre en comparación con 2023. Los números revelados el 3 de febrero mostraron un margen operativo del 45%, y su posición en efectivo y equivalentes aumentó a 5.200 millones de dólares. Las acciones de Palantir han subido un 36% desde el 29 de enero, lo que llevó a una capitalización de mercado récord de 245.000 millones de dólares.

Los inversores que busquen exposición al sector de la inteligencia artificial podrían ver una oportunidad, ya que Palantir cotiza con un descuento significativo en comparación con el valor de mercado de 3,100,000 millones de dólares de Microsoft y los 2.300.000 millones de dólares de Google. Sin embargo, el EBITDA del cuarto trimestre de Palantir fue de 380 millones de dólares, lo que equivale aproximadamente a un día de ingresos de la empresa matriz de Google, Alphabet, lo que lo hace un 98,8% inferior.

La valoración de Palantir guarda una fuerte relación con Bitcoin

La conexión entre Bitcoin y Palantir puede parecer remota, pero es difícil argumentar que la compañía ofrece una utilidad real o potencial de dividendos cuando su valoración es 162 veces superior a sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). En realidad, gran parte del valor de Palantir se basa en la especulación.

Para comparar, Google cotiza con un múltiplo de EBITDA de 19,5x, mientras que Microsoft cotiza con un múltiplo de 21,5x. Esta brecha podría justificarse si el mercado espera que la tecnología de Palantir impulse las ganancias 8 veces más en los próximos años. Sin embargo, es más probable que los traders estén reaccionando de manera exagerada al fuerte impulso de las ganancias y estén entrando en territorio FOMO con las acciones de Palantir.

Palantir PLTR (izquierda) comparado frente a Bitcoin/USD a principios de 2022. Fuente: TradingView/Cointelegraph

Los inversores suelen tener memorias a corto plazo. Las acciones de Palantir cayeron de 26,80 a 7 dólares en solo seis meses a principios de 2022. Esta caída del 74% superó las pérdidas de Bitcoin durante el mismo periodo, pero muchos traders consideran que el mercado de criptomonedas es más riesgoso. Al considerar datos más recientes, la volatilidad de 60 días de Bitcoin es del 44%, mientras que la volatilidad de Palantir es del 86%, lo que significa que las fluctuaciones diarias de precios son menores para la criptomoneda.

Creas o no que Bitcoin debe valorarse como una mercancía escasa en lugar de por sus capacidades de pago y procesamiento de datos, la valoración de Palantir demuestra que los inversores están tratando al mercado de valores como un refugio de valor, ya que sus múltiplos están muy por encima del rango típico para el sector tecnológico.

En última instancia, ambos activos compiten por el mismo capital de inversión, pero solo el tiempo dirá si Palantir debe valorarse en el 12,8% de la capitalización de mercado de Bitcoin, que es de 1.92 billones de dólares.

Este artículo es para fines informativos en general y no pretende ser ni debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, reflexiones y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.