Bitcoin está retrocediendo en el tiempo esta semana mientras el caos arancelario arrastra la acción del precio de BTC hacia 2021.

  • Bitcoin está cediendo líneas de soporte del mercado alcista a diestro y siniestro a medida que se completa un nuevo "cruce de la muerte" en el gráfico diario del par BTC/USD.

  • La semana del IPC está firmemente eclipsada por los aranceles comerciales de EE. UU. y su impacto cada vez más global en los mercados bursátiles.

  • Tanto los participantes en el mercado de criptomonedas como los de TradFi están estableciendo comparaciones con el "Lunes Negro" de 1987 y el desplome del mercado cruzado ocasionado por COVID-19.

  • La base de inversores especulativos de Bitcoin está firmemente desahuciada y probablemente cada vez más tentada a vender por pánico.

  • El sentimiento en todas partes es inexistente: el Índice de Miedo y Codicia de TradFi registra su puntuación más baja de la historia.

El "cruce de la muerte" del precio de BTC pone en juego los máximos de 2021

Bitcoin corre el riesgo de caer por debajo de sus antiguos máximos históricos a partir de marzo de 2024, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView

Después de caer por debajo de 75.000 dólares por primera vez desde noviembre, el par BTC/USD está despertando rápidamente líneas de soporte del mercado alcista olvidadas desde hace mucho tiempo. Estas incluyen los 69.000 dólares, un nivel que apareció por primera vez en 2021.

La caída, que se produjo como un movimiento de imitación varios días después de que los mercados bursátiles comenzaran a sufrir grandes pérdidas, tomó a muchos por sorpresa.

"Esta es la última oportunidad de BTC para mantener su estructura macro de tendencia alcista", resumió el popular analista Kevin Svenson en una advertencia en X.

Gráfico de 1 día del par BTC/USD. Fuente: Kevin Svenson/X

Entre las líneas de tendencia ahora perdidas como soporte está la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en torno a los 77.000 dólares.

En un hilo en X sobre la semana que viene, el popular trader CrypNuevo describió que el precio violara ese nivel como el "único desencadenante corto al que prestaré atención".

"Si caemos por debajo del soporte y volvemos a superarlo, consideraré esto como una desviación y ese será mi desencadenante largo a un impulso alcista de 87.000 dólares de nuevo", explicó.

Gráfico de 1 semana del par BTC/USDT con la EMA de 50 días. Fuente: CrypNuevo/X

Material Indicators, por su parte, señaló una reveladora "cruz de la muerte" en los plazos diarios. Esta típica señal bajista implica que la media móvil simple (SMA) de 50 días cruce por debajo de su equivalente de 200 días.

"El impulso que lleva esa Cruz de la Muerte pone a BTC en una prueba de soporte macro crítica", dijo a sus seguidores de X. 

“Permanezcan atentos…”

Gráfico de 1 día del par BTC/USD con SMA de 50 y 200 días. Fuente: Cointelegraph/TradingView

La semana del IPC se enfrenta a una caída de tipos de emergencia

Al igual que la semana pasada, los aranceles comerciales estadounidenses son el principal tema de conversación en los mercados financieros de todo el mundo.

El impacto de las medidas anunciadas la semana pasada sigue haciéndose sentir, ya que el impulso a la baja en los activos de riesgo ahora se ve alimentado por la perspectiva de más aranceles fijados para el 9 de abril.

En declaraciones a los principales medios de comunicación durante el fin de semana, el Secretario de Comercio, Howard Lutnick, confirmó que el Gobierno estadounidense seguiría adelante con las medidas sin demora.

"Los aranceles están por llegar", declaró a CBS News.

Con el ánimo por los suelos y el pánico cundiendo entre los participantes del mercado, desde las mesas de negociación hasta los fondos de cobertura, se está prestando poca atención a otros posibles catalizadores de volatilidad de la semana.

Se trata de los datos de inflación de EE.UU., un tema clave, ya que los aranceles pueden provocar un crecimiento inesperado de los precios.

Las cifras de marzo del índice de precios al consumo (IPC) y del índice de precios al productor (IPP) se publicarán el 10 y el 11 de abril, respectivamente.

Anteriormente, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dijo que, si bien los aranceles tendrían un efecto palpable en la batalla de la inflación estadounidense, sería difícil evaluarlo con precisión por adelantado.

"A medida que se aclaren las nuevas políticas y sus probables efectos económicos, tendremos una mejor idea de las implicaciones para la economía y para la política monetaria", dijo posteriormente durante un discurso la semana pasada.

Comparación de probabilidades de los tipos objetivo de la Fed para la reunión de mayo del FOMC. Fuente: CME Group

Las expectativas del mercado de que la Fed suavice su política para compensar los aranceles se reflejan claramente en las previsiones de tipos de interés.

Los últimos datos de FedWatch Tool de CME Group muestran ahora que el consenso favorece un recorte de tipos del 0,25% en la reunión de mayo de la Fed, antes del plazo de junio asumido hasta este fin de semana.

En círculos informales, incluidas las redes sociales y plataformas de predicción como Polymarket, las expectativas de un recorte "de emergencia" de los tipos antes de lo previsto aumentan rápidamente.

"Es posible que la Reserva Federal tenga que realizar pronto un recorte de tipos de emergencia", pronosticó el fin de semana el fundador y CEO de Professional Capital Management, Anthony Pompliano. 

“La inflación ha caído a sus niveles más bajos desde 2020. Si esto continúa, será un GRAN problema.”

