Puntos clave
Estudio de BlackRock muestra que incluir Bitcoin aumenta el retorno y reduce la volatilidad de las carteras brasileñas.
La adopción de Bitcoin crece más rápido que internet y el teléfono móvil en sus inicios.
El activo digital se consolida como reserva de valor y puerto seguro en crisis.
Este lunes 22, durante el evento DAC Insiders, promovido por Mercado Bitcoin, Cristiano Castro, Director del segmento Wealth de BlackRock Brasil, presentó un estudio realizado por la empresa en el que la inclusión de Bitcoin mejora la eficiencia de una cartera de inversiones.
Según la gestora, incluso pequeñas asignaciones en el activo digital, como 1%, 3% y 5% de un portafolio, no solo amplían la rentabilidad sino que también reducen la volatilidad a largo plazo.
El análisis partió de una composición tradicional de portafolio brasileño, formada por 30% en Bovespa, 40% en CDI y 30% en IMA-B. En ese escenario, los resultados a lo largo de diez años arrojaron un retorno anualizado de 10,56%, una volatilidad de 8,06% y un índice de Sharpe de 0,15. El drawdown máximo alcanzó el -13,4%.
Cuando Bitcoin fue incluido en proporciones de 1%, 3% o 5%, el resultado sorprendió. Con solo 1%, el retorno anualizado subió a 11,47%, la volatilidad cayó a 7,91% y el Sharpe aumentó a 0,27.
Además, el drawdown retrocedió a -8,27%. Este efecto se mantuvo en proporciones mayores, confirmando que la criptomoneda, lejos de ser solo un activo especulativo, funciona como elemento de diversificación.
La adopción de Bitcoin crece más rápido que el teléfono móvil
Castro destacó que la adopción de los activos digitales crece más rápido que la propia internet y los teléfonos móviles en sus etapas iniciales. Este ritmo acelerado muestra que todavía estamos al principio de la trayectoria.
El estudio también señaló diferencias generacionales. Mientras los boomers y la generación X aún concentran la mayor parte de la riqueza, los millennials ya están más expuestos a cripto que a fondos mutuos o acciones. Solo el 21% de este grupo invierte en fondos mutuos, frente al 38% que aplica en activos digitales. Este cambio de comportamiento debería cobrar fuerza a medida que el poder de decisión económica migra hacia las generaciones más jóvenes.
Castro recordó el caso del iShares Bitcoin Trust (iBIT), ETF que se convirtió en el fondo que más rápidamente alcanzó la marca de 50.000 millones de dólares. A modo de comparación, el IEFA, en segundo lugar, tardó casi seis años en alcanzar ese nivel.
“Este ritmo de adopción no solo legitima el mercado, sino que también atrae a nuevos inversores que nunca habían comprado productos de BlackRock”, afirmó.
Pérdida del poder adquisitivo de las monedas fiduciarias
Otro punto planteado fue la erosión del valor de las monedas tradicionales a lo largo de las décadas. Un dólar en 1913 valía exactamente un dólar. Hoy, 112 años después, perdió el 97% de su poder adquisitivo, valiendo solo 0,03 dólares en términos reales.
En los mercados emergentes, el impacto fue aún más severo. El real perdió cerca del 98% de su valor desde el año 2000, Rusia el 76% y Turquía el 66%. En este contexto, los activos digitales surgen como alternativa para la preservación del patrimonio.
Bitcoin, con su escasez programada, se ha consolidado como una reserva de valor moderna. Para Castro, el activo debe ser visto no solo como especulación, sino como protección en escenarios de inflación persistente.
Durante años, la principal crítica a Bitcoin fue la volatilidad. Sin embargo, los datos de BlackRock muestran que, ciclo tras ciclo, el activo se aproxima al comportamiento de instrumentos tradicionales. Esta reducción de la oscilación refuerza su papel en portafolios institucionales.
El estudio también mostró que Bitcoin aparece constantemente entre los activos con mayor retorno en diferentes años, superando a las acciones, el oro y los títulos en diversos momentos. Este rendimiento, aliado a la caída gradual de la volatilidad, explica por qué los gestores globales comienzan a tratarlo como pieza central de diversificación.
Para ilustrar, Castro destacó que el 70% de los inversores del iBIT nunca habían comprado productos de BlackRock antes. Esto significa que los criptoactivos no solo atraen a nuevos públicos, sino que también amplían la base del mercado financiero.
Bitcoin en escenarios de crisis
Castro también analizó cómo Bitcoin se comportó ante choques geopolíticos y crisis financieras recientes. Citó eventos como la escalada entre EE. UU. e Irán, el brote de COVID, la disputa electoral de 2020, la invasión de Ucrania por parte de Rusia, la crisis de los bancos regionales americanos y, más recientemente, el llamado Liberation Day, referente a la declaración de tarifas globales.
En muchos de estos episodios, activos tradicionalmente vistos como puerto seguro, como el oro, no reaccionaron de la forma esperada. Por el contrario, Bitcoin presentó un desempeño positivo, revelando una descorrelación importante en momentos de estrés. Según Castro, esto muestra que la criptomoneda comienza a disputar espacio como nuevo safe haven.
Recordó el caso específico de la invasión de Ucrania, cuando la mayoría de los mercados occidentales estaba cerrada. “En aquel momento, la única moneda global disponible para transacciones rápidas era Bitcoin. Este factor 24/7 trae una ventaja operativa inmensa”, explicó.
La negociación ininterrumpida de Bitcoin también ayuda a resolver un antiguo desafío del sistema financiero: cómo integrar bolsas globales que operen sin interrupción. En este sentido, la criptomoneda ya funciona como alternativa práctica, especialmente en contextos de crisis, cuando la liquidez inmediata marca toda la diferencia.
Castro también recordó que el punto central no está en definir si la asignación debe ser del 1%, 3% o 5%, sino en dar el primer paso.
“La simple inclusión de Bitcoin ya potencia el equilibrio entre riesgo y retorno, dejando la cartera más eficiente”, afirmó.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
