La firma de gestión de activos digitales Bitwise se ha asociado con el protocolo de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) Morpho para lanzar bóvedas on-chain sin custodia destinadas a generar rendimiento.
La iniciativa fue anunciada en X el lunes, con Bitwise señalando que su primera bóveda apuntará a un rendimiento porcentual anual del 6% al invertir en pools de préstamos sobrecolateralizados.
“Las finanzas se están moviendo on-chain. Las bóvedas son una parte clave de ello, ofreciendo a los inversores una forma transparente de obtener rendimiento digital sobre sus activos”, dijo Bitwise.
Bóvedas on-chain de Bitwise a través de Morpho
Bitwise desplegará múltiples estrategias en bóvedas en Morpho, con la “curación, estrategia y gestión de riesgos” de la firma siendo lideradas por el gestor de cartera de Bitwise y jefe de soluciones multiestrategia, Jonathan Man.
Bitwise: Las bóvedas on-chain duplicarán los AUM en 2026
La medida llega apenas un mes después que Bitwise pronosticó que las bóvedas on-chain, que la firma denominó “ETFs 2.0”, duplicarían sus activos bajo gestión en 2026.
En el informe, Bitwise comparó las bóvedas con “fondos de inversión on-chain”, explicando que los usuarios pueden simplemente depositar activos en una bóveda, y un tercero gestiona los activos y los utiliza para generar rendimiento en todo el ámbito de las finanzas descentralizadas.
“Creemos que una ola de curadores de alta calidad entrará en el mercado en 2026, atrayendo miles de millones de dólares de capital a las bóvedas que gestionan. El espacio crecerá tan rápido que captará la atención de las principales publicaciones financieras. Una de ellas —Bloomberg, The Wall Street Journal o el Financial Times— etiquetará las bóvedas como ‘ETFs 2.0’”, dijo Bitwise.
Un aspecto clave de las bóvedas on-chain es que los usuarios pueden depositar o retirar sus fondos en cualquier momento, y los fondos no están bloqueados como en ciertos protocolos de staking. Por el lado del curador, ellos ven rendimientos a través de “tarifas de gestión y/o rendimiento.
“Las bóvedas comparten un objetivo similar al de los fondos tradicionales: proporcionar a los usuarios una forma más sencilla de desplegar capital de manera más efectiva y eficiente, pero con código automatizado y programable en lugar de intermediarios”, afirma Morpho en su sitio web.
Publicando en X el mismo día, el equipo de Morpho dijo que el desarrollo con Bitwise es “un paso importante para el posicionamiento de la infraestructura de Morpho”.
“Entusiasmados de ver cómo el modelo de curación de bóvedas sigue escalando, con las instituciones financieras más grandes del mundo implicándose”, el cofundador y CEO de Morpho, Paul Frambot dijo en X.
El anuncio de Bitwise no fue el único desarrollo clave para Morpho esta semana, después que anunciara que sus bóvedas curadas de Sentora se habían integrado con el programa de rendimiento DeFi de Kraken.
Morpho tuvo un fuerte cierre en 2025
Morpho es la séptima plataforma DeFi más grande en valor total bloqueado (TVL) con 6.700 millones de dólares, según datos de DeFiLlama.
El año pasado, la plataforma comenzó 2025 con alrededor de 3.200 millones de dólares en TVL, subiendo a alrededor de 4.000 millones de dólares para finales de enero gracias a una asociación con Coinbase para lanzar préstamos respaldados por Bitcoin.
El TVL de Morpho luego cayó a alrededor de 2.500 millones de dólares para abril en medio de un intento de exploit en el protocolo que fue detenido antes que se perdieran fondos.
Desde entonces, sin embargo, la adopción de la plataforma se disparó, alcanzando hasta 8.500 millones de dólares en noviembre, tras asociaciones con Crypto.com y la filial de activos digitales de Société Générale, SG-FORGE, en septiembre y octubre.
Aunque ha escalado posiciones en los últimos 12 meses, aún le queda un largo camino por recorrer antes de alcanzar a la plataforma de préstamos competidora y líder de la industria Aave, que tiene un TVL de más de 34.000 millones de dólares.
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