Probabilidades de recorte de tipos de la Fed en 2025 a 7 de abril (captura de pantalla). Fuente: Polymarket

¿"Lunes negro" de 1987 o repetición del colapso del mercado debido a COVID-19?

A corto plazo, se teme que los "efectos" de los aranceles incluyan un desplome de todo el mercado similar al "Lunes Negro" de 1987. 

Como informó Cointelegraph, las respuestas del mercado a la primera ronda de aranceles recíprocos sentaron las bases de la agitación en la próxima apertura de Wall Street.

Para el trader, analista y empresario Michaël van de Poppe, el momento del lunes negro de las criptomonedas ya está aquí.

"Creo que veremos una montaña rusa de 1-2 semanas en las que tendremos una prueba de mínimos para Bitcoin. Puede caer a 70.000 dólares desde aquí", advirtió a sus seguidores de X el 7 de abril.

Van de Poppe veía un recorte de tipos de emergencia de la Fed como la única vía de escape lógica para frenar la sangría de activos de riesgo.

Gráfico de 1 día del par BTC/USDT con datos del RSI. Fuente: Michaël van de Poppe/X

Por su parte, The Kobeissi Letter señaló fuertes pérdidas en las bolsas chinas y japonesas durante la primera sesión asiática de la semana.

"Estamos viendo los primeros interruptores automáticos del mercado desde marzo de 2020", informó.

Kobeissi describió el sentimiento del mercado como "polarizado", estableciendo múltiples comparaciones con el desplome del mercado debido a COVID-19 en marzo de 2020 y más allá.

"Este es, con mucho, el mayor pánico que hemos visto en el mercado desde marzo de 2020. De hecho, podemos estar acercándonos a niveles de pánico de los inversores POR ENCIMA de marzo de 2020", agregó. 

“Actualmente es una carrera generalizada hacia la salida para los inversores.”

Las pérdidas de los hodlers nuevos de Bitcoin se multiplican

En Bitcoin, la cohorte de inversores que probablemente sea la primera en capitular son los holders a corto plazo (STH), las entidades más especulativas del mercado con una fecha de compra en los últimos seis meses.

Como informó Cointelegraph, estos inversores son muy sensibles a la volatilidad de los precios de BTC, y sus ventas de pánico crean un círculo vicioso para el mercado.

Los datos de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant muestran ahora que la cohorte de STH está cayendo cada vez más en números rojos.

La métrica Spent Output Profit Ratio (SOPR), que rastrea las monedas de STH que se mueven en ganancias o pérdidas, se encuentra actualmente por debajo del punto de equilibrio.

"Cuando la métrica STH-SOPR cae por debajo de 1,0, refleja que los inversores a corto plazo se están dando cuenta de las pérdidas, una señal clásica de capitulación", señaló Yonsei Dent, colaborador de CryptoQuant, en una de sus publicaciones del blog “Quicktake”.

“Mirando hacia atrás en 2024, las principales correcciones de precios fueron acompañadas por fuertes caídas en la métrica STH-SOPR, a menudo alcanzando o cayendo por debajo de la banda de desviación estándar -2. Estos momentos -notablemente en mayo, julio y agosto- se alinearon con períodos de ventas de pánico entre los participantes del mercado a corto plazo.”

Gráfico de STH-SOPR de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

Por debajo de los 80.000 dólares, el par BTC/USD ahora está cómodamente por debajo de la base de coste agregada para los inversores STH, confirma CryptoQuant.

La base de costes agregada total de Bitcoin, que incluye a los holders a largo plazo, se sitúa actualmente en 43.000 dólares.

Base de costes de STH de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

El sentimiento eclipsa los récords bajistas

In a sobering yet arguably bizarre move, the extent of bearish sentiment on traditional markets, as measured by the Fear & Índice de Miedo y AvariciaGreed Index, has fallen to extremes.

En un movimiento aleccionador pero posiblemente extraño, el alcance del sentimiento bajista en los mercados tradicionales, medido por el Índice de Miedo y Avaricia, ha caído hasta los extremos.

Los últimos datos del Índice, que utiliza una cesta de factores para computar el estado de ánimo del mercado, arrojan una lectura de apenas 4/100.

"Nunca ha estado tan bajo: ni durante la pandemia de COVID, ni tras el colapso de FTX", señaló el popular comentarista de criptomonedas Atlas.

Índice de miedo y avaricia (captura de pantalla). Fuente: CNN

Las criptomonedas siguen capeando el temporal un poco mejor; el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas registra 23/100 a 7 de abril.

Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

Más allá del pánico, algunas voces insinúan con cautela que ahora es un momento ideal para "comprar durante la caída", ya sea en acciones o en criptomonedas.

"Esto no significa necesariamente que se haya tocado fondo, pero en general es al menos una oportunidad local", argumentaba en un hilo en X el fundador del fondo cuantitativo de Bitcoin y activos digitales Capriole Investments.

Edwards resumió los argumentos alcistas y bajistas, y concluyó que sigue habiendo mucho riesgo, especialmente para el mercado alcista de Bitcoin.

"Para ser justos, Bitcoin lo hizo muy bien la semana pasada, pero se ha puesto al día (a la baja) durante el fin de semana. A la espera de alguna gran noticia imprevista, va a ser difícil para Bitcoin luchar contra un evento de correlación=1 en todos los activos de riesgo. Vimos algo similar a principios de 2020", comentó. 

“Dicho esto, hay una fuerza relativa históricamente significativa que señalar. Probablemente podemos esperar que Bitcoin se recupere con mayor fuerza desde el fondo, donde sea y cuando sea.”

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