BNB experimentó un aumento de valor del 12% en los siete días anteriores al 29 de marzo, alcanzando un máximo de casi dos semanas de USD 620. Esta subida redujo la diferencia de valoración con su principal competidor, Ether , que registró una ganancia del 5% durante el mismo periodo. Sin embargo, las señales contradictorias de los datos on-chain de la BNB Chain sugieren que el repunte puede haber ido demasiado lejos.
Impacto de los flujos de los ETF de Bitcoin al contado y el impulso de DeFi en el precio de BNB
Los analistas del mercado señalan que la tendencia alcista del mercado de criptomonedas está estrechamente vinculada a los flujos de entrada en los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado, que experimentaron un retroceso en la semana que finalizó el 23 de marzo. Por primera vez desde la introducción de los ETF al contado en enero, estos instrumentos financieros registraron una salida neta de USD 890 millones. Como dato positivo, las cifras recientes indican una disminución significativa de los flujos de salida del fondo Grayscale GBTC, del que sólo salieron USD 104 millones el 28 de marzo.
En la primera quincena de marzo, la cotización de BNB se disparó un 61.7%, pero este impulso se invirtió tras alcanzar un máximo de USD 645, correspondiente a una capitalización bursátil de USD 96,400 millones. Para contextualizar, BNB alcanzó una valoración máxima histórica de USD 116,000 millones en noviembre de 2021. Curiosamente, el valor total bloqueado (TVL) en BNB Chain, que representa los depósitos totales en los contratos inteligentes de la red, fue de USD 15.7 mil millones en ese pico, pero desde entonces ha caído a solo USD 7.1 mil millones, una reducción del 55%.
Es importante reconocer que todo el mercado de criptomonedas, en particular las finanzas descentralizadas (DeFi), se ha contraído significativamente desde finales de 2021. Por lo tanto, es algo injusto destacar la disminución del TVL de BNB Chain. Por ejemplo, los datos totales del mercado de todas las blockchains rastreadas por DefiLlama, que una vez alcanzaron casi USD 205 mil millones, ahora se sitúan en USD 155 mil millones, marcando una disminución del 25%.
Por lo tanto, se justifica un examen detallado del TVL de BNB Chain, especialmente en comparación con competidores directos como Ethereum y Solana . Los depósitos de contratos inteligentes de BNB Chain han caído a su nivel más bajo desde marzo de 2021, un 10% en dos meses, en marcado contraste con el aumento del 8% del TVL de Ethereum en términos de ETH y el TVL de Solana, que saltó un 29% desde el 28 de enero, según informó DefiLlama.
La actividad de la BNB Chain parece prometedora
El TVL no debería ser el único indicador del éxito de una blockchain. Muchas aplicaciones descentralizadas (DApps), incluidos los mercados de tokens no fungibles (NFT), juegos, apuestas descentralizadas, coleccionables y redes sociales, no requieren depósitos sustanciales. Sólo en la última semana, cerca de 2 millones de direcciones activas participaron en DApps en la cadena BNB.
Los niveles de actividad de BNB Chain rivalizan con los de las redes de capa 2 más activas de Ethereum, con un número comparable de direcciones activas. En particular, a pesar de que las direcciones activas de Solana fueron un 14% superiores durante el mismo periodo, ninguna blockchain distinta de Ethereum se acerca al volumen de operaciones de siete días de BNB Chain, que asciende a USD 12,400 millones. Además, mientras que Solana y Ethereum vieron disminuir sus volúmenes, el volumen de operaciones de BNB Chain experimentó un aumento del 11%.
Predecir las tendencias futuras en el sector de las criptomonedas presenta retos considerables. Un enfoque más fiable consiste en examinar las métricas derivadas, como la demanda de apalancamiento en los contratos de futuros perpetuos del BNB, que sirve como indicador de la demanda del mercado. Una métrica clave a tener en cuenta es la tasa de financiación: una tasa de financiación positiva indica una tendencia entre los traders a aplicar el apalancamiento a sus posiciones largas.
Las últimas cifras muestran que la demanda de posiciones largas apalancadas se ha estabilizado, con una tasa de financiación a 8 horas que se mantiene en torno al 0.03%, o alrededor del 0.6% semanal. Normalmente, cuando los traders se sienten positivos con respecto al mercado, esta tasa puede subir por encima del 1.2% semanal. Por lo tanto, a pesar de la lucha del precio del BNB con el nivel de USD 620, el sentimiento del mercado sigue siendo optimista.
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