El precio de Bitcoin (BTC) está en camino de registrar su cierre diario más alto desde el 31 de julio, después de alcanzar un nuevo máximo intradía de 67,953 dólares. El repunte marcó un nuevo máximo más alto (HH3) con respecto a su anterior tope local de 66,450 dólares del 27 de septiembre.
Gráfico de velas de 1 día de Bitcoin. Fuente: TradingView
Con un aumento del 6.17% el 15 de octubre, las expectativas del mercado están aumentando hacia una recuperación del nivel de 70,000 dólares por primera vez en el segundo semestre de 2024.
El aparente retorno de Bitcoin a niveles del primer trimestre
Una observación clave del repunte actual es la falta de demanda de Bitcoin por parte del retail. Crypto Rover, fundador de Cryptosea, destaca el hecho de que Bitcoin está cerca de su máximo histórico, pero "el interés del retail está cerca de cero".
Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant, menciona que la demanda aparente de Bitcoin está comenzando a aumentar.
De acuerdo con Young-Ju, la demanda aparente de BTC es una métrica clave que se determina por la diferencia entre la nueva oferta (emisión por minería) y los cambios en las tenencias a largo plazo (oferta inactiva durante más de un año).
Demanda aparente de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
Si la oferta de Bitcoin se reduce más que la producción, esto indica una creciente demanda, pues más Bitcoin está entrando en circulación. Por el contrario, si la producción supera el cambio en la oferta, la demanda puede estar debilitándose.
Históricamente, la demanda aparente de Bitcoin ha aumentado antes de cada subida significativa desde 2016. La demanda aparente actual refleja los niveles de febrero de 2024, después de lo cual BTC registró su máximo histórico de 73,800 dólares en marzo.
La demanda de compra de Bitcoin aumenta un 3%
Axel Adler Jr, un investigador on-chain de Bitcoin, subraya una tendencia similar entre los inversores. Adler menciona en un post en X, afirmando,
"La demanda de compras de monedas por parte de nuevos inversores se ha reanudado, con un aumento del 3% en los últimos 10 días. Esto es una señal positiva para el mercado."
Demanda de compra de monedas de los nuevos inversores en Bitcoin por Axel Adler Jr. Fuente: X.com
La prima de Coinbase (con sede en EE. UU.) y la prima Kimchi (de Corea) también ilustraron un aumento positivo, lo que indica que los inversores minoristas están comenzando a pujar por BTC. Un aumento en la prima de Coinbase indica presión de compra por parte del mercado minorista de EE. UU., mientras que la prima Kimchi refleja a los inversores minoristas de Corea.
Índice de la prima de Coinbase de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
Sin embargo, es importante señalar que la prima general de ambos índices sigue siendo negativa. Hansolar, un analista on-chain, menciona que este periodo particular en el mercado podría considerarse un rally de 'descreimiento', cuando el precio de Bitcoin está disponible a una 'tasa descontada' en los exchanges antes del aumento exponencial de su valor.
El rally impulsado por apalancamiento de Bitcoin es "altamente riesgoso"
Aunque la demanda spot de BTC ha mejorado en los últimos días, el reciente rally ha sido impulsado en gran medida por el mercado de derivados. La semana pasada, Bitcoin experimentó un aumento de 800 millones de dólares en interés abierto durante el fin de semana, cuando los precios de BTC subieron a 64,500 dólares. A medida que avanzaba la semana, los precios rápidamente se revirtieron y se formó un mínimo por debajo de 60,000 dólares.
Gráfico de interés abierto y precio de Bitcoin. Fuente: Velo.data
Una situación similar ha ocurrido este fin de semana también. Los precios han subido un 10% desde el 11 de octubre, pero el interés abierto ha aumentado casi un 18% al mismo tiempo. A la luz de este desarrollo, Maartunn, un analista de mercado, ha recomendado ir con cautela, sugiriendo que la caída de la semana pasada también fue desencadenada "por un exceso de apalancamiento".
Además, el gráfico Heater de Bitcoin de Capriole Investments muestra una perspectiva similar con respecto al mercado de futuros.
Como se ilustra, el indicador está actualmente por encima del umbral de sobrecalentamiento (línea roja) por primera vez en 2024. Un valor alto indica codicia (bajista) y posiciones sobreapalancadas, lo que significa que el mercado de apalancamiento necesitará reiniciarse muy pronto.
Gráfico Heater de Bitcoin. Fuente: Capriole investments
Bitcoin enfrenta una resistencia clave en 68,000 dólares
Con más de cinco días por delante, Bitcoin podría superar el nivel psicológico de 70,000 dólares antes del 20 de octubre.
No obstante, la resistencia superior en 68,000 dólares podría tardar algún tiempo en convertirse en soporte. Una fuerte zona de suministro se mantiene entre 67,000 y 68,300 dólares para Bitcoin, y una nueva prueba de ese rango también pondrá a prueba la línea de tendencia descendente que ha estado activa desde marzo de 2024.
Gráfico de velas de 1 día de Bitcoin. Fuente: TradingView
Como se observa en el gráfico, el precio de Bitcoin ingresó a la zona de suministro el 15 de octubre, pero actualmente está experimentando una fuerte corrección tras probar el rango de precios. El rechazo del precio también tuvo lugar después de que el precio probara la línea de tendencia descendente.
Históricamente, desde que formó su primer máximo más alto (HH1) en agosto, cada posición de máximo más alto ha sido seguida por un período de corrección. Por lo tanto, según el comportamiento actual del mercado, Bitcoin podría tener dificultades para superar los 70,000 dólares esta semana, a menos que logre cerrar una posición diaria por encima de 68,300 dólares en los próximos días.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.