La tecnología blockchain está a punto de desbloquear una oportunidad de ingresos de USD 400,000 millones para los gestores de activos al permitir la tokenización y fraccionamiento de activos privados, según el jefe de capital institucional de Polygon, Colin Butler.

En declaraciones exclusivas a Cointelegraph, Butler explica cómo el sector financiero en general está a punto de lanzar productos y servicios basados en protocolos de cadena de bloques que podrían alterar radicalmente el panorama de las finanzas mundiales.

Butler, que se unió a Polygon después de una larga carrera de dos décadas en Wall Street, destaca una narrativa cambiante hacia la adopción institucional, ya que las principales firmas de inversión como KKR comenzaron a tokenizar fondos significativos utilizando plataformas de blockchain nacientes.

"KKR tokenizó su fondo de salud a través de Securitize en Avalanche y eso realmente abrió las compuertas para la tokenización y la adopción institucional, utilizando blockchain como una utilidad, como una plataforma de software", explica Butler.

“No tiene nada que ver con las criptomonedas y la especulación. En mi opinión, ese fue realmente el comienzo de reconectar el sistema financiero global sobre los rieles de blockchain".

Butler añade que la propia tecnología está impulsando el cambio, ya que ofrece soluciones que son "órdenes de magnitud mejores" y, en algunos casos, ofrece un servicio o utilidad que no existía, lo que está impulsando la adopción masiva por parte de las instituciones en 2024.

El impacto real de blockchain en las finanzas

Butler destaca tres ejemplos principales de instituciones convencionales que utilizan la tecnología blockchain de forma que han mejorado drásticamente las operaciones empresariales o pueden tener un gran impacto en sectores específicos.
Butler señala la emisión de bonos tokenizados del gigante tecnológico alemán Siemens en Polygon en febrero de 2023, que ha reducido los tiempos de liquidación de siete a un día. El resultado reduce los costes en puntos porcentuales que equivalen a billones de dólares anuales.

"Eso no suena súper emocionante para muchas personas, pero desde su perspectiva, desestabiliza todo su proceso de emisión. Cambia la dinámica de sectores enteros porque ya no tienen que inmovilizar capital durante un plazo determinado", explica Butler.

Otro ejemplo es el gestor de activos globales Franklin Templeton, que tokenizó su fondo del mercado monetario en Polygon en abril de 2023. Al anunciar la transición del fondo al protocolo de escalado de capa 2 de Ethereum, la empresa destacó el aumento de la seguridad, la agilización del procesamiento de transacciones y la reducción de costes.
Butler dice que el movimiento permite a los inversores realizar transacciones continuamente dentro del sistema blockchain en lugar de tener que convertir constantemente entre criptomonedas y fiat liquidando con un token de liquidación basado en un fondo del mercado monetario.

"En mi opinión, lo que esto te permite hacer cuando interactúas en el ecosistema de blockchain es evitar el off-ramping. Obtienes tasas actuales del 5%. Puedes utilizar ese token de liquidación para realizar transacciones adicionales sólo en blockchain. Creo que eso es muy importante para el sector", añade Butler.

Oportunidad de ingresos de USD 400,000 millones en activos privados

El jefe de capital institucional de Polygon está más intrigado por lo que describe como una oportunidad de ingresos de USD 400,000 millones para los gestores de activos y los bancos en el sector de activos privados. Butler hace referencia al gestor de inversiones Hamilton Lane, que ha comenzado a tokenizar fondos dirigidos a personas con patrimonios netos de entre USD 1 millón y USD 30 millones para ampliar la distribución de activos privados.

La promesa de tokenizar los fondos de capital riesgo y de inversión libre tiene por objeto abordar la relativa exclusividad de estos productos para personas con patrimonios inferiores al umbral mencionado.

Los inversores se enfrentan a varios obstáculos, como tener que inmovilizar capital durante años, requisitos de inversión de un millón de dólares, peticiones de capital y procesos de administración manuales. Butler calcula que USD 150 billones de fondos no están expuestos a esta clase de activos.

"Al tokenizar y fraccionar, puedes bajar la inversión mínima de USD 5 millones a USD 20,000 o USD 10,000. Si eres gestor de capital privado, puedes ampliar tu distribución".

Citando el informe sobre capital privado 2023 de Baine & Co, una oportunidad de ingresos de USD 400,000 millones representa un "mercado direccionable gigante" que está preparado para ser el objetivo de todos los actores del sistema financiero.

"De repente, tenemos un sistema financiero tradicional fuertemente incentivado para crear una versión paralela con activos privados en blockchain e incorporarla al sistema tradicional. Así que, por primera vez en la historia, tienes un gigantesco incentivo financiero para que los mayores actores del mundo se pasen a blockchain", dijo Butler.

La capa de agregación de Polygon pretende centralizar la liquidez

Cointelegraph ha informado continuamente sobre el desarrollo de Polygon hasta 2023, que vio varias actualizaciones y lanzamientos significativos del protocolo. 

Para los usuarios finales, Polygon Labs afirma que la experiencia de uso será "como la de Internet", y los usuarios no tendrán que realizar "engorrosos y frecuentes puentes" para utilizar otras cadenas.

Polygon también lanzó en febrero de 2024 un prototipo de código abierto de tipo 1, que permite la generación a prueba de ZK (conocimiento cero) para cualquier cadena de Ethereum Virtual Machine (EVM). La solución permitirá que protocolos y servicios como los rollups optimistas desbloqueen la funcionalidad de capa 2 con pruebas de ZK.

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