Un informe publicado por Binance Research encontró una correlación positiva "moderada" entre el precio de Bitcoin y el índice de referencia del mercado de valores de EE.UU., el S&P 500, en el primer trimestre del año.
El informe de Binance añadió que la correlación razonablemente alta entre Bitcoin y el S&P 500 es "muy poco probable que persista a medio o largo plazo". Sin embargo, esto no es lo que se predice a partir de los datos analizados por compañías como IntoTheblock, o incluso Cryptowatch que han estado analizando la correlación entre todos estos activos.
En las recientes crisis, como la disputa de Rusia con la OPEP por la producción de petróleo; seguida de la caída de todos los índices debido a la pandemia de Covid-19 y el colapso del mercado de valores en marzo, esta correlación se reforzó.
Debido a la guerra de precios iniciada por la OPEP y Rusia por la producción de petróleo, todos los mercados amanecieron en caída y pánico el 8 de marzo. Los mercados de valores asiáticos, que abrieron antes, ya estaban mostrando los signos del tsunami que iba a golpear el mercado. En la misma ola, Bitcoin se llevó todo el mercado de las criptomonedas con él. La pérdida de volumen y de capitalización de mercado fue la más sentida. Bitcoin durante este evento perdió 140.000 millones de dólares.
La caída de Bitcoin también acompañó a la caída del precio del crudo, de forma 100% correlacionada. Analizando la correlación de Bitcoin y los mercados de capital, vemos un crecimiento de esta correlación, ya que los inversores comenzaron a considerar a los criptoactivos como buenas opciones para la especulación. Algo que ha ido ganando fuerza en los últimos 10 años.
Clem Chambers, CEO del sitio web de negocios y análisis de inversores ADVFN y autor de algunos best sellers financieros, utilizó gráficos de comercio intradía para mostrar que los precios de Bitcoin a menudo siguen los mismos estándares que el índice Dow Jones.
Ofreció un gráfico específico de Dow para apoyar su tesis. El gráfico mostró que un aumento del índice suele preceder a un aumento de los precios de Bitcoin y viceversa.
Imagen: Clem Chambers
El Índice Dow Jones comprende sólo 30 nombres, todos ellos altamente representativos de la historia de América. Es una lista exclusiva de acciones de primer nivel - Boeing Co (NYSE: BA), Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) y la Corporación McDonald's (NYSE: MCD) - que aparecen en casi todas las carteras importantes del mundo.
Esta cantidad de liquidez hace que Dow sea extremadamente sensible a los cambios en los tipos de interés. Bitcoin, por otro lado, tarda un tiempo en responder porque los negocios no suceden al instante, a veces tardan varias horas, si no días.
Este retraso en el comercio de Bitcoins presenta una oportunidad. Los operadores más atentos pueden seguir al Dow Jones para ver si rompe un punto de resistencia, y luego ejecutar una operación similar entre el BTC/USD. Es en estos momentos que la asimetría de la información marca la diferencia para los traders.
En el primer trimestre de 2020, el precio de Bitcoin cayó un 10% mientras que el S&P 500 mostró un retorno del -19%. Su correlación fue relativamente alta (0,57), lo que se explica por una pauta similar en el retorno diario de los días hábiles. Mientras tanto, el oro exhibió una relación de cero con el BTC en estos tres meses.
En lo que respecta a las otras criptomonedas y a Bitcoin, la correlación es muy fuerte también.
Imagen: Binance Research
Bitcoin y Ethereum mostraron una correlación récord, con una tasa de 0,93, mientras que las criptomonedas como LINK y XTZ se resistieron a la tendencia.
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