Bloomberg: Inversionistas y mineros recurren a derivados para sobrevivir al criptoinvierno

Los inversores y mineros de criptos están recurriendo a derivados a manera de opciones en un intento de sobrevivir a la prolongada recesión del mercado, señala un artículo de Bloomberg el 13 de febrero.

El artículo presenta la creciente popularidad de los complejos instrumentos de negociación como un medio de embolsar efectivo a corto plazo como un síntoma de lo difícil que se ha vuelto capear este mercado bajista, que ha resultado ser el más largo en la historia de la industria.

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Sam Bankman-Fried, director ejecutivo de Alameda Research, una empresa de comercio cuantitativo de activos digitales en San Francisco, dijo a Bloomberg:

"Cualquiera sentado sobre un arsenal de tokens vio en el mercado bajista de 2018 que su negocio está a merced de los precios de las criptos. Puede ser crucial para la supervivencia de esos actores tener algo de dinero si los precios de los activos digitales bajan".

Con una gran cantidad de profesionales financieros experimentados entrando al espacio de los activos digitales, la gama de sofisticados instrumentos de negociación se ha diversificado. Como ejemplo, Bloomberg cita a un representante de la firma de comercio de criptos con sede en Singapur, QCP Capital, la que reveló que la firma había adquirido recientemente una opción de compra a tres meses por una suma, en teoría, equivalente a 250 Bitcoin (BTC) (aprox. USD 900.000).

Según se informa, el precio de ejecución de dicho contrato se ha fijado en USD 4.200, de modo que si el Bitcoin cotiza por debajo de dicho precio al momento de la expiración del contrato, la contraparte de QCP se embolsará una prima de 666.250 dólares y conservará sus participaciones en BTC. Si, por el contrario, para abril, el Bitcoin cotiza por encima de los 4.200 dólares, la contraparte deberá vender sus 250 BTC a ese precio, renunciando a cualquier posible ganancia.

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Dado que muchos de estos contratos de derivados son contratos bilaterales privados, como señala Bloomberg, las estadísticas oficiales son escasas. No obstante, el artículo sostiene que los mineros, presionados por la caída de los precios de mercado, se han convertido en uno de los principales vendedores de un tipo de derivado similar a una opción de compra cubierta.

El artículo continúa advirtiendo que, en muchos casos, los innovadores tecnológicos que se ven empujados a codearse con los antiguos empleados de Wall Street pueden estar como "nadando con tiburones", dada la riqueza de experiencia de estos últimos. Como señaló un antiguo comerciante de derivados de crédito del Citigroup que se convirtió en criptominero:

"Más vale que [los mineros] estén atentos para que no sean engañados por las casas de derivados. Los profesionales del comercio intentarán engañar a los mineros haciéndoles vender opciones demasiado baratas".

Como se señaló esta semana en un artículo de análisis de Cointelegraph, el mercado de oferta inicial de monedas (ICO) sufrió un fuerte descenso el año pasado, no en términos del capital total recaudado, sino en términos del número de proyectos únicos, que ha ido disminuyendo de forma constante desde el primer trimestre de 2018. El artículo identificaba la incertidumbre regulatoria, junto con el colapso de los precios del mercado, como los principales factores que impulsan el declive.

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