Los analistas que vigilan de cerca los mercados tradicionales han empezado a pronosticar un repunte de la volatilidad en las criptomonedas debido a las nefastas condiciones macroeconómicas. Las señales de tensión procedentes de los mercados de crédito tomaron a los inversores por sorpresa después de que la libra esterlina alcanzara un mínimo histórico frente al dólar estadounidense el 26 de septiembre, y las preocupaciones de liquidez que rodean a los principales bancos mundiales, como Credit Suisse y Deutsche Bank, están impulsando los sentimientos bajistas de los traders.
Según el Departamento de Trabajo, el desempleo en Estados Unidos alcanzó el 3.5% en septiembre, el más bajo en 43 años. Aunque a primera vista pueda parecer positivo, indica que la economía siguió recalentándose a pesar de las subidas de tasasv de la Reserva Federal estadounidense (FED) y del ajuste cuantitativo. Mientras tanto, las ventas minoristas de la zona euro cayeron por tercer mes consecutivo en agosto, con una contracción del 2% respecto al año anterior.
Todos estos acontecimientos respaldan la petición de los analistas de un repunte de la volatilidad. La volatilidad es una medida estadística comúnmente utilizada por los inversores y los traders que piden un aumento de la métrica esperan brutales oscilaciones de precios.
There's been minimal volatility in crypto for months. I'm expecting a huge break-out in one direction or another at some point. If CPI data & fed guidance ends up being favorable, I can see a pump coming.
— Otto Suwen (@OttoSuwenNFT) October 5, 2022
Ha habido una volatilidad mínima en las criptomonedas durante meses. Espero una gran ruptura en una dirección u otra en algún momento. Si los datos del IPC y la orientación de la alimentación terminan siendo favorables, puedo ver venir una bomba.
En el ejemplo anterior del 5 de octubre, Otto Suwen, experto en tokenómía e influenciador de NFT, espera una posible ruptura en cualquier dirección, pero en su opinión, lo más probable es una ruptura al alza. El 6 de octubre, Scott Minerd, director global de inversiones de Guggenheim Partners, afirmó que la FED debería girar sus políticas "cuando algo se rompa".
La volatilidad podría afectar al precio, pero no distingue de qué lado
La volatilidad realizada (o histórica) mide la magnitud de las fluctuaciones diarias del precio, y una mayor volatilidad indica que el precio puede cambiar drásticamente con el tiempo en cualquier dirección.
La volatilidad no distingue entre mercados alcistas y bajistas porque mide exclusivamente las oscilaciones diarias absolutas. Además, la volatilidad de las criptomonedas es mucho mayor que la del mercado de valores, las divisas o los índices de commodities.
Esperar una volatilidad elevada para las próximas semanas indica que algunos participantes no confían en la dirección de los mercados. Hay una estrategia de opciones que se ajusta a este escenario y permite a los inversores beneficiarse de un movimiento fuerte en cualquiera de los dos lados.
La mariposa de hierro inversa (corta) es una estrategia de negociación de opciones de riesgo y beneficios limitados. Es importante recordar que las opciones tienen una fecha de vencimiento determinada, lo que significa que el aumento del precio debe producirse durante el periodo definido.
Los precios de arriba fueron tomados el 7 de octubre, con Bitcoin cotizando a USD 19,422. Todas las opciones indicadas son para el vencimiento del 25 de noviembre, pero esta estrategia también puede utilizarse utilizando un marco temporal diferente.
La estrategia alcista sugerida consiste en la venta de 11.8 contratos de BTC de las opciones de venta de USD 17,000 dólares y la venta simultánea de 11.7 opciones de compra con un objetivo de USD 23,000. Para finalizar la operación, hay que comprar 13.5 contratos de opciones de compra de USD 20,000 y otros 10 contratos de opciones de venta de USD 20,000.
Mientras que esta opción de compra da al comprador el derecho a adquirir un activo, el vendedor del contrato obtiene una exposición negativa (potencial). Para protegerse totalmente de las oscilaciones del mercado, hay que depositar 1.26 BTC (unos USD 24,470), lo que representa la pérdida máxima de los inversores.
La convicción en la volatilidad es esencial, ya que la relación riesgo-recompensa se invierte
Para que este inversor obtenga beneficios, es necesario que el precio de Bitcoin esté por debajo de USD 17,720 el 25 de noviembre (un 8.9% menos) o por encima de USD 22,070 (un 13.6% más). En esencia, la operación tiene una zona enormemente rentable, pero pierde más del doble de la ganancia potencial si el Bitcoin no se mueve en ninguna de las dos direcciones de forma considerable.
El pago máximo es de 0.50 BTC (aproximadamente USD 9,710), pero si un inversor confía en que la volatilidad está a la vuelta de la esquina, un movimiento del 15% en 48 días parece factible.
Ten en cuenta que el inversor puede revertir la operación antes del vencimiento de las opciones, preferiblemente justo después de un fuerte movimiento del precio del Bitcoin. Todo lo que hay que hacer es recomprar las dos opciones que se han vendido y vender las otras dos que se compraron previamente.
Los puntos de vista y las opiniones expresados aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Toda inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación a la hora de tomar una decisión.