Bitcoin (BTC) se disparó un 6% el 26 de julio mientras coqueteaba con el nivel de resistencia de USD 68,000. Curiosamente, este movimiento coincidió con una mayor presión de compra en los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que el rendimiento a 5 años de EE. UU. cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2024. De manera similar, el oro, considerado el mayor activo de reserva del mundo, subió un 1.4% el 26 de julio, acercándose a la marca de USD 2,400.
Las ganancias de Bitcoin pueden parecer contradictorias dado el aumento del apetito de los inversores por valores de renta fija y oro, pero la respuesta radica en el rendimiento de las acciones tecnológicas y el mercado inmobiliario.
La ralentización del rally del mercado de valores y los débiles datos del mercado inmobiliario impulsan el precio de Bitcoin
Parte de la mayor demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. puede atribuirse al índice de precios de gasto en consumo personal (PCE) de EE. UU., que aumentó un 2.5% en mayo en comparación con el año anterior, alineándose con las expectativas de los analistas. El informe, publicado el 26 de julio, indicó que los ingresos personales aumentaron un 0.2% respecto al mes anterior, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado del 0.4%. En resumen, los datos favorecieron los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU.
Un cambio hacia una política monetaria menos restrictiva es típicamente perjudicial para los mercados de renta fija y el oro, pero ocurrió lo contrario el 26 de julio. Los inversores temen que el mercado de valores esté preparado para una corrección, lo que hace que activos alternativos como Bitcoin sean más atractivos. Además, están aumentando las preocupaciones sobre los débiles datos del mercado inmobiliario, ya que los altos costos de endeudamiento desaniman a los vendedores a listar sus propiedades.
El director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, dijo a Yahoo Finance el 26 de julio que las "grietas" en la tesis alcista alimentada por el "optimismo de la inteligencia artificial" y el "deterioro del crecimiento económico" desencadenarán una corrección del 10% para el S&P 500 en el tercer trimestre. Wilson añadió que el gobierno está gastando en exceso en política fiscal "para mantener las cosas en movimiento", creando un panorama desfavorable para las acciones.
La tecnología ha liderado la reciente caída del mercado, en parte debido a los planes del gobierno de EE. UU. de prohibir la exportación de tecnología crítica para el desarrollo de la inteligencia artificial, y en parte debido a la toma de ganancias, ya que el sector tecnológico ha superado al S&P 500 en un período de dos meses consecutivos por más desde 2002, según Keith Lerner, co-director de inversiones de Truist, según informó Yahoo Finance.
En el mercado inmobiliario, el número de nuevas viviendas sin vender en el sur de EE. UU. aumentó a su nivel más alto en más de 18 años, impulsado por Florida y Texas. Había 293,000 casas recién construidas disponibles para la venta en el sur de EE. UU. en junio, superando el máximo anterior de 291,000 establecido en agosto de 2006. "Estos mercados están ahora en el proceso de encontrar el nuevo precio de compensación necesario para reducir cualquier exceso de inventario," dijo Ryan Marshall, CEO de PulteGroup, a Yahoo Finance dijo a Yahoo Finance.
Los inversores comienzan a favorecer la tesis del ‘oro digital’ de Bitcoin
Quizás el factor clave para que Bitcoin gane impulso, incluso cuando parte del mercado espera una corrección en el índice del mercado de valores, es el reciente movimiento de compra de los fondos de pensiones.
En mayo, surgieron detalles sobre una inversión de USD 164 millones en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado por parte de la Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin. El 25 de julio, el alcalde de Jersey City, Steven Fulop, anunció planes para que el fondo de pensiones de la ciudad invierta en ETFs de Bitcoin al contado. Además, el 26 de julio, una presentación ante la Comisión de Valores de EE. UU. reveló que el Sistema de Retiro del Estado de Michigan poseía USD 6.6 millones en un ETF de Bitcoin al contado.
En esencia, la percepción de Bitcoin está cambiando gradualmente de ser un activo de riesgo, que típicamente disminuiría durante una desaceleración económica que impacta negativamente en los mercados inmobiliarios y de valores, a algo más parecido al oro: una cobertura alternativa contra la emisión monetaria en constante crecimiento y la insostenible deuda fiscal del gobierno.
Aunque no hay garantía de que Bitcoin pueda superar el actual máximo histórico de USD 73,757 en 2024, las probabilidades son cada vez más favorables.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.