Se espera que la industria minera de Bitcoin (BTC), fabricantes de ASIC, se consolide aún más debido a la feroz competencia, las presiones geopolíticas y los rendimientos de inversión más lentos luego del halving de Bitcoin.

En un nuevo informe de BitMEX, publicado el 15 de junio, los investigadores escribieron que "piensan que solo de 2 a 3 jugadores podrán sobrevivir a largo plazo".

El informe analiza la historia y el estado actual de la industria de ASIC, centrándose en los principales actores actualmente involucrados: Bitmain, MicroBT, Canaan y Ebang.

ASIC se refiere al hardware de minería que utiliza chips de circuitos integrados específicos, que están personalizados para extraer criptomonedas de manera eficiente en función de un algoritmo de hash específico.

Por otro lado, las configuraciones que usan las GPU (unidad de procesamiento gráfico) son menos especializadas y, por lo tanto, hasta ahora han luchado para competir por las recompensas en la red con aquellas que implementan ASIC.

Esto ha llevado a preocupaciones persistentes sobre la centralización en varias cadenas de bloques, debido al aumento de los costos de inversión de capital para los posibles mineros.

La consolidación entre los propios fabricantes de ASIC, como lo sugiere el análisis de BitMEX, implica un aumento de la concentración en varios niveles de la industria.

¿Consolidación en general?

Cabe destacar que el informe de BitMEX espera que no solo la fabricación de ASIC continúe consolidándose, sino también el sector operativo minero.

En su sesión de preguntas y respuestas en el primer trimestre de 2020, el fabricante de ASIC Canaan reveló que:

“Incluso después del halving, tenemos más y más pedidos y en grandes cantidades. Vemos que las ventas son cada vez más para clientes clave o grandes clientes ".

Los investigadores de BitMEX dicen que escucharon el mismo mensaje en discusiones con los fabricantes de ASIC MicroBT y Bitmain.

Razones para la consolidación en la fabricación de ASIC

El informe de BitMEX indica que Bitmain, cuya cuota de mercado fue del 75% durante el mercado en 2017, ha estado perdiendo dominio en los últimos 18 meses ante nuevos jugadores como MicroBT. Se estima que este último tiene el 35% del mercado en 2019.

Sin embargo, Bitmain sigue siendo, por el momento, el "jugador principal", a pesar de "enfrentarse a una situación de gobierno corporativo casi ridículamente pésimo en medio de una lucha de poder entre sus principales ejecutivos".

Mientras tanto, el fabricante rival Canaan aseguró una cotización pública y, por lo tanto, ofrece más transparencia en sus operaciones y ganancias, pero BitMEX señala que:

"La fabricación de ASIC es una industria pesada y difícil dado el liderazgo técnico que tienen MicroBT y Bitmain, sin un fuerte encierro de Bitcoin, el camino a seguir para Canaan podría ser un desafío".

Ebang, que también está buscando una OPV (como Bitmain), enfrenta "una posición de mercado relativamente débil con respecto a la eficiencia energética de sus productos".

Otros factores que presionan a los actores de la industria incluyen las tensiones sobre el comercio entre Estados Unidos y China, el impacto de COVID-19 y la situación política en Hong Kong.

La gerente de marketing de MicroBT, Elsa Zhao, parece corroborar la evaluación de BitMEX, afirmando:

“La base de clientes se va cada vez más de China. Desde el halving, el período de recuperación está creciendo según [...] la dificultad y los precio actuales. Al mismo tiempo, los clientes [...] ahora tienen fondos más grandes y ya no son pequeñas empresas o individuos. [...] Después del halving de Bitcoin, la competencia se está volviendo más seria y solo las máquinas mineras más competitivas sobrevivirán. Es probable que haya más consolidación”.

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