BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, afirmó que una asignación de hasta un 2% en el portafolio es "razonable" para los inversores que deseen mantener Bitcoin (BTC), según un informe del 12 de diciembre.

El informe, que fue compartido con Cointelegraph y reportado inicialmente por Bloomberg, señala que un 1-2% es “un rango razonable para una exposición a Bitcoin”, pero advierte que asignaciones mayores “incrementarían drásticamente la proporción de riesgo total del portafolio atribuible a Bitcoin”.

Mientras tanto, una asignación de 1-2% en BTC representa “en promedio, aproximadamente la misma proporción de riesgo total del portafolio” que una asignación típica al grupo de acciones tecnológicas de mega capitalización conocido como “los magníficos 7” en un portafolio compuesto por un 60% de acciones y un 40% de activos de renta fija, afirmó BlackRock.

El grupo de “los magníficos 7” incluye empresas como Amazon, Microsoft y Nvidia.

BlackRock gestiona aproximadamente 11,5 billones de dólares en activos. También patrocina el mayor fondo cotizado en bolsa (ETF) de BTC al contado, iShares Bitcoin Trust (IBIT), que posee activos netos cercanos a los 54,000 millones de dólares.

IBIT de BlackRock es el mayor ETF de BTC al contado. Fuente: BlackRock

Perfil de retorno único

Según BlackRock, los inversores “necesitan pensar en los retornos esperados de Bitcoin de una manera diferente: no tiene flujos de caja subyacentes para estimar retornos futuros. Lo que importa: el grado de adopción.”

“Bitcoin también puede proporcionar una fuente de retorno más diversificada”, añadió BlackRock, señalando que “no vemos ninguna razón intrínseca por la cual Bitcoin debería estar correlacionado con los principales activos de riesgo a largo plazo dado que su valor está impulsado por factores tan distintos.”

A largo plazo, BTC “también podría volverse menos riesgoso, pero en ese momento podría no tener un catalizador estructural para mayores aumentos significativos en su precio,” indicó el informe. En cambio, “los inversores podrían preferir usarlo de manera táctica para cubrir riesgos específicos, similar al oro.”

El informe, titulado “Dimensionando Bitcoin en portafolios,” fue publicado por BlackRock Investment Institute el 12 de diciembre.

Fuente: Sygnum Bank

Catalizadores de precio

Lanzados en enero, los ETF de BTC al contado se convirtieron en los vehículos de inversión más populares de 2024, superando los 100,000 millones de dólares en activos netos en noviembre.

Estos crecientes flujos de entrada de inversores institucionales podrían causar “shocks de demanda” en 2025, elevando el precio al contado de BTC, según un informe del 12 de diciembre de Sygnum Bank.

“Nuestro análisis muestra cómo incluso asignaciones relativamente modestas de este segmento pueden alterar fundamentalmente el ecosistema de criptoactivos,” afirmó Sygnum.

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